Thị trường tài chính thể hiện thông tin bất cân xứng trong một giao dịch tài chính, một trong hai bên liên quan sẽ có nhiều thông tin hơn bên kia và sẽ có khả năng đưa ra quyết định sáng suốt hơn.
Khi nói đến việc mua hoặc bán bảo đảm tài chính, thông tin bất cân xứng xảy ra khi người mua hoặc người bán có thêm thông tin về hiệu suất của quá khứ, hiện tại hoặc tương lai của bảo mật tài chính đó. Nếu người mua có nhiều thông tin hơn, anh ta biết rằng bảo mật được định giá thấp hơn so với hiệu suất tổng hợp của nó. Nếu người bán có nhiều thông tin hơn, anh ta biết bảo mật được định giá quá cao. Thông tin bất cân xứng cung cấp cho người mua hoặc người bán một cơ hội tốt hơn để kiếm lợi nhuận từ việc mua hoặc bán.
Khi nói đến việc vay hoặc cho vay tiền, thông tin bất cân xứng xảy ra khi người vay có nhiều thông tin về tình trạng tài chính của mình hơn người cho vay. Người cho vay không chắc chắn hơn về việc người vay sẽ mặc định cho khoản vay. Người cho vay có thể nhìn vào lịch sử tín dụng và mức lương của người vay, nhưng điều này cung cấp thông tin hạn chế so với những gì người vay biết về tình hình tài chính của chính mình. Để giải thích cho thông tin bất cân xứng này, người cho vay sẽ tính phí bảo hiểm rủi ro để bù đắp cho sự chênh lệch về thông tin.
Thông tin bất cân xứng có thể dẫn đến rủi ro đạo đức hoặc lựa chọn bất lợi. Rủi ro đạo đức xảy ra khi một bên sẽ gặp rủi ro vì chi phí rủi ro sẽ không được bên đó cảm nhận. Lựa chọn bất lợi xảy ra khi kết quả không mong muốn xảy ra do người mua và người bán có quyền truy cập vào các thông tin khác nhau. Cả rủi ro đạo đức và lựa chọn bất lợi dẫn đến thất bại thị trường.
(Để đọc liên quan, hãy xem "Làm thế nào vấn đề về thông tin bất cân xứng có thể được khắc phục?")
