Bán điểm dừng là gì
Bán điểm dừng là việc bán một quỹ tương hỗ với số tiền được đặt cho phép chủ sở hữu quỹ chuyển sang khung phí bán hàng thấp hơn. Nếu tại thời điểm đầu tư, một nhà đầu tư không thể cung cấp số tiền cần thiết để đủ điều kiện cho mức phí thấp hơn, anh ta có thể ký một lá thư về ý định hứa sẽ đạt được tổng số tiền, hoặc điểm dừng, trong một khoảng thời gian định sẵn.
Giảm giá điểm dừng
Bán điểm dừng cung cấp chiết khấu phí cho các nhà đầu tư dựa trên mức điểm dừng đầu tư được xác định bởi công ty quỹ. Các công ty quỹ chịu trách nhiệm cấu trúc tải doanh số và lịch trình điểm dừng. Các khoản phí và điểm dừng này được nêu chi tiết trong bản cáo bạch của quỹ và được các bên trung gian đồng ý.
Tải doanh số và lịch biểu điểm
Các quỹ tương hỗ mở được giao dịch thông qua một nhà môi giới đầy đủ dịch vụ được yêu cầu phải trả tải doanh số cho các trung gian cho dịch vụ xác định, giới thiệu và giao dịch quỹ. Tải doanh số trên các quỹ tương hỗ có thể là front-end, back-end hoặc level. Lịch biểu điểm dừng là các mức được thiết lập bởi quỹ tương hỗ cho phép nhà đầu tư nhận được chiết khấu tải doanh số. Giảm giá từ các điểm dừng thường được áp dụng cho các quỹ có tải doanh số từ trước, nhưng chúng có thể được áp dụng cho tất cả các cổ phiếu của quỹ.
Giảm giá điểm dừng thường bắt đầu ở mức 25.000 đô la, với mức giảm giá tăng dần đến mức tối đa. Vượt quá mức điểm dừng tối đa của quỹ tương hỗ, các nhà đầu tư sẽ không còn phải chịu phí bán hàng nữa. Các cố vấn tài chính được yêu cầu cung cấp thông tin đầy đủ về lịch trình điểm dừng và đảm bảo rằng các nhà đầu tư nhận thức được khi một khoản đầu tư bổ sung tối thiểu có thể đủ điều kiện cho họ được chiết khấu cao hơn.
Dưới đây là lịch biểu điểm dừng mẫu do Cơ quan quản lý ngành tài chính cung cấp:
Phí đầu tư và bán hàng
Dưới 25.000 đô la: 5, 00%
Ít nhất 25.000 đô la, nhưng dưới 50.000 đô la: 4, 25%
Ít nhất 50.000 đô la, nhưng dưới 100.000 đô la: 3, 75%
Ít nhất 100.000 đô la, nhưng dưới 250.000 đô la: 3, 25%
Ít nhất 250.000 đô la, nhưng dưới 500.000 đô la: 2, 75%
Ít nhất 500.000 đô la, nhưng dưới 1 triệu đô la: 2, 00%
$ 1 triệu trở lên: Không tính phí bán hàng
Theo lịch trình điểm dừng ở trên, một nhà đầu tư dự định đầu tư 40.000 đô la ban đầu vào quỹ tải trước sẽ được giảm giá và phải đối mặt với khoản phí 4, 25%, tương đương 1.700 đô la. Nếu nhà đầu tư được tư vấn chính xác, cô ấy sẽ được thông báo rằng thêm 10.000 đô la cho tổng vốn đầu tư 50.000 đô la sẽ đủ điều kiện bán với mức phí bán hàng thấp hơn 3, 75%.
Đặc quyền tích lũy
Hầu hết các quỹ tương hỗ sẽ bao gồm các đặc quyền tích lũy trong tải bán hàng và lịch trình điểm dừng. Đặc quyền tích lũy cho phép phí bán hàng của nhà đầu tư từ lịch biểu điểm dừng dựa trên tổng đầu tư của họ vào quỹ. Ví dụ: nếu nhà đầu tư ở trên đầu tư thêm 15.000 đô la sáu tháng sau đó, cô ấy sẽ đủ điều kiện nhận cùng một khoản phí bán hàng là 3, 75% cho giao dịch 15.000 đô la.
Thư dự định
Các công ty quỹ tương hỗ với doanh số bán hàng và lịch trình điểm dừng thường bao gồm các quy định cho một thư mục đích. Tài liệu này cho phép nhà đầu tư cam kết đầu tư cụ thể vào quỹ và nhận phí tải doanh số cho khoản đầu tư toàn diện của họ.
