Di chuyển chính
Thông báo kinh tế là khó khăn. Bạn thấy đấy, họ có một vấn đề rõ ràng mà họ sẽ không bao giờ có thể khắc phục - họ chỉ nhìn vào quá khứ.
Trong khi điều này có vẻ như là một tuyên bố cực kỳ rõ ràng, nó là sự thật. Thông báo kinh tế - bất kể họ có thể cho chúng tôi biết bao nhiêu về những gì đã xảy ra trong tháng, quý hoặc năm qua - không thể dự đoán được tương lai. Đây là một vấn đề bởi vì các nhà giao dịch luôn cố gắng nhìn vào tương lai để xem liệu họ có thể xác định điều gì sẽ xảy ra hay không, và sau đó họ hành động tương ứng. Nếu họ thấy sự tăng giá trên đường chân trời, họ mua cổ phiếu. Nếu họ thấy giảm giá, họ bán.
Chúng tôi đã thấy một ví dụ tuyệt vời về điều này ngày hôm nay khi Hiệp hội Bất động sản Quốc gia (NAR) công bố số Doanh số bán nhà hiện tại. Lần đầu tiên kể từ năm 2015, số lượng bán nhà hàng năm giảm xuống dưới 5 triệu - đạt 4, 94 triệu trong tháng 1. Lúc đầu, điều này có vẻ như là tin tức tiêu cực. Và trên chính nó, nó sẽ có được.
Tuy nhiên, các thương nhân đã nhìn vào một cái gì đó khác. Số lượng bán hàng tại nhà đang giảm đã bị làm trầm trọng thêm bởi tỷ lệ thế chấp cao. Tỷ lệ thế chấp càng cao, việc mua nhà càng trở nên đắt đỏ và số lượng bán nhà phải chịu.
Trong vài tháng qua, lãi suất thế chấp đã giảm vì lãi suất trái phiếu kho bạc đã giảm. Xu hướng giảm lãi suất kho bạc và lãi suất thế chấp này đã khiến các thương nhân tin rằng nhà sẽ trở nên có giá phải chăng hơn và việc mua nhà sẽ lấy lại trong quý 1 năm 2019.
Niềm tin vào sự phục hồi tăng đã thúc đẩy các nhà giao dịch mua cổ phiếu xây dựng nhà ở như Lennar Corporation (LEN), DR Horton, Inc. (DHI), Pulte Group, Inc. (PHM) và Toll Brothers, Inc. (TOL) hôm nay sau các cổ phiếu này ban đầu đã hạ thấp ở chuông mở. Mỗi một trong số các cổ phiếu này tiếp tục xu hướng tăng mà nó đã có trong năm 2019 và đóng cửa cao hơn trong ngày.
Chúng ta sẽ phải xem liệu xu hướng lợi suất giảm (về lãi suất Kho bạc dưới đây) có tiếp tục đủ lâu để tiếp tục đẩy cổ phiếu xây dựng nhà ở cao hơn hay không, nhưng hôm nay đã đủ yếu tố để đẩy các cổ phiếu này vào lãnh thổ tích cực khi hầu hết S & P 500 các thành phần đã kéo trở lại một chút.
S & P 500
S & P 500 đã nghỉ ngơi từ việc đóng cửa ở mức cao mới ngày hôm nay. Điều này thường sẽ không được chú ý nhiều, vì kích thước của pullback rất nhỏ. Tuy nhiên, pullback này đã thu hút sự chú ý của tôi bởi vì chỉ số cũng đã hình thành một sự phân kỳ giảm giá nhẹ với chỉ báo dao động ngẫu nhiên.
Một phân kỳ giảm giá hình thành khi một chỉ số hoặc cổ phiếu hình thành mức cao cao hơn trong khi chỉ báo hình thành mức cao thấp tương ứng. Trong trường hợp này, S & P 500 đã hình thành mức cao 2.738, 98 vào ngày 5 tháng 2 và sau đó hình thành mức cao hơn 2.789, 88 vào ngày hôm qua vào ngày 20 tháng 2. Mức cao hơn này đã được xác nhận bởi mức giảm trong ngày hôm nay trong S & P 500.
Chỉ báo ngẫu nhiên hình thành mức cao 97, 8 vào ngày 6 tháng 2 và sau đó hình thành mức cao thấp hơn 96, 62 vào ngày hôm qua vào ngày 20 tháng 2. Mức cao thấp hơn được xác nhận bởi mức giảm giá của đường% K bên dưới đường% D trên chỉ báo ngẫu nhiên hôm nay.
Chỉ vì chúng ta đang thấy sự phân kỳ giảm giá này ngày hôm nay không đảm bảo rằng S & P 500 sẽ bắt đầu giảm xuống. Nó cho chúng ta biết động lượng có thể đang mờ dần và rằng chúng ta nên theo dõi một pullback tiềm năng.
:
Các chỉ số thị trường nhà ở hàng đầu của Mỹ
Tại sao thị trường nhà đất không sụp đổ như năm 2008: Robert Shiller
6 dấu hiệu của thị trường bất động sản lành mạnh
Các chỉ số rủi ro - Lợi tức kho bạc 30 năm
Sau khi giảm xuống dưới 3% trong một thời gian ngắn, Lợi suất Kho bạc 30 năm (TYX) đã tăng trở lại lên tới 3.05% và đã hoàn thành mô hình tiếp tục tăng trong quá trình này. TYX đạt mức thấp trong nhiều tháng là 2, 9% vào ngày 3 tháng 1. Sau khi mức tăng ban đầu cao hơn, chỉ báo bắt đầu ổn định trong một kênh giảm giá giữ vững trong hơn một tháng.
Sự phục hồi tăng của ngày hôm nay đã khiến TYX phá vỡ mức kháng cự giảm đã hình thành đỉnh kênh, hoàn thành mô hình tiếp tục tăng giá nêm mở rộng. Động thái này có thể không tốt cho cổ phiếu nhà đất, vì lợi suất Kho bạc dài hạn tăng có xu hướng đẩy lãi suất thế chấp cao hơn, nhưng đó là một dấu hiệu tốt cho các nhà đầu tư trái phiếu và cho các nhà phân tích đang tìm kiếm xác nhận rằng các nhà giao dịch đang ngày càng tin tưởng vào sức mạnh của nền kinh tế Mỹ.
Lợi tức trái phiếu kho bạc dài hạn thường tăng khi các nhà giao dịch dự đoán tăng trưởng kinh tế và bắt đầu yêu cầu lợi suất cao hơn để bù đắp cho rủi ro thời gian mà họ gặp phải khi mua Kho bạc.
:
Hiểu về lãi suất và lãi suất kho bạc
Đường cong lợi suất kho bạc đang hoạt động
Thương mại đường cong là gì?
Tóm lại: Cờ đỏ nhỏ
Chúng tôi đã thấy một vài lá cờ đỏ ngày hôm nay với số Doanh số bán nhà hiện tại thấp hơn dự kiến từ NAR và phân kỳ ngẫu nhiên trên S & P 500. Tuy nhiên, tôi sẽ coi những lá cờ đỏ đó là những lá cờ đỏ nhỏ dựa trên phản ứng mà chúng tôi thấy Phố Wall ngày nay. Chắc chắn, chúng ta cần phải chú ý đến họ. Họ là những lá cờ đỏ sau tất cả. Nhưng chúng có vẻ nhỏ bé vì các thương nhân không bắt đầu chạy cho lối thoát hiểm.
Nếu các thương nhân bắt đầu bán bớt cổ phiếu xây dựng nhà ở hoặc từ bỏ vị thế tăng giá của họ trên S & P 500, tôi sẽ quan tâm hơn. Nhưng bây giờ, tôi chỉ đơn giản là ghi chú những lá cờ nhỏ màu đỏ và quan sát xem liệu sự phục hồi có ở ngay góc không.
