Khi các nhà quản lý danh mục đầu tư nói về các chiến lược để thành công, họ thường đề cập đến đa dạng hóa rủi ro và quản lý tiền. Những chiến lược này tách biệt các nhà đầu tư thành công vì kiến thức và kỹ năng từ những người chỉ đơn thuần là may mắn. Bây giờ, đừng nhầm lẫn, may mắn không phải là điều xấu, nhưng có những kỹ năng nền tảng cuối cùng sẽ dẫn đến thành công., chúng ta sẽ thảo luận về thang trái phiếu, một chiến lược đầu tư trái phiếu dựa trên một khái niệm tương đối đơn giản mà nhiều nhà đầu tư và chuyên gia không sử dụng hoặc thậm chí không hiểu.
Chìa khóa chính
- Thang trái phiếu là một chiến lược đầu tư đa kỳ hạn nhằm đa dạng hóa việc nắm giữ trái phiếu trong một danh mục đầu tư. Ngày đáo hạn đáng kinh ngạc của bạn, bạn sẽ không bị khóa trong một trái phiếu trong một thời gian dài. Thang cho phép nhà đầu tư điều chỉnh dòng tiền theo tình hình tài chính của họ. Khi xây dựng thang của bạn, hãy xem xét các nấc thang, chiều cao của thang và vật liệu xây dựng. Có đủ tiền cho thang của bạn, bỏ qua các trái phiếu có thể gọi được, không mua lại khoản đầu tư của bạn sớm và tìm kiếm trái phiếu chất lượng cao.
Thang trái phiếu là gì?
Thang trái phiếu là một chiến lược cố gắng giảm thiểu rủi ro liên quan đến chứng khoán thu nhập cố định trong khi quản lý dòng tiền cho nhà đầu tư cá nhân. Cụ thể, một bậc thang trái phiếu cố gắng khớp dòng tiền với nhu cầu về tiền mặt là một chiến lược đầu tư đa kỳ hạn nhằm đa dạng hóa việc nắm giữ trái phiếu trong một danh mục đầu tư. Nó làm giảm rủi ro tái đầu tư liên quan đến việc chuyển các trái phiếu đáo hạn thành các sản phẩm có thu nhập cố định tương tự cùng một lúc. Nó cũng giúp quản lý dòng tiền, giúp đảm bảo dòng tiền ổn định trong suốt cả năm.
Nói một cách đơn giản hơn, thang trái phiếu là tên được đặt cho một danh mục trái phiếu có kỳ hạn khác nhau. Giả sử bạn có 50.000 đô la để đầu tư vào trái phiếu. Bằng cách sử dụng phương pháp thang trái phiếu, bạn có thể mua năm trái phiếu khác nhau với mệnh giá 10.000 đô la hoặc thậm chí 10 trái phiếu khác nhau với mỗi mệnh giá 5.000 đô la. Mỗi trái phiếu, tuy nhiên, sẽ có một kỳ hạn khác nhau. Một trái phiếu có thể đáo hạn trong một năm, một trái phiếu khác trong ba năm, trong khi trái phiếu còn lại có thể đáo hạn trong năm năm trở lên. Mỗi trái phiếu này sẽ đại diện cho một nấc thang khác nhau trên thang.
Tại sao nên sử dụng chiến lược thang trái phiếu?
Có hai lý do chính để sử dụng phương pháp thang. Đầu tiên, bằng cách làm choáng các ngày đáo hạn, bạn sẽ không bị khóa trong một trái phiếu cụ thể trong một thời gian dài. Một vấn đề lớn với việc tự nhốt mình vào một trái phiếu trong một thời gian dài là bạn không thể tự bảo vệ mình khỏi thị trường trái phiếu tăng và giảm. Nếu bạn đã đầu tư toàn bộ 50.000 đô la vào một trái phiếu với lãi suất 5% trong thời hạn 10 năm, bạn sẽ không thể tận dụng việc tăng hoặc giảm lãi suất.
Ví dụ: nếu lãi suất chạm đáy năm năm trước khi đáo hạn sau khi mua trái phiếu, thì 50.000 đô la của bạn sẽ bị kẹt với lãi suất tương đối thấp ngay cả khi bạn muốn mua trái phiếu khác. Bằng cách sử dụng thang trái phiếu, bạn làm dịu các biến động trên thị trường bởi vì bạn có một trái phiếu đáo hạn hàng năm hoặc lâu hơn.
Lý do thứ hai để sử dụng thang trái phiếu là nó cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng điều chỉnh dòng tiền theo tình hình tài chính của họ. Chẳng hạn, quay trở lại khoản đầu tư 50.000 đô la, bạn có thể đảm bảo thu nhập hàng tháng dựa trên các khoản thanh toán phiếu giảm giá từ trái phiếu có thang bằng cách chọn những khoản có ngày phiếu giảm giá khác nhau. Điều này quan trọng hơn đối với các cá nhân đã nghỉ hưu vì họ phụ thuộc vào dòng tiền từ các khoản đầu tư như một nguồn thu nhập. Ngay cả khi bạn không phụ thuộc vào thu nhập, bạn vẫn sẽ có quyền truy cập vào tiền tương đối thanh khoản bằng cách có trái phiếu đáo hạn đều đặn. Nếu bạn đột nhiên mất việc hoặc phát sinh chi phí bất ngờ, thì bạn sẽ có một nguồn tiền ổn định để sử dụng khi cần thiết.
Cách tạo bậc thang trái phiếu
Các bậc thang là rất đơn giản để tạo ra. Hình ảnh một cái thang thực sự, nấc thang và tất cả. Sự tương tự của một thang thực sự áp dụng cho chiến lược thang trái phiếu.
Rungs
Bằng cách lấy tổng số tiền bạn dự định đầu tư và chia đều cho tổng số năm mà bạn muốn có một cái thang, bạn sẽ đến số lượng trái phiếu cho danh mục đầu tư này hoặc số bậc trên thang của bạn. Số lượng nấc thang càng nhiều, danh mục đầu tư của bạn sẽ càng đa dạng và bạn sẽ được bảo vệ tốt hơn khỏi bất kỳ một công ty nào mặc định về thanh toán trái phiếu.
Chiều cao của thang
Khoảng cách giữa các nấc thang được xác định bởi thời gian giữa thời gian đáo hạn của trái phiếu tương ứng. Điều này có thể bao gồm bất cứ nơi nào từ vài tháng đến một vài năm. Rõ ràng, bạn thực hiện thang của bạn càng lâu, lợi nhuận trung bình sẽ càng cao trong danh mục đầu tư của bạn vì lợi suất trái phiếu thường tăng theo thời gian. Tuy nhiên, lợi nhuận cao hơn này được bù đắp bởi rủi ro tái đầu tư và thiếu khả năng tiếp cận nguồn vốn. Làm cho khoảng cách giữa các nấc thang rất nhỏ làm giảm lợi nhuận trung bình trên thang, nhưng bạn có quyền truy cập tốt hơn vào tiền.
Vật liệu xây dựng
Giống như thang thật, thang trái phiếu có thể được làm bằng các vật liệu khác nhau. Một cách tiếp cận đơn giản để giảm rủi ro là đầu tư vào các công ty khác nhau. Nhưng đầu tư vào các sản phẩm không phải là trái phiếu đôi khi có lợi thế hơn tùy thuộc vào nhu cầu của bạn. Các khoản nợ, trái phiếu chính phủ, trái phiếu đô thị, Kho bạc và chứng chỉ tiền gửi (CD) đều có thể được sử dụng để làm thang. Mỗi người trong số họ có điểm mạnh và điểm yếu khác nhau. Một điều quan trọng cần nhớ là các sản phẩm tạo nên thang của bạn không được nhà phát hành mua lại. Điều này sẽ tương đương với việc sở hữu một chiếc thang với các nấc thang.
Cân nhắc đặc biệt
Nếu bạn sẽ sử dụng chiến lược thang trái phiếu, có một vài điều bạn cần xem xét nếu nó sẽ thành công. Bởi vì trái phiếu có phần thưởng lớn hơn thường có mệnh giá cao hơn, bạn nên có đủ tiền để đa dạng hóa các khoản đầu tư của mình.
Như đã đề cập ở trên, đầu tư vào trái phiếu mà nhà phát hành trái phiếu không thể mua lại. Trái phiếu có thể gọi là phương tiện đầu tư được mua lại trước khi đáo hạn bởi nhà phát hành, có nghĩa là thanh toán lãi sẽ dừng lại.
Thang trái phiếu không hoạt động tốt với trái phiếu có thể gọi được vì thanh toán lãi có thể dừng trước khi chúng đáo hạn.
Hãy kiên nhẫn, ngay cả trong những lúc cần thiết. Chống lại sự cám dỗ để rút tiền trong trái phiếu của bạn trước khi chúng trưởng thành. Thực sự không có điểm nào trong việc sử dụng một chiến lược như thế này nếu bạn sẽ sớm mua lại trái phiếu của mình. Làm như vậy cũng đặt một khoảng cách lớn hơn giữa các nấc thang. Bạn cũng có thể đặt mình vào vị trí mà bạn đang gặp nhiều rủi ro hơn nếu bạn rút tiền từ bất kỳ khoản đầu tư nào trong chiến lược thang trái phiếu của bạn quá sớm, cụ thể là rủi ro thua lỗ hoặc giảm lãi suất.
Cuối cùng, tìm kiếm các khoản đầu tư chất lượng cao để đưa vào thang trái phiếu của bạn. Trái phiếu có xếp hạng A hoặc cao hơn nên có trên radar của bạn. Nhiều trong số này cung cấp tiềm năng thu nhập lớn cho các nhà đầu tư dài hạn, đặc biệt nếu họ sử dụng các chiến lược theo kiểu thang trái phiếu.
Điểm mấu chốt
Người ta nói rằng không nên thử một nấc thang trái phiếu nếu các nhà đầu tư không có đủ tiền để đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ bằng cách đầu tư vào cả cổ phiếu và trái phiếu. Số tiền cần thiết để bắt đầu một cái thang có ít nhất năm nấc thường là ít nhất 10.000 đô la. Nếu bạn không có số tiền được đề nghị này, việc mua các sản phẩm như quỹ trái phiếu có thể hợp lý hơn, vì các chi phí liên quan đến sản phẩm sẽ được bù đắp bằng lợi ích của việc đa dạng hóa mà chúng cung cấp.
Trong cả hai trường hợp, hãy đảm bảo tất cả trứng của bạn không nằm trong một giỏ để bạn có thể hạn chế rủi ro, có quyền truy cập nhiều hơn vào quỹ khẩn cấp và có cơ hội tận dụng các điều kiện thị trường luôn thay đổi.
