Một đại lý môi giới là gì?
Một đại lý môi giới là một người hoặc một công ty trong kinh doanh mua và bán chứng khoán cho tài khoản riêng của mình hoặc thay mặt cho khách hàng của mình. Thuật ngữ môi giới-đại lý được sử dụng theo cách nói quy định chứng khoán của Hoa Kỳ để mô tả các công ty môi giới chứng khoán vì hầu hết trong số họ đóng vai trò là đại lý và hiệu trưởng. Một nhà môi giới hoạt động như một nhà môi giới (hoặc đại lý) khi họ thực hiện các đơn đặt hàng thay cho khách hàng của mình, trong khi đó họ đóng vai trò là đại lý hoặc hiệu trưởng khi giao dịch cho tài khoản của chính mình.
Hiểu thế nào là một đại lý môi giới
Môi giới-đại lý thực hiện một số chức năng quan trọng trong ngành tài chính. Chúng bao gồm tư vấn đầu tư cho khách hàng, cung cấp thanh khoản thông qua các hoạt động tạo thị trường, tạo điều kiện cho hoạt động giao dịch, xuất bản nghiên cứu đầu tư và huy động vốn cho các công ty. Các đại lý môi giới có quy mô từ các cửa hàng nhỏ độc lập đến các công ty con lớn của các ngân hàng thương mại và đầu tư khổng lồ.
Có hai loại đại lý môi giới: nhà máy dây hoặc công ty bán sản phẩm của mình cho khách hàng và đại lý môi giới độc lập hoặc công ty bán sản phẩm từ các nguồn bên ngoài.
Có hơn 3.700 đại lý môi giới để lựa chọn, theo Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA). Nhìn vào 15 đại lý môi giới hàng đầu dựa trên tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) tính đến tháng 10 năm 2018, cho thấy ba đại lý lớn nhất sẽ như sau:
- Đầu tư trung thực, với 6, 85 nghìn tỷ đô la AUMCharles Schwab, với 1, 85 nghìn tỷ đô la AUMWells Fargo, với 1, 6 tỷ đô la AUM
Làm thế nào một nhà môi giới-đại lý làm việc
Theo định nghĩa, các đại lý môi giới là người mua và người bán chứng khoán, và họ cũng là nhà phân phối của các sản phẩm đầu tư khác. Như tên của nó, họ thực hiện một vai trò kép trong việc thực hiện trách nhiệm của họ. Là đại lý, họ hành động thay mặt cho công ty môi giới, bắt đầu giao dịch cho tài khoản riêng của công ty. Là nhà môi giới, họ xử lý các giao dịch, mua và bán chứng khoán thay cho khách hàng của họ.
Trong vai trò kép của mình, họ thực hiện một vài chức năng quan trọng; họ tạo điều kiện cho chứng khoán tự do lưu chuyển trên thị trường mở và họ mua hoặc bán chứng khoán trong tài khoản của mình để đảm bảo có một thị trường trong các chứng khoán đó cho khách hàng của họ. Về vấn đề này, các đại lý môi giới là rất cần thiết, và họ cũng được đền bù xứng đáng, kiếm được một khoản phí ở một hoặc cả hai mặt của giao dịch chứng khoán.
Cân nhắc đặc biệt
Các đại lý môi giới gắn liền với hoạt động ngân hàng đầu tư cũng tham gia vào việc bảo lãnh phát hành chứng khoán. Khi một đại lý môi giới hoạt động như một đại lý của công ty phát hành, với tư cách là người bảo lãnh chính của cổ phiếu hoặc chào bán trái phiếu, hoặc là thành viên của tổ chức bảo lãnh phát hành, họ tham gia vào một thỏa thuận hợp đồng, thực hiện theo cam kết của công ty. tổ chức phát hành bắt buộc họ phải phân phối một lượng chứng khoán nhất định được cung cấp cho công chúng để đổi lấy phí bảo lãnh phát hành.
Họ cũng có thể có được một phần chào bán chứng khoán cho tài khoản của chính họ và có thể phải làm như vậy nếu họ không thể bán tất cả các chứng khoán.
Khi quá trình bảo lãnh phát hành được hoàn thành và chứng khoán được phát hành, các đại lý môi giới sẽ trở thành nhà phân phối và khách hàng của họ thường là mục tiêu của các nỗ lực phân phối của họ. Trong nỗ lực đó, các cố vấn tài chính của các công ty sau đó đóng vai trò là nhà môi giới để thu hút khách hàng của họ và đề nghị mua bảo mật cho tài khoản của họ. Về vấn đề này, các đại lý môi giới đang tạo điều kiện cho lợi ích của chính nhà phát hành (trong việc thu phí phân phối) và khách hàng của họ, mặc dù nghĩa vụ hợp đồng duy nhất của họ là đối với nhà phát hành.
Chìa khóa chính
- Một đại lý môi giới là một người hoặc công ty mua và bán chứng khoán thay mặt cho chính họ và thay mặt cho khách hàng của mình. Một đại lý môi giới đang hoạt động như một nhà môi giới hoặc đại lý khi họ thực hiện các đơn đặt hàng thay mặt cho khách hàng của mình và là một đại lý hoặc hiệu trưởng khi giao dịch cho tài khoản của chính họ. Có hơn 3.700 đại lý môi giới ở hai loại: một nhà máy dây, bán sản phẩm của chính họ, hoặc một đại lý môi giới độc lập, bán sản phẩm từ các nguồn bên ngoài.
