Bạn có thể đã nghe nói về cách tiếp cận đầu tư từ dưới lên và từ trên xuống, nhưng bạn có hiểu cách tiếp cận hoặc chiến lược đầu tư này thực sự hiệu quả như thế nào không? Nếu không, hãy đọc tiếp để tìm hiểu.
Từ dưới lên
Sử dụng phương pháp đầu tư từ dưới lên, một nhà quản lý tiền sẽ kiểm tra chặt chẽ các nguyên tắc cơ bản của một cổ phiếu. Họ sẽ tìm kiếm các công ty mà họ tin rằng sẽ hoạt động tốt theo thời gian, dựa trên các yếu tố quyết định như đội ngũ quản lý của công ty, tỷ lệ giá thu nhập (P / E) thấp và tiềm năng tăng trưởng thu nhập. Nếu công ty dường như là một công ty mạnh, những nhà đầu tư này tin rằng nó sẽ tiếp tục hoạt động tốt theo thời gian, bất kể thị trường nói chung có thể hoạt động như thế nào. Họ sẽ ít chú ý đến điều kiện thị trường hoặc các nguyên tắc cơ bản của ngành và tập trung vào cách một công ty trong một ngành hoạt động so với một công ty khác để chọn cổ phiếu mà họ tin rằng có khả năng tăng giá.
Các nhà đầu tư từ dưới lên cũng tin rằng chỉ vì một công ty trong một lĩnh vực đang hoạt động tốt, điều đó không có nghĩa là tất cả các công ty trong lĩnh vực này cũng sẽ tiếp tục hoạt động tốt. Những nhà đầu tư này cố gắng tìm các công ty cụ thể trong một lĩnh vực sẽ vượt trội so với các công ty khác. Đó là lý do tại sao họ dành rất nhiều thời gian để phân tích một công ty. Họ thậm chí có thể đến thăm trụ sở và nhà máy của công ty và nói chuyện với đội ngũ quản lý của công ty. Các nhà đầu tư từ dưới lên cũng sẽ đọc các báo cáo nghiên cứu mà các nhà phân tích đưa ra về một công ty mà họ đang cân nhắc mua, vì các nhà phân tích thường có kiến thức sâu sắc về các công ty mà họ đảm nhiệm. Ý tưởng tổng thể đằng sau phương pháp này là các cổ phiếu riêng lẻ trong một lĩnh vực có thể hoạt động tốt, bất kể khu vực hoạt động kém.
Thông thường, các nhà đầu tư muốn đầu tư trong một thời gian dài sẽ sử dụng cách tiếp cận từ dưới lên vì họ đang đầu tư dựa trên niềm tin của họ rằng công ty là một công ty tốt, và sẽ tiếp tục, bất chấp sự thay đổi của thị trường. Các cổ phiếu có thể, thực sự, giảm giá, cùng với thị trường chung, nhưng các nhà đầu tư này hy vọng rằng nó sẽ tăng trở lại, và vượt trội hơn, khi thị trường nói chung cải thiện.
Từ trên xuống
Ngược lại, một nhà đầu tư từ trên xuống sẽ kiểm tra các yếu tố kinh tế khác nhau để xem các yếu tố này có thể ảnh hưởng đến thị trường chung như thế nào, và do đó, cổ phiếu mà họ quan tâm đầu tư vào. Họ sẽ phân tích tổng sản phẩm quốc nội (GDP), giảm hoặc tăng lãi. tỷ lệ, lạm phát và giá cả hàng hóa để xem thị trường chứng khoán có thể đứng đầu ở đâu. Họ cũng sẽ xem xét hiệu suất của toàn bộ ngành hoặc ngành mà một cổ phiếu đang hoạt động. Những nhà đầu tư này tin rằng nếu lĩnh vực đó hoạt động tốt, rất có thể, các cổ phiếu mà họ đang kiểm tra cũng sẽ hoạt động tốt và mang lại lợi nhuận. Những nhà đầu tư này có thể xem xét các yếu tố bên ngoài như giá dầu hoặc hàng hóa tăng hoặc thay đổi lãi suất sẽ ảnh hưởng đến một số lĩnh vực nhất định so với các lĩnh vực khác, và do đó các công ty trong các lĩnh vực này.
Ví dụ, nếu giá của một mặt hàng như dầu tăng và công ty mà họ đang xem xét đầu tư, sử dụng số lượng lớn dầu để sản xuất sản phẩm của họ, nhà đầu tư sẽ xem xét mức độ ảnh hưởng của việc tăng giá dầu đối với lợi nhuận của công ty. Vì vậy, cách tiếp cận của họ bắt đầu rất rộng, nhìn vào kinh tế vĩ mô, sau đó vào ngành và sau đó là chính các cổ phiếu.
Các nhà đầu tư từ trên xuống cũng có thể chọn đầu tư vào một quốc gia hoặc khu vực, nếu nền kinh tế của nó hoạt động tốt, ví dụ, nếu chứng khoán châu Âu đang chùn bước, nhà đầu tư sẽ đứng ngoài châu Âu và thay vào đó có thể đổ tiền vào chứng khoán châu Á nếu điều đó khu vực đang cho thấy sự tăng trưởng nhanh chóng.
Các nhà đầu tư ngắn hạn có thể sử dụng cách tiếp cận từ trên xuống, vì họ đang tìm kiếm lợi nhuận từ sự dao động trên thị trường, xảy ra dựa trên các lực lượng bên ngoài chính công ty. Họ sẽ vào và ra khỏi cổ phiếu thường xuyên hơn so với các nhà đầu tư từ dưới lên. Cả hai cách tiếp cận đầu tư đều hợp lệ và nên được xem xét khi thiết kế danh mục đầu tư của các công ty để đầu tư. Chỉ cần đảm bảo bạn biết lý do tại sao bạn mua cổ phiếu bạn đang mua, xem xét các yếu tố cần thiết và nhận thức được xu hướng thị trường.
Điểm mấu chốt
Các nhà đầu tư từ dưới lên sẽ nghiên cứu các nguyên tắc cơ bản của một công ty để quyết định có nên đầu tư vào nó hay không. Ngược lại, các nhà đầu tư từ trên xuống xem xét thị trường rộng lớn hơn và điều kiện kinh tế khi lựa chọn cổ phiếu cho danh mục đầu tư của họ.
