Các nhà đầu cơ nhận được một bản rap tệ, đặc biệt là khi giá dầu tăng đột biến hoặc giá trị của một loại tiền tệ bị phá vỡ. Điều này là do các phương tiện truyền thông thường nhầm lẫn giữa ranh giới giữa đầu cơ và thao túng. Thao tác dẫn đến thiệt hại kinh tế tổng thể, trong khi đầu cơ thực hiện một số chức năng quan trọng giúp giữ cho nền kinh tế của chúng ta khỏe mạnh., chúng ta sẽ xem xét chức năng của các nhà đầu cơ trên thị trường.
Đầu cơ là gì?
Trước khi chúng ta đi quá sâu, chúng ta phải phân biệt giữa một người đầu cơ và người trung gian điển hình của bạn. Một người trung gian có thể được coi là phương tiện mà các sản phẩm được phân tán. Sẽ là một thế giới rất khác nếu chúng ta chỉ có quyền truy cập vào các sản phẩm chúng ta cần hoặc muốn được sản xuất gần đó. Thường xuyên hơn không, mọi sản phẩm trong nhà bạn đều có ít nhất một bộ phận yêu cầu một chuyến đi quốc tế để đến đó. Đánh dấu của người trung gian thường phù hợp với các vật liệu và chi phí sử dụng để vận chuyển, phân loại, đóng gói và trưng bày các sản phẩm đó trong cửa hàng gần bạn, cộng với một số lợi nhuận để giữ cho người trung gian thực hiện chức năng này. Điều này đưa xi-rô cây phong đến Hawaii, máy tính xách tay Hàn Quốc đến New York và các sản phẩm khác đến các điểm đến nơi có thể nhận được lợi nhuận cao hơn.
Ngược lại, nhà đầu cơ kiếm tiền thông qua các hợp đồng cho phép anh ta / cô ta kiểm soát hàng hóa mà không cần trực tiếp xử lý chúng. Nói chung, các nhà đầu cơ không sắp xếp lô hàng và lưu trữ cho các mặt hàng mà họ kiểm soát. Cách tiếp cận thực tế này đã mang đến cho các nhà đầu cơ hình ảnh sai lầm của các nhà tài chính xa cách nhảy vào các thị trường mà họ không quan tâm để kiếm lợi nhuận từ các nhà sản xuất, các loại hình mà các nhà lập pháp luôn tuyên bố bảo vệ.
Tránh thiếu hụt
Chức năng rõ ràng nhất mà mọi người bỏ qua khi chỉ trích các nhà đầu cơ là khả năng chống lại sự thiếu hụt. Thiếu hụt là nguy hiểm vì chúng dẫn đến tăng giá hoặc phân bổ nguồn lực. Nếu một đợt hạn hán giết chết một nửa sản lượng cỏ khô trong một năm nhất định, việc dự đoán giá cỏ khô sẽ tăng gấp đôi vào mùa thu. Tuy nhiên, trên quy mô kinh tế rộng hơn, những thiếu hụt này không dễ nhận ra. Đó là lý do tại sao các nhà đầu cơ hàng hóa giúp theo dõi sản xuất tổng thể, nhận ra sự thiếu hụt và chuyển sản phẩm đến nơi cần thiết (và do đó lợi nhuận cao hơn) thông qua các trung gian sử dụng hợp đồng tương lai để kiểm soát chi phí của họ. Theo nghĩa này, các nhà đầu cơ đóng vai trò là nhà tài chính để cho phép người trung gian tiếp tục cung cấp trên toàn thế giới.
Không chỉ đơn thuần là tài trợ cho những người trung gian, các nhà đầu cơ ảnh hưởng đến giá cả hàng hóa, tiền tệ và các hàng hóa khác bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai để khuyến khích dự trữ chống lại sự thiếu hụt. Chỉ vì chúng tôi muốn dầu hoặc xoài rẻ không có nghĩa là chúng ta nên đổ lỗi cho các nhà đầu cơ khi giá tăng. Thường xuyên hơn, các yếu tố khác, chẳng hạn như OPEC và các cơn bão nhiệt đới, đã làm tăng nguy cơ giá biến động hơn trong tương lai, vì vậy các nhà đầu cơ tăng giá ngay bây giờ để làm giảm giá tiềm năng lớn hơn trong tương lai. Một mức giá cao hơn làm giảm nhu cầu hiện tại, giảm mức tiêu thụ và khiến nhiều nguồn lực hơn nhiều người tham gia trồng xoài hoặc nhiều quỹ hơn để thăm dò dầu khí đi vào dự trữ ngày càng tăng. Việc làm mịn giá này có nghĩa là, trong khi bạn có thể không đánh giá cao việc trả nhiều tiền hơn cho gas hoặc xoài, bạn sẽ luôn có thể tìm thấy một số.
Ngăn chặn thao tác
Mặc dù mọi người có thể nhận ra tầm quan trọng của các nhà đầu cơ trong việc ngăn chặn tình trạng thiếu và làm giảm giá, nhưng rất ít người liên quan đến đầu cơ với việc bảo vệ chống lại sự thao túng. Trong các thị trường có đầu cơ lành mạnh, có nhiều nhà đầu cơ khác nhau tham gia, việc thực hiện một thao tác quy mô lớn và tốn kém hơn nhiều để thử nó (và thậm chí tốn kém hơn khi thất bại). Cả ông Đồng và Bạc hôm thứ Năm là những ví dụ về các thao túng đang diễn ra cuối cùng đã sụp đổ khi nhiều nhà đầu cơ thị trường tham gia vào các giao dịch đối nghịch. Để tránh thao túng trong thị trường chúng ta cần đầu cơ nhiều hơn chứ không phải ít hơn.
Trong các thị trường giao dịch mỏng, giá nhất thiết phải biến động nhiều hơn và cơ hội thao túng được tăng lên vì một vài nhà đầu cơ có thể có tác động lớn hơn nhiều. Ở những thị trường không có nhà đầu cơ, khả năng thao túng giá dao động hàng năm giữa người sản xuất và người trung gian / người mua theo sức khỏe của cây trồng hoặc sản lượng của hàng hóa. Những độc quyền nhỏ và độc quyền này dẫn đến nhiều biến động được truyền cho người tiêu dùng dưới hình thức giá cả khác nhau.
Hậu quả và tiền tệ
Ngay cả khi chúng ta rời khỏi mức độ hàng hóa và đi vào một trong những thị trường lớn nhất trên thế giới, ngoại hối, chúng ta có thể thấy các nhà đầu cơ rất cần thiết để ngăn chặn thao túng. Chính phủ là một số người thao túng trắng trợn nhất. Chính phủ muốn có nhiều tiền hơn để tài trợ cho các chương trình trong khi cũng muốn có một loại tiền tệ mạnh cho thương mại quốc tế. Những lợi ích xung đột này khuyến khích các chính phủ chốt các loại tiền tệ của họ trong khi thổi phồng giá trị thực để trả cho chi tiêu trong nước. Đó là các nhà đầu cơ tiền tệ, thông qua rút ngắn và các phương tiện khác, giữ cho các chính phủ trung thực bằng cách đẩy nhanh hậu quả của các chính sách lạm phát.
Cho tôi xem tiền
Các nhà đầu cơ có thể kiếm được rất nhiều tiền khi họ đúng, và điều đó có thể khiến các nhà sản xuất và người tiêu dùng tức giận. Nhưng những lợi nhuận ngoại cỡ này được cân bằng với những rủi ro mà họ bảo vệ những người tiêu dùng và nhà sản xuất tương tự. Đối với mỗi nhà đầu cơ kiếm được hàng triệu đô la trên một hợp đồng, có ít nhất một con số tương đương mất hàng triệu đô la trên giao dịch, hoặc một đô la cho mỗi triệu giao dịch nhỏ hơn. Trong các thị trường rất biến động, như những thị trường sau thảm họa thiên nhiên hoặc thiên nga đen, các nhà đầu cơ thường mất tiền, giữ giá ổn định bằng cách tạo ra sự khác biệt từ túi sâu của họ.
Ôm một người đầu cơ
Được thực hiện tích lũy, đầu cơ giúp chúng ta nhiều hơn bao giờ hết có thể làm tổn thương chúng ta bằng cách chuyển rủi ro sang những người có thể xử lý tài chính. Bất chấp sự hiểu lầm và các nhà đầu cơ tiêu cực phải đối mặt, tiềm năng lợi nhuận vượt trội sẽ tiếp tục thu hút mọi người, miễn là chính phủ không điều chỉnh chúng vào quên lãng.
Với tất cả sự tiêu cực nhắm vào người bán và nhà đầu cơ ngắn hạn, chúng ta dễ dàng quên rằng các hoạt động của họ duy trì giá cả, ngăn ngừa thiếu hụt và tăng số lượng rủi ro mà họ đảm nhận. Tôi không muốn trở thành một nhà đầu cơ, nhưng điều quan trọng là chúng tôi duy trì đầu tư đầu cơ cho những người làm điều quan trọng hơn, đó là điều cần thiết cho một thị trường lành mạnh và nền kinh tế sôi động. Bạn không cần phải trở thành một nhà đầu cơ, hoặc thậm chí ôm người tiếp theo mà bạn thấy, chỉ cần nhớ rằng lần sau bạn trả mạnh hơn một gallon cho khí đốt, vì vậy chúng tôi vẫn còn dư cho tuần tới, năm sau, thập kỷ và thế kỷ. (Để biết thêm, hãy xem Bắt đầu về Chi phí Gas .)
