Thị trường vốn cổ phần nhỏ của Hoa Kỳ bao gồm cổ phiếu phổ biến của các công ty ở Hoa Kỳ với vốn hóa thị trường từ 300 triệu đô la đến khoảng 2 tỷ đô la. Các điểm chuẩn chính theo dõi thị trường vốn cổ phần nhỏ của Hoa Kỳ là Chỉ số Russell 2000 và Chỉ số 600 nhỏ của Standard & Poor.
Các nhà đầu tư đang giảm giá cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ có thể có được sự tiếp xúc bằng cách đầu tư vào các quỹ giao dịch trao đổi ngược (ETF) hoặc các quỹ ETF đòn bẩy ngược. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng khi xem xét các quỹ ETF nghịch đảo, họ không nên giữ các quỹ ETF trong thời gian dài hơn một ngày, vì lợi nhuận có thể sai lệch đáng kể so với tỷ lệ hoàn vốn mục tiêu. Những ai muốn đạt được tiếp xúc ngược với thị trường vốn cổ phần nhỏ của Hoa Kỳ nên xem xét ba quỹ ETF nghịch đảo sau đây cung cấp mức độ tiếp xúc với Chỉ số Russell 2000 và Chỉ số 600-Tiêu chuẩn của Small & Poor.
ProShares ShortCap600 ETF ngắn
ProShares Short SmallCap600 ETF (NYSEARCA: SBB) tìm cách cung cấp kết quả đầu tư tương ứng với hiệu suất nghịch đảo của Chỉ số S & P Small-Cap 600 trong một ngày. Quỹ được ProShares phát hành vào ngày 23 tháng 1 năm 2007, SBB tính tỷ lệ chi phí ròng hàng năm là 0, 95%, phù hợp với mức trung bình của danh mục quỹ đầu tư nghịch đảo giao dịch. Quỹ nhằm mục đích đạt được mục tiêu đầu tư của mình bằng cách đầu tư vào chứng khoán phái sinh mà người quản lý đầu tư tin tưởng, gọi chung, nên có lợi nhuận hàng ngày tương tự như nghịch đảo của chỉ số chuẩn. SBB chủ yếu nắm giữ các giao dịch hoán đổi chỉ số do các đối tác khác nhau đưa ra trên chỉ số chuẩn của mình.
Kể từ ngày 31 tháng 3 năm 2016, khi được đo theo Chỉ số Russell 2000, chỉ số phù hợp nhất của quỹ, quỹ có bình phương R là 97, 97% trong ba năm trước đó, cho thấy 97, 97% biến động giá lịch sử của nó so với điều này thời gian có thể được giải thích bằng các chuyển động trong chỉ số phù hợp nhất. Ngoài ra, nó có hệ số beta -0, 95, điều này cho thấy rằng nó có tương quan nghịch với Chỉ số Russell 2000. SBB có tỷ lệ Sharpe là -0, 91 và độ lệch chuẩn trung bình hàng năm hoặc độ biến động là 13, 91%
ProShares ngắn Russell2000 ETF
ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM) là một quỹ ETF nghịch đảo tìm cách cung cấp khả năng tiếp xúc với Russell 2000 Index, chỉ số chuẩn của nó. Chỉ số Russell 2000 đo lường hiệu suất của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Mỹ. Điểm chuẩn là chỉ số cân bằng vốn hóa thị trường và điều chỉnh nổi bao gồm khoảng 2.000 thành phần nhỏ nhất trong Chỉ số Russell 3000. Quỹ tính tỷ lệ chi phí ròng hàng năm là 0, 95%, phù hợp với mức trung bình của danh mục.
Để đạt được mục tiêu đầu tư là cung cấp kết quả đầu tư tương ứng với tỷ lệ nghịch một lần so với hiệu suất hàng ngày của chỉ số, quỹ chủ yếu đầu tư vào các giao dịch hoán đổi chỉ số trên chỉ số chuẩn. Kể từ ngày 31 tháng 3 năm 2016, khi được đo theo chỉ số chuẩn của nó, RWM có bình phương R là 99, 85% và beta là -0, 99. Quỹ có độ lệch chuẩn trung bình hàng năm là 15, 16% và tỷ lệ Sharpe là -0, 64. Tỷ lệ Sharpe của nó cho thấy nó kém hơn các tài sản phi rủi ro trong ba năm qua.
ProShares UltraShort Russell2000
ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) là một quỹ ETF có đòn bẩy ngược tìm cách cung cấp kết quả đầu tư tương ứng với hai lần hiệu suất hàng ngày của Russell 2000 Index, là chỉ số chuẩn của nó. Quỹ chủ yếu nắm giữ các giao dịch hoán đổi chỉ số và tiền mặt để cung cấp khả năng tiếp xúc ngược với đòn bẩy đối với chỉ số.
Kể từ ngày 31 tháng 3 năm 2016, dựa trên dữ liệu kéo dài ba năm, quỹ này có beta là -1, 96 và bình phương R là 99, 63%, khi được đo theo chỉ số chuẩn của nó. Do đó, 99, 63% biến động giá lịch sử của nó trong giai đoạn này có thể được giải thích bằng các chuyển động trong Chỉ số Russell 2000. Hệ số beta -1, 96 của nó chỉ ra rằng về mặt lý thuyết là 1, 96 lần biến động và tương quan nghịch với điểm chuẩn. Trong thời gian ba năm, quỹ có độ lệch chuẩn trung bình hàng năm là 30, 05% và tỷ lệ Sharpe là -0, 64. Do đó, trên cơ sở điều chỉnh rủi ro, quỹ trong lịch sử đã đánh giá thấp tỷ lệ hoàn vốn không rủi ro.
