Chứng khoán ghi sổ là gì?
Chứng khoán ghi sổ là các khoản đầu tư như cổ phiếu và trái phiếu có quyền sở hữu được ghi lại bằng điện tử. Chứng khoán ghi sổ loại bỏ sự cần thiết phải cấp giấy chứng nhận quyền sở hữu. Quyền sở hữu chứng khoán không bao giờ được chuyển giao thực tế khi chúng được mua hoặc bán; mục kế toán chỉ được thay đổi trong sổ sách của các tổ chức tài chính thương mại nơi các nhà đầu tư duy trì tài khoản.
Chứng khoán ghi sổ cũng có thể được gọi là chứng khoán không rõ ràng hoặc chứng khoán không giấy tờ.
Chứng khoán ghi sổ hoạt động như thế nào
Nhập sách là một phương pháp theo dõi quyền sở hữu chứng khoán trong đó không có chứng nhận khắc vật lý nào được trao cho các nhà đầu tư. Chứng khoán được theo dõi bằng điện tử, thay vì ở dạng giấy, cho phép các nhà đầu tư giao dịch hoặc chuyển nhượng chứng khoán mà không cần phải xuất trình chứng chỉ giấy như bằng chứng về quyền sở hữu. Khi một nhà đầu tư mua bảo mật, họ nhận được biên lai và thông tin được lưu trữ điện tử.
Chứng khoán ghi sổ được xử lý bởi Công ty ủy thác lưu ký (DTC), là công ty lưu ký chứng khoán trung tâm của Trung tâm lưu ký và thanh toán bù trừ (DTCC). Một nhà đầu tư nhận được một tuyên bố cung cấp bằng chứng về quyền sở hữu thay vì chứng chỉ cổ phiếu. Các khoản thanh toán cổ tức, thanh toán lãi và thanh toán bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu do sắp xếp lại được DTC xử lý và chuyển đến ngân hàng đầu tư hoặc nhà môi giới thích hợp để gửi vào tài khoản của người nắm giữ chứng khoán. DTC đôi khi có thể đặt các hạn chế tạm thời hoặc vĩnh viễn đối với một số giao dịch nhất định, chẳng hạn như tiền gửi hoặc rút chứng chỉ. Một hạn chế như vậy được gọi là một lạnh. Ví dụ, DTC có thể áp đặt một sự lạnh nhạt tạm thời nhằm hạn chế chuyển động ghi sổ chứng khoán, đóng sách hiệu quả và ổn định các vị trí hiện tại cho đến khi việc sáp nhập hoặc sắp xếp lại hoàn thành.
Chứng khoán ghi sổ và Chính phủ
Chứng khoán trong kế hoạch đầu tư trực tiếp, chứng khoán Kho bạc mua trực tiếp từ Bộ Tài chính Hoa Kỳ và trái phiếu đô thị phát hành gần đây được tổ chức dưới hình thức ghi sổ. Vào tháng 8 năm 1986, với việc giới thiệu một chương trình có tên là Kho bạc trực tiếp, Kho bạc đã bắt đầu tiếp thị tất cả các ghi chú và trái phiếu mới chỉ ở dạng ghi sổ. Chương trình được mở rộng vào năm 1987 để bao gồm các hóa đơn T. Kho bạc Direct thực hiện thanh toán gốc, lãi và thanh toán trực tiếp vào tài khoản của một nhà đầu tư cá nhân tại một tổ chức tài chính. Các khoản thanh toán này được thực hiện bằng điện tử chứ không phải bằng séc. Nhà đầu tư cũng có thể sử dụng hệ thống Kho bạc trực tiếp kế thừa, cũng do Kho bạc vận hành, để mua và bán trực tiếp với Kho bạc phát hành sao kê tài khoản cho nhà đầu tư để xác nhận giao dịch. Chính phủ phát hành chứng khoán ghi sổ để giảm chi phí liên quan đến giấy tờ. Các cá nhân vẫn sở hữu chứng khoán giấy cũ có thể đổi chúng lấy chứng khoán điện tử, ghi sổ.
Chứng khoán ghi sổ không chuyển từ chủ sở hữu sang chủ sở hữu, thay vào đó, chúng được giữ trong một trung tâm thanh toán bù trừ trung tâm hoặc bởi một đại lý chuyển nhượng, khi quyền sở hữu thay đổi.
