Đánh bắt đáy đề cập đến việc đầu tư vào các tài sản đã trải qua sự suy giảm do các yếu tố nội tại hoặc bên ngoài, và được coi là bị định giá thấp. Một ngư dân đáy, một biệt danh được trao cho các nhà đầu tư thực hiện chiến lược khai thác đáy, suy đoán, sử dụng các kỹ thuật phân tích kỹ thuật hoặc cơ bản, rằng giá của một tài sản là tạm thời và sẽ phục hồi để trở thành một khoản đầu tư sinh lời theo thời gian.
Chìa khóa chính
- Đánh bắt đáy liên quan đến đầu tư vào các tài sản đã trải qua sự suy giảm, do các yếu tố bên trong hoặc bên ngoài, và được coi là bị đánh giá thấp. định giá. Chiến lược câu cá đáy phổ biến nhất được gọi là đầu tư giá trị và học viên nổi tiếng nhất của nó là Warren Buffet.
Hiểu câu cá đáy
Tại cốt lõi của nó, câu cá đáy thể hiện công thức cố gắng và thực sự để giao dịch thị trường thành công, cụ thể là mua thấp và bán cao. Về cơ bản, tìm kiếm và đầu tư vào giá trị. Nhiều nhà đầu tư giá trị nổi bật, chẳng hạn như Warren Buffett và Benjamin Graham, đã tích lũy được tài sản bằng cách mua các tài sản đang giao dịch ở mức định giá thấp so với giá trị nội tại của họ và chờ giá phục hồi về mức bình thường.
Đánh bắt đáy có thể là một chiến lược rủi ro khi giá tài sản bị suy giảm một cách chính đáng hoặc một chiến lược khôn ngoan khi giá tài sản đang giao dịch ở mức định giá thấp phi lý.
Là một chiến lược đầu tư, đánh bắt đáy thường được coi là một hình thức nghệ thuật nhiều hơn trong đó có một chất lượng trừu tượng để thực hiện nó. Điểm mấu chốt của nghệ thuật này là hiểu rằng một ngư dân đáy thành công không tìm mua bảo mật trầm cảm ở mức thấp tuyệt đối, mà là mua nó ở điểm có xác suất đánh giá cao nhất.
Rủi ro trong câu cá đáy có thể được tóm tắt tốt nhất bởi câu cách ngôn thị trường rằng có một lý do cho giá cả ở đó. Đặt thị trường, là cơ chế giảm giá tuyệt vời, liên tục phân xử giá trị của chứng khoán và, nếu giá trị của chứng khoán đó mất giá mạnh, có thể có lý do hoặc lý do hợp lệ cho việc khấu hao. Nếu không thể, rất khó, để xác định xem sự suy giảm này chỉ đơn giản là do một yếu tố tạm thời, như bán hàng hoảng loạn, hoặc là dấu hiệu của những vấn đề sâu sắc không dễ thấy.
Ví dụ về đánh bắt đáy bao gồm:
- Đầu tư vào cổ phiếu của một công ty nhôm khi giá nhôm bị suy giảm. Mua cổ phiếu của một công ty vận tải container trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Đầu tư vào một công ty truyền thông in ấn khi internet đưa các công ty đó ra khỏi kinh doanh. Mua cổ phiếu của một ngân hàng trong thời gian một cuộc khủng hoảng tài chính.
Trong mỗi trường hợp này, không rõ khi nào hoặc liệu giá cổ phiếu sẽ phục hồi, mặc dù các đối số có thể được đưa ra theo một trong hai hướng. Các nhà đầu tư đã mua cổ phiếu ngân hàng trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã tạo ra lợi nhuận đáng kể, trong khi đầu tư vào các công ty truyền thông in ấn có thể đã tạo ra tổn thất do ngành công nghiệp chưa bao giờ tìm cách phục hồi hoàn toàn từ áp lực cạnh tranh tăng cường.
Chiến lược bắt đáy
Bắt đáy là hấp dẫn do tiềm năng lợi nhuận lớn hơn so với các tài sản có giá trị khá cao hoặc được định giá cao. Có thể dự đoán, đánh bắt đáy là phổ biến nhất trong các thị trường gấu kéo dài.
Chiến lược đánh bắt đáy phổ biến nhất được gọi là đầu tư giá trị. Bằng cách xem xét các tỷ lệ định giá và dự đoán dòng tiền trong tương lai, các nhà đầu tư giá trị tập trung vào việc xác định các cơ hội mà thị trường có thể định giá tài sản không chính xác. Một ví dụ tuyệt vời sẽ là một công ty trải qua một quý tồi tệ do vấn đề chuỗi cung ứng và trải qua một sự suy giảm đáng kể. Các nhà đầu tư giá trị có thể xác định rằng sự cố này bị cô lập và mua cổ phiếu với hy vọng rằng cuối cùng nó sẽ phục hồi để giao dịch với mức định giá tương đương với các công ty cùng ngành.
Nhiều thương nhân cũng sử dụng phân tích kỹ thuật để xác định các cổ phiếu bán quá mức có thể là cơ hội đánh bắt đáy hấp dẫn. Ví dụ, một công ty có thể báo cáo thấp hơn kết quả tài chính hàng quý dự kiến và trải qua sự sụt giảm đáng kể về giá. Các thương nhân có thể nhận thấy rằng áp lực bán đang bắt đầu giảm và quyết định giữ một vị trí dài để tận dụng sự phục hồi ngắn hạn. Thông thường, các nhà giao dịch này có thể sử dụng các chỉ báo kỹ thuật hữu ích khi đánh giá liệu bảo mật có bị bán quá mức hay nhìn vào các mẫu biểu đồ nến để đưa ra các quyết định tương tự.
