Bullet Trade là gì?
Giao dịch viên đạn cho phép nhà đầu tư tham gia vào động thái giảm giá của cổ phiếu, mà không thực sự bán cổ phiếu, bằng cách mua quyền chọn mua cổ phiếu đó (ITM).
Chìa khóa chính
- Giao dịch viên đạn là giao dịch thị trường thứ cấp liên quan đến hành động mua quyền chọn tiền trên chứng khoán để người mua quyền chọn có thể tận dụng hiệu quả việc di chuyển trong bảo mật cơ bản mà không, trong một số trường hợp, chờ đợi trao đổi bắt buộc thay đổi giá. Giao dịch cá nhân chủ yếu liên quan đến thị trường giảm giá. Ví dụ, giao dịch viên đạn cho phép nhà đầu tư tham gia vào động thái giảm giá của cổ phiếu, mà không thực sự bán cổ phiếu, bằng cách mua tùy chọn đặt tiền (ITM) của cổ phiếu đó.
Hiểu về Bullet Trade
Giao dịch viên đạn là giao dịch thị trường thứ cấp liên quan đến hành động mua quyền chọn tiền trên chứng khoán để người mua quyền chọn có thể tận dụng hiệu quả việc di chuyển trong bảo mật cơ bản mà không, trong một số trường hợp, chờ đợi trao đổi bắt buộc thay đổi giá.
Giao dịch Bullet chủ yếu liên quan đến thị trường giảm giá. Một nhà đầu tư muốn bán cổ phiếu của mình hoặc tham gia vào việc giảm giá cổ phiếu, nhưng các quy định yêu cầu phải có một mức giá cao hơn trước khi họ có thể bán cổ phiếu của mình hoặc bắt đầu bán khống. Nhà đầu tư có thể mua một tùy chọn đặt tiền, cho phép họ tận dụng sự suy giảm của giá bảo mật đó.
Giao dịch viên đạn là một chiến lược thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư muốn đầu cơ thay đổi giá. Có thể có một số tình huống trong đó một giao dịch viên đạn sẽ xảy ra. Khái niệm về một giao dịch viên đạn dựa trên sự sẵn có của lợi nhuận ngay lập tức. Hai cách phổ biến nhất bao gồm mua tùy chọn đặt tiền hoặc tùy chọn cuộc gọi bằng tiền. Tất cả các giao dịch quyền chọn yêu cầu quyền truy cập vào giao dịch phái sinh thông qua một nhà môi giới hoặc môi giới.
Ví dụ, hãy xem xét một kịch bản giao dịch viên đạn trong đó giá của chứng khoán đang giảm và nhà đầu tư mua một tùy chọn đặt để tận dụng mức di chuyển thấp hơn. Chủ sở hữu có hai biến để xem xét, đó là giá của tùy chọn và giá của bảo mật cơ bản. Chủ sở hữu quyền chọn đặt lợi nhuận từ chênh lệch giá thực hiện và giá thị trường, trừ chi phí của quyền chọn bán. Sau khi mua tùy chọn đặt, chủ sở hữu có nhiều tùy chọn. Các chủ sở hữu có thể ngay lập tức lợi nhuận trên việc thực hiện các tùy chọn. Họ cũng có thể theo dõi giá thị trường giảm trước khi tập thể dục. Trong kịch bản này, để có được lợi nhuận lớn nhất, chủ sở hữu quyền chọn sẽ muốn thực hiện khi họ tin rằng an ninh đã đạt đến điểm thấp nhất có thể.
Tùy chọn đặt tiền (ITM)
Để thực hiện giao dịch này, một nhà đầu tư mua một quyền chọn bán là tiền. Tùy chọn đặt cho nhà đầu tư quyền, nhưng không có nghĩa vụ, bán bảo đảm được chỉ định ở mức giá được chỉ định. Đặt tùy chọn đi kèm với nhiều điều khoản. Đặt tùy chọn sẽ có một giá thực hiện được chỉ định còn được gọi là giá thực hiện. Có một chi phí liên quan đến việc mua quyền chọn bán thông qua một nhà môi giới. Đặt các tùy chọn không bắt buộc phải được thực hiện, điều này đặt chi phí trả trước, được gọi là phí bảo hiểm, là số tiền mà nhà đầu tư đang mạo hiểm. Nhà đầu tư cũng có thể chỉ định ngày hết hạn của tùy chọn, là khung thời gian để thực hiện tùy chọn đặt đó.
Mua một tùy chọn đặt tiền là chìa khóa cho lợi nhuận của giao dịch viên đạn. Tùy chọn đặt bằng tiền liên quan đến tùy chọn đặt với giá thực hiện cao hơn giá hiện tại của thị trường cho bảo mật cơ bản. Về mặt kỹ thuật, giá thực hiện phải cao hơn giá thị trường cộng với chi phí tùy chọn (cao cấp). Điều này cho phép chủ sở hữu quyền chọn đặt lợi nhuận từ việc thực hiện quyền chọn.
Để thực hiện quyền chọn, chủ sở hữu đặt sẽ cần phải mua chứng khoán theo giá thị trường và sau đó bán cho đối tác quyền chọn với giá thực hiện. Nói chung, chủ sở hữu giao dịch cũng sẽ chịu trách nhiệm cho bất kỳ chi phí giao dịch nào liên quan đến việc mua bảo mật cơ bản để thực hiện, điều này cũng ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Tùy chọn cuộc gọi bằng tiền (ITM)
Để thực hiện giao dịch này, một nhà đầu tư mua tùy chọn cuộc gọi bằng tiền. Tùy chọn cuộc gọi cung cấp cho nhà đầu tư tùy chọn mua bảo mật được chỉ định. Tùy chọn cuộc gọi cũng đi kèm với nhiều điều khoản, bao gồm giá thực hiện được chỉ định, phí và khung thời gian được chỉ định để hết hạn.
Mua tùy chọn cuộc gọi bằng tiền liên quan đến tùy chọn cuộc gọi với giá thực hiện thấp hơn giá thị trường. Điều này cho phép chủ sở hữu tùy chọn cuộc gọi tạo ra lợi nhuận ngay lập tức từ tùy chọn. Trong giao dịch viên đạn tùy chọn bằng tiền, chủ sở hữu tùy chọn cuộc gọi sẽ cần thực hiện quyền chọn, có được bảo mật và bán ngay trên thị trường thứ cấp. Kịch bản này bao gồm nhiều chi phí giao dịch hơn, đòi hỏi chênh lệch rộng hơn để thu lợi nhuận.
