Giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu trên mỗi cổ phần - BVPS là gì?
Giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu trên mỗi cổ phần (BVPS) là vốn chủ sở hữu dành cho các cổ đông phổ thông chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Điều này thể hiện giá trị tối thiểu của vốn chủ sở hữu của một công ty.
Vì các cổ đông ưu tiên có yêu cầu cao hơn về tài sản và thu nhập so với các cổ đông phổ thông, cổ phiếu ưu đãi được trừ vào vốn chủ sở hữu của cổ đông để lấy vốn chủ sở hữu có sẵn cho các cổ đông phổ thông.
Vốn chủ sở hữu của cổ đông là yêu cầu còn lại của chủ sở hữu trong công ty sau khi các khoản nợ đã được thanh toán. Nó bằng tổng tài sản của một công ty trừ tổng nợ phải trả, đó là giá trị tài sản ròng hoặc giá trị sổ sách của toàn bộ công ty.
Công thức cho BVPS là
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác BVPS = Tổng số cổ phiếu đang lưu hành Vốn chủ sở hữu - Vốn chủ sở hữu ưu tiên
Giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu trên mỗi cổ phần (BVPS)
Giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu trên mỗi cổ phiếu cho bạn biết điều gì?
Các nhà đầu tư có thể sử dụng giá trị sổ sách của vốn cổ phần trên mỗi cổ phiếu (BVPS) để đánh giá xem giá cổ phiếu có bị định giá thấp hay không, bằng cách so sánh nó với giá trị thị trường của mỗi cổ phiếu của công ty. Nếu BVPS của một công ty cao hơn giá trị thị trường của nó trên mỗi cổ phiếu thì giá cổ phiếu hiện tại của nó là giá rẻ thì cổ phiếu đó được coi là bị định giá thấp. Nếu BVPS của công ty tăng, cổ phiếu sẽ được coi là có giá trị hơn và giá cổ phiếu sẽ tăng.
Về lý thuyết, BVPS là số tiền mà các cổ đông sẽ nhận được trong trường hợp công ty bị thanh lý, tất cả các tài sản hữu hình đã được bán và tất cả các khoản nợ phải trả. Tuy nhiên, vì tài sản sẽ được bán theo giá thị trường và giá trị sổ sách sử dụng chi phí lịch sử của tài sản, giá trị thị trường được coi là giá sàn tốt hơn giá trị sổ sách của một công ty.
Nếu giá cổ phiếu của một công ty giảm xuống dưới BVPS, một công ty đột phá có thể kiếm được lợi nhuận không rủi ro bằng cách mua công ty và thanh lý nó. Nếu giá trị sổ sách là âm, trong đó nợ của công ty vượt quá tài sản của công ty, thì đây được gọi là khả năng thanh toán của bảng cân đối kế toán.
Chìa khóa chính
- Giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu trên mỗi cổ phiếu biểu thị giá trị tài sản ròng của một công ty (tổng tài sản - tổng nợ phải trả) trên cơ sở trên mỗi cổ phiếu. Khi cổ phiếu bị định giá thấp, nó sẽ có giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu cao hơn so với giá cổ phiếu hiện tại của nó Biện pháp này được sử dụng chủ yếu bởi các nhà đầu tư chứng khoán để đánh giá giá cổ phiếu của một công ty.
Ví dụ về cách sử dụng giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu trên mỗi cổ phần
Ví dụ, giả sử rằng số dư vốn cổ phần phổ thông của XYZ Sản xuất là 10 triệu đô la và 1 triệu cổ phiếu phổ thông đang lưu hành, có nghĩa là BVPS là (10 triệu đô la / 1 triệu cổ phiếu), hoặc 10 đô la cho mỗi cổ phiếu. Nếu XYZ có thể tạo ra lợi nhuận cao hơn và sử dụng những lợi nhuận đó để mua thêm tài sản hoặc giảm nợ, vốn chủ sở hữu chung của công ty sẽ tăng.
Ví dụ, nếu công ty tạo ra 500.000 đô la thu nhập và sử dụng 200.000 đô la lợi nhuận để mua tài sản, vốn chủ sở hữu chung tăng cùng với BVPS. Mặt khác, nếu XYZ sử dụng 300.000 đô la thu nhập để giảm nợ phải trả, vốn chủ sở hữu chung cũng tăng.
Bao thanh toán trong mua lại cổ phiếu phổ thông
Một cách khác để tăng BVPS là mua lại cổ phiếu phổ thông từ các cổ đông. Nhiều công ty sử dụng thu nhập để mua lại cổ phiếu. Sử dụng ví dụ XYZ, giả sử rằng công ty mua lại 200.000 cổ phiếu và 800.000 cổ phiếu vẫn còn tồn đọng. Nếu vốn chủ sở hữu chung là 10 triệu đô la, BVPS tăng lên 12, 50 đô la mỗi cổ phiếu. Bên cạnh việc mua lại cổ phiếu, một công ty cũng có thể tăng BVPS bằng cách thực hiện các bước để tăng số dư tài sản và giảm nợ phải trả.
Giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu so với giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu
Trong khi BVPS được tính bằng chi phí lịch sử, giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu là một số liệu hướng tới tương lai có tính đến khả năng kiếm tiền trong tương lai của công ty. Sự gia tăng lợi nhuận tiềm năng của công ty hoặc tốc độ tăng trưởng dự kiến sẽ làm tăng giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu.
Ví dụ: một chiến dịch tiếp thị sẽ giảm BVPS bằng cách tăng chi phí. Tuy nhiên, nếu điều này xây dựng giá trị thương hiệu và công ty có thể tính giá cao hoặc sản phẩm của mình, giá cổ phiếu của nó có thể tăng cao hơn nhiều so với BVPS.
