Yêu cầu cầm cố là gì?
Yêu cầu cầm cố là bất kỳ yêu cầu pháp lý hoặc quan liêu nào mà chứng khoán được cầm cố làm tài sản thế chấp cho tiền gửi quỹ công cộng hoặc tiền gửi cụ thể khác. Các chứng khoán phải được thị trường và giao dịch tích cực. Chứng khoán kho bạc thường được cầm cố theo mệnh giá đầy đủ, trong khi chấp nhận của ngân hàng và giấy thương mại được lấy bằng 90% mệnh giá của chúng.
Hiểu yêu cầu cầm cố
Các ngân hàng cầm cố thường giữ chứng khoán cầm cố trong một số loại tài khoản riêng biệt. Các chứng khoán này có thể được nắm giữ bởi nhiều tổ chức khác nhau, chẳng hạn như ủy thác độc lập hoặc Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Sau đó, họ có thể phục vụ như tài sản thế chấp cho các khoản tiền gửi được thực hiện bởi chính quyền địa phương và tiểu bang cũng như chính phủ liên bang.
Cách thức cầm cố
Các ngân hàng phải cầm cố chứng khoán khi họ vay từ Cửa sổ chiết khấu của Cục Dự trữ Liên bang. Cửa sổ chiết khấu là một cơ sở cho vay của ngân hàng trung ương nhằm giúp các ngân hàng thương mại quản lý nhu cầu thanh khoản ngắn hạn. Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương khác duy trì các cửa sổ chiết khấu, đề cập đến các khoản vay mà họ thực hiện với mức chiết khấu được quản lý cho các ngân hàng thương mại và các công ty nhận tiền gửi khác. Vay cửa sổ chiết khấu có xu hướng ngắn hạn - thường là qua đêm - và được thế chấp. Những khoản vay này khác với các ngân hàng cho vay phi tập trung với tiền gửi tại các ngân hàng trung ương tự làm; ở Mỹ, các khoản vay này được thực hiện theo tỷ lệ quỹ liên bang, thấp hơn tỷ lệ chiết khấu.
Các loại công cụ sau đây có thể được cam kết, theo frbdiscountwindow.org:
Nghĩa vụ của các cơ quan chính phủ Hoa Kỳ và các doanh nghiệp được chính phủ tài trợ; Nghĩa vụ của Kho bạc Hoa Kỳ; Nghĩa vụ của các tiểu bang hoặc phân khu chính trị của Hoa Kỳ; Nghĩa vụ thế chấp tài sản thế chấp; Chứng khoán bảo đảm bằng tài sản; Trái phiếu doanh nghiệp; Công cụ thị trường tiền tệ; Cho vay bất động sản nhà ở; Cho vay thương mại, công nghiệp hoặc nông nghiệp; Cho vay bất động sản thương mại và cho vay tiêu dùng.
Toàn bộ giá trị của khoản vay không cần phải được cam kết. Cửa sổ chiết khấu dự trữ liên bang và có Bảng biên lợi nhuận rủi ro hệ thống thanh toán "bao gồm tỷ suất lợi nhuận thế chấp cho các loại tài sản được cầm cố phổ biến nhất. Tài sản được chấp nhận làm tài sản thế chấp được gán một giá trị tài sản thế chấp (giá trị thị trường hoặc ước tính nhân với tỷ lệ ký quỹ) Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Điều kiện tài chính của một tổ chức có thể được xem xét khi gán giá trị."
Việc cầm cố tài sản thế chấp là một lý do tại sao các ngân hàng thường thích vay từ các ngân hàng khác vì lãi suất rẻ hơn và các khoản vay không yêu cầu tài sản thế chấp. Nhưng cửa sổ là một người cho vay quan trọng của phương sách cuối cùng khi hệ thống tài chính đang bị căng thẳng. Mọi tổ chức tài chính đều biết rằng họ có thể tăng tiền mặt ngay lập tức trong trường hợp khủng hoảng thanh khoản hoặc khủng hoảng.
