Cửa hàng là gì?
Cửa hàng là một công ty tài chính nhỏ cung cấp các dịch vụ chuyên biệt cho một phân khúc cụ thể của thị trường. Các công ty nhỏ là phổ biến nhất trong ngành công nghiệp quản lý đầu tư hoặc ngân hàng đầu tư. Các công ty cửa hàng này có thể chuyên môn hóa theo ngành, quy mô tài sản của khách hàng, loại giao dịch ngân hàng hoặc các yếu tố khác để giải quyết một thị trường không được giải quyết tốt bởi các công ty lớn hơn.
Cách thức hoạt động của một cửa hàng
Những người chơi nhỏ hơn trong phân khúc tài chính có thể phát triển thịnh vượng bằng cách định vị bản thân để phục vụ một phân khúc cụ thể. Mặc dù họ có thể thiếu một số tài nguyên của các công ty lớn hơn, các công ty cửa hàng nhằm mục đích cung cấp các dịch vụ cá nhân hơn và điều chỉnh dịch vụ của họ theo nhu cầu của khách hàng. Các công ty nhỏ thường được thành lập bởi các nhân viên cũ của các công ty lớn hơn, những người muốn tự mình tấn công.
Chìa khóa chính
- Các công ty ngân hàng nhỏ thường xử lý các giao dịch dưới 500 triệu đô la. Một ngân hàng cửa hàng có thể cung cấp cho các chủ ngân hàng quyền tự chủ hoạt động nhiều hơn họ có thể làm trong một công ty lớn hay phình ra. Các ngân hàng nhỏ phụ thuộc vào việc tạo ra trái phiếu khách hàng mạnh mẽ và kết nối kết nối chính. Làm việc tại một công ty cửa hàng cung cấp một sự thay thế cho các chuyên gia tài chính, những người đang tìm kiếm một cái gì đó khác với kinh nghiệm của một công ty lớn.
Các nhà quản lý đầu tư cửa hàng đã vượt trội trong một số biện pháp chính kể từ giữa những năm 1990, cung cấp cho các nhà đầu tư giá trị vượt trội trong dài hạn. Các cửa hàng đã vượt trội so với các cửa hàng không thuộc chín trong 11 loại sản phẩm vốn chủ sở hữu trên cơ sở hàng năm bởi 51 điểm cơ bản (bps). Các nhà đầu tư vào cửa hàng đã được hưởng lợi tức đầu tư (ROI) cao hơn 11% so với các nhà đầu tư không phải là cửa hàng. Bởi vì các công ty cửa hàng thường làm việc và tìm kiếm khách hàng mới trong một thị trường tương đối nhỏ, họ không phải cạnh tranh với các công ty lớn hơn có nhiều tài nguyên hơn.
Cửa hàng thường thuê người quản lý danh mục đầu tư qua các thế hệ khác nhau để cung cấp một quan điểm toàn diện hơn và khả năng chuyên về các hốc cụ thể.
Cửa hàng đã vượt trội đáng kể so với các chỉ số chuẩn; chiến lược đầu tư cửa hàng tiêu biểu đã vượt trội so với chỉ số chuẩn của nó trong chín trong số 11 loại sản phẩm vốn chủ sở hữu hàng năm với 141 bps. Các chiến lược cửa hàng hiệu suất tốt nhất, bao gồm phân rã hàng đầu và tứ phân vị hàng đầu, đã trả lại tổng cộng 1.722 bps sau phí.
Ví dụ về ngân hàng đầu tư Boutique
Trong nửa đầu năm 2015, các ngân hàng đầu tư cửa hàng đã chiếm 16% hoạt động mua bán và sáp nhập (M & A) của Hoa Kỳ; họ đã liên tục chiếm tỷ trọng lớn hơn trong hoạt động M & A kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Điều này có thể là do số lượng lớn các công ty dịch vụ tài chính cửa hàng được thành lập trong giai đoạn đó. Các ngân hàng đầu tư cửa hàng nổi tiếng bao gồm Đối tác Centerview, Cố vấn Liontree và Đối tác PJT.
Cân nhắc đặc biệt
Các chuyên gia tài chính bắt đầu các cửa hàng có quyền lợi đảm bảo các công ty của họ thành công và sẵn sàng cam kết một lượng lớn thời gian và vốn cho tăng trưởng dài hạn; điều này phù hợp với lợi ích của các cửa hàng và nhà đầu tư.
Doanh nhân đặc trưng cho văn hóa của nhiều công ty cửa hàng, nơi thu hút các nhà đầu tư tài năng và quản lý danh mục đầu tư thường được biết đến với năng lực đầu tư của họ. Cửa hàng thường có cấu trúc hợp tác, cho phép nền văn hóa của họ nhanh nhẹn, khuyến khích sự đổi mới và đáp ứng.
