Mô hình Zeta là gì?
Mô hình Zeta là một mô hình toán học ước tính khả năng công ty đại chúng phá sản trong khoảng thời gian hai năm. Số được tạo bởi mô hình được gọi là điểm Z (hoặc điểm zeta) của công ty và được coi là một yếu tố dự đoán chính xác hợp lý về sự phá sản trong tương lai.
Mô hình được xuất bản năm 1968 bởi giáo sư tài chính của Đại học New York Edward I. Altman. Điểm Z kết quả sử dụng nhiều giá trị thu nhập doanh nghiệp và bảng cân đối kế toán để đo lường sức khỏe tài chính của một công ty.
Công thức cho mô hình Zeta là
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác = 1, 2A + 1, 4B + 3, 3C + 0, 6D + Ở mọi nơi: = điểmA = vốn lưu động chia cho tổng tài sảnB = thu nhập giữ lại chia cho tổng tài sảnC = thu nhập trước lãi và thuế chia cho tổng tài sảnD = giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu chia tính theo tổng nợ phải trảE = doanh thu chia cho tổng tài sản
Mô hình Zeta nói gì với bạn?
Mô hình Zeta trả về một số duy nhất, điểm z (hoặc điểm zeta), để thể hiện khả năng công ty phá sản trong hai năm tới. Điểm z càng thấp, công ty càng có khả năng phá sản. Độ chính xác dự đoán phá sản của mô hình Zeta đã được tìm thấy nằm trong khoảng từ hơn 95% phần trăm một giai đoạn trước khi phá sản đến 70% cho một loạt năm kỳ báo cáo hàng năm trước đó.
Điểm Z tồn tại trong các khu vực được gọi là phân biệt đối xử, điều này cho thấy khả năng công ty phá sản. Điểm z thấp hơn 1, 8 cho thấy có khả năng phá sản, trong khi điểm lớn hơn 3.0 cho thấy khả năng phá sản khó có thể xảy ra trong hai năm tới. Các công ty có điểm số z giữa 1.8 và 3.0 nằm trong khu vực màu xám và việc phá sản có thể xảy ra.
- Z> 2.99 - Vùng an toàn vùng cấm1.81 <Z <2.99 - Vùng xám Xám ZonesZ <1.81 - Vùng đau
Các công thức điểm z và mô hình zeta khác nhau tồn tại cho các trường hợp đặc biệt như các công ty tư nhân, rủi ro thị trường mới nổi và các ngành công nghiệp không sản xuất.
Mô hình Zeta được phát triển bởi giáo sư Edward Altman của Đại học New York vào năm 1968. Mô hình này ban đầu được thiết kế cho các công ty sản xuất giao dịch công khai. Các phiên bản sau của mô hình được phát triển cho các công ty tư nhân, doanh nghiệp nhỏ và các công ty phi sản xuất và thị trường mới nổi.
Chìa khóa chính
- Mô hình Zeta là mô hình toán học ước tính khả năng công ty đại chúng phá sản trong một khoảng thời gian nhất định. Mô hình Zeta được phát triển bởi giáo sư Đại học New York Edward Altman vào năm 1968. Kết quả Z-Z sử dụng nhiều bảng thu nhập và bảng cân đối của công ty các giá trị để đo lường sức khỏe tài chính của một công ty.
