Mục lục
- Câu chuyện Hathaway Berskhire
- Các lớp học của Berkshire Stock
- Không bao giờ chia cổ phiếu
- Bạn đã làm như thế nào
- Tương lai
Một trong những công ty giao dịch công khai lớn nhất thế giới, Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A) đã tuyên bố mức tăng tổng cộng 751.113% trong giai đoạn 1964-2014 trong lá thư năm 2014 gửi cho các cổ đông. Vào ngày 14 tháng 8 năm 2014, cổ phiếu loại A của Berkshire Hathaway đã đạt mức giá 200.000 đô la trên mỗi cổ phiếu, mức giá đô la lớn nhất trên mỗi cổ phiếu cho bất kỳ giao dịch chứng khoán nào ở Hoa Kỳ.
Khoản đầu tư 1.000 đô la vào giá cổ phiếu ước tính năm 1964 của Berkshire Hathaway vào năm 1964 sẽ tạo ra hơn 10 triệu đô la, không bao gồm khoản thanh toán cổ tức năm 1967.
Chìa khóa chính
- Berkshire Hathaway là công ty cổ phần của Warren Buffet, đầu tư vào một loạt các doanh nghiệp đa dạng. Công ty đã phát hành hai loại cổ phần, với giao dịch cổ phiếu A với hơn 300.000 đô la - chưa bao giờ chia tách. Cổ phiếu B dành cho các nhà đầu tư bán lẻ, tại khoảng 200 đô la mỗi cổ phiếu. Trong 5 năm qua, BRK.A đã khiêm tốn vượt xa chỉ số S & P 500.
Câu chuyện Hathaway Berskhire
Ban đầu là một công ty dệt may ở New England mà Warren Buffett mua lại, Berkshire Hathaway trở thành phương tiện đầu tư cho các khoản đầu tư khác của Buffett, chủ yếu trong ngành bảo hiểm. Trong số các công ty con thuộc sở hữu của mình, một trong những công ty đáng chú ý nhất là GEICO, công ty đã cung cấp bảo hiểm cho hơn 22 triệu xe vào cuối năm 2014.
Trong khi danh mục bảo hiểm của Berkshire Hathaway và danh sách các công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn là động lực chính của lợi nhuận, công ty cũng có các tập đoàn phi bảo hiểm lớn, bao gồm American Express, Coca-Cola, Johnson & Johnson và Visa.
Các lớp học của Berkshire Stock
Giao dịch trên thị trường chứng khoán New York (NYSE), cổ phiếu của Berkshire giao dịch theo hai loại, cổ phiếu A và cổ phiếu B.
Trong khi Berkshire tồn tại rất lâu trước khi Buffett tiếp quản vào năm 1964 (ông bắt đầu mua cổ phiếu vào năm 1962), công ty coi năm 1964 là năm khởi đầu để đo lường hiệu quả hoạt động của công ty. IPO ban đầu từ cổ phiếu loại A là trước khi Buffett đến, nhưng chi phí cho mỗi cổ phiếu ước tính là 19 đô la.
Là một người tin tưởng mạnh mẽ vào đầu tư giá trị dài hạn, Buffett đã không cho phép bất kỳ sự chia tách cổ phiếu nào đối với cổ phiếu loại A. Giao dịch ở mức hơn 22.000 đô la một cổ phiếu vào năm 1995, cổ phiếu loại A của Berkshire nằm ngoài tầm với của hầu hết các nhà đầu tư.
Để đáp ứng nhu cầu của thị trường về khả năng tiếp cận và thanh khoản cao hơn, vào ngày 9 tháng 5 năm 1996, Berkshire đã phát hành cổ phiếu loại B để cho phép các nhà đầu tư trung bình đưa công ty vào danh mục đầu tư của họ. Một người nắm giữ một cổ phần loại B có 1 / 1.500 quyền cổ phiếu và 1 / 10.000 quyền biểu quyết của cổ đông loại A. Người nắm giữ cổ phần loại A có quyền chuyển đổi thành 1.500 cổ phiếu cổ phần phổ thông loại B, nhưng đặc quyền chuyển đổi này không hoạt động theo hướng ngược lại. Cả hai cổ đông hạng A và B đều có thể tham dự Hội nghị thường niên Berkshire Hathaway, được tổ chức vào ngày thứ bảy đầu tiên của tháng Năm.
Không bao giờ chia cổ phiếu
Warren Buffett chưa bao giờ thực hiện việc chia cổ phiếu cho cổ phiếu loại A của Berkshire Hathaway (BRK-A), và ông đã thẳng thắn tuyên bố rằng cổ phiếu loại A sẽ không bao giờ bị chia tách. Lý do của Buffett về việc không chia cổ phiếu BRK.A là phù hợp với triết lý đầu tư cơ bản của ông.
Cách tiếp cận đầu tư của Buffett luôn là một nhà đầu tư mua và nắm giữ tập trung vào giá trị và tăng trưởng dài hạn - trái ngược cực của một nhà giao dịch trong ngày. Theo cách tiếp cận cơ bản này để đầu tư, ông tin rằng việc cho phép giá cổ phiếu loại A của Berkshire Hathaway duy trì ở mức khuyến khích mua cổ phiếu trong dài hạn, thay vì giao dịch trong và ngoài đó, thu hút cùng loại nhà đầu tư như chính mình - nghĩa là, các nhà đầu tư với một chân trời đầu tư mở rộng và chiến lược đầu tư.
Buffett sau đó đã tạo ra cổ phiếu Berkshire Hathaway Class B (BRK-B), bán một phần nhỏ giá cổ phiếu loại A, với mục đích đã nêu là cho phép các nhà đầu tư bán lẻ mua trực tiếp cổ phiếu Berkshire Hathaway. Berkshire Hathaway đã chia cổ phiếu loại B vào năm 2010, và không theo tỷ lệ truyền thống từ hai đến một hoặc ba thành một, mà theo tỷ lệ 50 đến một. Mặc dù một số người có thể lập luận rằng hành động này trái ngược với chính sách không chia tách đã nêu của Buffett đối với cổ phiếu loại A, nhưng thực tế nó lại phù hợp với lý do của ông về việc tạo ra cổ phiếu loại B - để thực hiện (và bằng cách chia tách, để giữ) Berkshire Hathaway cổ phiếu giá cả phải chăng cho các nhà đầu tư nhỏ hơn.
Bạn sẽ có bao nhiêu tiền nếu bạn đã đầu tư vào BRK.A và BRK.B
Đây chỉ là lợi nhuận giả định. Do chi phí hoa hồng và vấn đề thanh khoản, thường không khả thi khi chỉ mua một cổ phiếu. Tuy nhiên, đây là những ví dụ tuyệt vời về sức mạnh của đầu tư giá trị.
Tương lai
Trong khi Berkshire đa dạng hơn nhiều so với các công ty hoạt động chủ yếu trong ngành bảo hiểm, công ty có một phần đáng kể trong danh mục đầu tư của mình trong các công ty bảo hiểm. Có nguy cơ các cơ quan quản lý Hoa Kỳ có thể chỉ định Berkshire là hệ thống quan trọng, buộc tăng cường hạn chế về vốn và thanh khoản.
Trong báo cáo hàng quý vào tháng 8 năm 2015, Buffett đã công bố đặt cược trái ngược (8, 5 triệu cổ phiếu) vào Công ty truyền thông cáp Charter Communications. Với mối đe dọa sắp xảy ra của việc cắt dây, động thái này đánh đố một số nhà đầu tư.
Mặt khác, trong cùng một báo cáo hàng quý, đã tiết lộ rằng Berkshire đã thanh lý hoàn toàn cổ phần của Phillips 66 và National Oilwell Varco để đối phó với việc giảm giá dầu. Động thái này, kết hợp với khả năng trả lại khoảng 20% mỗi năm của công ty trên cơ sở giá trị sổ sách kể từ năm65 thông qua danh mục đầu tư đa dạng, cung cấp hỗ trợ rằng Berkshire vẫn có thể tiếp tục vượt trội so với thị trường trong tương lai.
