Đối với hầu hết mọi người, các lựa chọn cổ phiếu là một sự bổ sung cho khoản bồi thường cơ sở của họ và là cơ hội để kiếm lợi nhuận nếu công ty làm tốt. Tuy nhiên, mỗi năm, ước tính có hơn 10% các lựa chọn bằng tiền hết hạn không được chứng minh. Một số sai lầm khác mà chủ sở hữu tùy chọn mắc phải bao gồm bán cổ phiếu sớm và bỏ lỡ sự đánh giá cao trong tương lai, không hành động để bảo vệ lợi nhuận khi các tùy chọn đã tăng giá trị, chờ đến phút cuối và thực hiện các tùy chọn khi hết hạn, không lập kế hoạch thuế cho đến khi do, và không xem xét các vấn đề đa dạng hóa rủi ro và danh mục đầu tư. Chúng tôi sẽ giúp bạn quản lý các lựa chọn cổ phiếu của bạn một cách hiệu quả nhất.
Điều đầu tiên đầu tiên. Có hai loại tùy chọn cổ phiếu có các quy tắc và vấn đề thuế khác nhau: tùy chọn cổ phiếu khuyến khích (ISO) và tùy chọn cổ phiếu không đủ điều kiện (NSO). Trước khi thực hiện bất kỳ điều gì, điều quan trọng là phải hiểu cách ISO và NSO bị đánh thuế.
Thuế
Theo ISO, không có trách nhiệm về thuế khi bạn thực hiện các tùy chọn và nắm giữ cổ phiếu, cho đến khi bạn thực sự bán cổ phiếu hoặc thực hiện việc bán không đủ tiêu chuẩn. Khi bạn bán cổ phiếu, chênh lệch giữa số tiền bạn đã trả và số tiền bạn nhận được từ việc bán hàng bị đánh thuế là thu nhập lãi vốn (hoặc lỗ). Để đủ điều kiện được điều trị tăng vốn dài hạn, bạn phải nắm giữ cổ phiếu ISO trong ít nhất một năm và một ngày kể từ ngày thực hiện. Nếu bạn bán cổ phần trong vòng chưa đầy 12 tháng, bạn sẽ có thu nhập bình thường chịu thuế, chịu thuế an ninh liên bang, tiểu bang, địa phương và xã hội. Số tiền chịu thuế (hoặc lỗ) thường được đo bằng chênh lệch giữa giá trị thị trường hợp lý vào ngày thực hiện và giá quyền chọn. Tuy nhiên, việc thực hiện ISO có thể kích hoạt thuế tối thiểu thay thế (AMT).
Khi bạn thực hiện NSO, bạn có thể phải chịu thuế trong hai lần: tại thời điểm thực hiện và một lần nữa khi bán cổ phiếu. Bất kỳ lợi ích nào tại thời điểm tập thể dục đều bị đánh thuế như thu nhập bình thường. Nếu bạn nắm giữ cổ phiếu và bán nó vào một thời điểm nào đó trong tương lai, bạn sẽ phải trả thuế lãi vốn cho bất kỳ sự đánh giá bổ sung nào (có nghĩa là bất kỳ sự đánh giá cao nào của cổ phiếu từ giá khi thực hiện). Điều quan trọng cần nhớ là điều trị tăng vốn dài hạn chỉ áp dụng nếu cổ phiếu được giữ trong hơn một năm kể từ ngày thực hiện.
Chiến lược
Dưới đây là một số chiến lược để xem xét nếu bạn có quyền chọn mua cổ phiếu:
- Một bài tập không dùng tiền mặt trong đó các tùy chọn được giao được thực hiện ở mức giá được xác định trước hoặc hết hạn. Với một bài tập không tiền mặt, không có chi phí bỏ túi. Các tùy chọn được thực hiện và cổ phiếu được bán ngay lập tức. Số tiền thu được ròng (giá thị trường trừ chi phí tùy chọn, phí giao dịch và thuế) được gửi vào tài khoản của bạn vài ngày sau đó. Nắm giữ tiền mặt là khi bạn thực hiện đủ các tùy chọn để mua số cổ phiếu còn lại mà không cần sử dụng thêm tiền mặt. Trong chiến lược này, bạn đồng thời thực hiện và bán đủ cổ phiếu để trang trải chi phí thực hiện các tùy chọn (và thuế). Bạn nhận được số cổ phiếu còn lại và bất kỳ cổ phiếu phân đoạn nào sẽ được thanh toán bằng tiền mặt. Lập kế hoạch theo dõi giá của cổ phiếu cơ sở và thực hiện một cách có hệ thống các tùy chọn bằng tiền trước khi hết hạn hoặc với giá mục tiêu đã đặt để đạt được mức tăng. Nếu giá cổ phiếu tiếp tục tăng, tiếp tục thực hiện các tùy chọn bổ sung. Đây là một tình huống mà bạn không muốn thuế đưa ra quyết định của bạn. Bạn có thể tốt hơn khi thực hiện các tùy chọn và chuyển cổ phiếu vào tài khoản môi giới nơi bạn có thể đặt lệnh dừng để bảo vệ lợi nhuận của mình nếu giá cổ phiếu đột ngột lao dốc. Hãy nhớ rằng nếu giá cổ phiếu giảm và các tùy chọn không được chứng minh, bạn sẽ không có lợi nhuận. Hãy thử thực hiện các tùy chọn để giúp quản lý thuế. Hầu hết các công ty khấu trừ một số thuế khi các tùy chọn được thực hiện. Tuy nhiên, điều đó có thể không đủ để trả cho toàn bộ trách nhiệm thuế của bạn. Nếu các lựa chọn được thực hiện vào tháng 1, tháng 2 hoặc tháng 3, cổ phiếu có thể được giữ trong 12 tháng, cho phép cổ phiếu được bán và được xử lý thuế lãi vốn, và sau đó được bán trong năm tiếp theo để giúp trang trải mọi khoản thuế phải trả. Ví dụ: tùy chọn tập thể dục vào tháng 2 năm 2016 và sau đó bán cổ phiếu vào tháng 3 năm 2017. Thuế năm 2016 từ lần tập đầu tiên không đến hạn vào tháng 4 năm 2017. Nếu bạn sử dụng chiến lược này, hãy chắc chắn đặt lệnh dừng trong trường hợp chứng khoán giảm giá. Được cấp, bất kỳ khoản lãi nào sẽ bị đánh thuế như thu nhập thông thường, nhưng bạn sẽ không phải đưa ra các khoản tiền khác để trang trải nghĩa vụ thuế của mình. Nếu kế hoạch cho phép, hãy xem xét hoán đổi cổ phiếu. Trong chiến lược này, bài tập quyền chọn được tài trợ bằng cổ phiếu công ty bạn đã sở hữu. Trao đổi cổ phiếu là một trao đổi chậm thuế. Bạn đầu hàng đủ cổ phiếu chứng khoán bằng với giá thực hiện của các tùy chọn bạn dự định thực hiện. Cơ sở chi phí và thời gian nắm giữ trong các cổ phiếu cũ chuyển sang các cổ phiếu mới. Bất kỳ yếu tố thương lượng bổ sung sẽ là thu nhập chịu thuế. Điều này tránh mọi trách nhiệm về thuế đối với sự tăng giá chưa thực hiện trong các cổ phiếu cũ, cho đến khi cổ phiếu cuối cùng được bán. Nó cũng sẽ cung cấp tiền để thực hiện các lựa chọn mà không cần phải gắn thêm vốn. Nếu bạn kỳ vọng cổ phiếu của công ty sẽ tăng giá trị đáng kể, hãy thực hiện một cuộc bầu cử 83 (b). Trong chiến lược này, bạn thực hiện các tùy chọn trước khi vest. Yếu tố mặc cả bị đánh thuế như thể các tùy chọn được giao. Khi các tùy chọn thực sự phù hợp và yêu cầu thời gian nắm giữ được thực hiện, bất kỳ khoản lãi nào cũng bị đánh thuế theo tỷ lệ tăng vốn. Điều này có thể giúp tránh AMT nếu cuộc bầu cử được thực hiện khi yếu tố mặc cả nhỏ. Hãy nhớ rằng, mặc dù các tùy chọn đã được thực hiện, chủ sở hữu không có quyền kiểm soát cho đến khi họ hoàn toàn mặc vest và có nguy cơ cổ phiếu sẽ không đánh giá cao hoặc giảm giá trị. NSOs nếu kế hoạch cho phép. Việc chuyển nhượng không được coi là một món quà hoàn thành cho đến khi quyền chọn và nhà tài trợ chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản thuế thu nhập nào do yếu tố mặc cả. Chiến lược này cho phép bạn loại bỏ giá trị của các tùy chọn khỏi tài sản của mình và chuyển sự đánh giá cao trong tương lai cho người khác, có thể trong khung thuế thấp hơn. Nếu bạn đã thực hiện ISO và giá cổ phiếu cơ sở giảm, hãy xem xét việc loại bỏ. Điều này không đủ điều kiện để các ISO nhận được sự đối xử thuận lợi về thuế, về bản chất, biến chúng thành NSO. Các lựa chọn trở nên không đủ tiêu chuẩn sau khi thực hiện bằng cách bán cổ phiếu trước khi đáp ứng các yêu cầu về thời gian nắm giữ. Trong một số trường hợp, một quyết định không đủ tiêu chuẩn có thể được sử dụng nếu các ISO được thực hiện và sau đó giá của cổ phiếu đã giảm trước khi cổ phiếu được bán. Bài tập sẽ bị đánh thuế như thu nhập bình thường tránh vấn đề AMT.
Điểm mấu chốt
Tùy chọn là một động lực lớn và cần phải được quản lý. Tùy thuộc vào tình hình tài chính của bạn, sử dụng nhiều hơn một chiến lược có thể là cách tiếp cận tốt nhất. Và luôn luôn xem xét đa dạng hóa danh mục đầu tư và giảm rủi ro bằng cách không xây dựng một vị trí tập trung (hơn 5% khoản đầu tư của bạn) vào một cổ phiếu.
