Tỷ lệ mua lại là gì?
Tỷ lệ mua lại là lượng tiền mặt mà một công ty trả cho việc mua lại cổ phiếu phổ thông trong năm qua, chia cho vốn hóa thị trường của nó vào đầu giai đoạn mua lại. Tỷ lệ mua lại cho phép các nhà phân tích so sánh tác động tiềm năng của việc mua lại giữa các công ty khác nhau.
Tỷ lệ này cũng là một chỉ số vững chắc về khả năng trả lại giá trị cho các cổ đông của công ty vì các công ty tham gia mua lại thường xuyên có lịch sử vượt trội so với thị trường rộng lớn. Mua lại thu hẹp cổ phiếu nổi bật của một công ty, giúp cải thiện thu nhập và dòng tiền trên mỗi cổ phiếu. Hơn nữa, mua lại có lợi thế hơn cổ tức ở chỗ họ cung cấp cho ban quản lý sự linh hoạt cao hơn với bảng thời gian của họ.
Giải thích tỷ lệ mua lại
Như một ví dụ về khẩu phần mua lại, hãy xem xét kịch bản sau đây. Công ty ABC chi 100 triệu đô la để mua lại cổ phần phổ thông trong 12 tháng qua. Họ có vốn hóa thị trường là 2, 5 tỷ đô la vào đầu giai đoạn này, trong trường hợp này, tỷ lệ mua lại của nó sẽ là 4%.
Mặt khác, nếu Công ty XYZ chi 500 triệu đô la để mua lại cổ phần của mình trong cùng kỳ và có mức vốn hóa thị trường là 20 tỷ đô la, thì tỷ lệ mua lại của nó sẽ là 2, 5%. Do đó, Công ty ABC có tỷ lệ mua lại cao hơn mặc dù chi tiêu chỉ bằng 1/5 số tiền chi cho việc mua lại cổ phần của Công ty XYZ do vốn hóa thị trường thấp hơn nhiều.
Các nhà đầu tư có thể đầu tư vào các công ty tham gia mua lại thường xuyên thông qua các chỉ số như Chỉ số mua lại S & P 500 và các quỹ giao dịch trao đổi như Danh mục đầu tư mua lại Invesco, là quỹ mua lại lớn nhất trong danh mục này.
Chỉ số mua lại S & P 500 bao gồm 100 công ty hàng đầu trong S & P 500 có tỷ lệ mua lại cao nhất trong 12 tháng qua, trong khi Invesco ETF theo dõi hiệu suất của các công ty Mỹ đã mua lại ít nhất 5% cổ phần đang lưu hành của họ trong 12 năm qua tháng. Chỉ số mua lại S & P 500 đã chỉ ra rằng nó có thể luôn vượt trội so với chỉ số S & P 500 rộng hơn trong các khoảng thời gian.
Nhìn kỹ hơn về những lợi thế
Chương trình mua lại cổ phần có thể được tiến hành trong một khoảng thời gian dài. Điều này phân biệt chúng với cổ tức, mà phải được trả cho các nhà đầu tư một cách hợp pháp ngay lập tức. Hơn nữa, các công ty không có nghĩa vụ phải cung cấp các chương trình mua lại như vậy và những chương trình có thể sửa đổi hoặc hủy bỏ chương trình bất cứ lúc nào.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ mua lại là một giá trị cho biết lượng tiền mặt mà một công ty đã trả để mua lại cổ phần phổ thông của họ trong năm qua, chia cho vốn hóa thị trường của nó vào đầu giai đoạn mua lại. thu nhập và dòng tiền trên mỗi cổ phiếu. Các nhà đầu tư có thể đầu tư vào các công ty tham gia mua lại thường xuyên thông qua các chỉ số như Chỉ số mua lại S & P 500 và các quỹ giao dịch trao đổi.
Thậm chí nhiều hơn, các cổ đông không bị buộc phải bán lại cổ phần. Họ có thể làm như vậy, theo ý muốn, nhưng đó không phải là một yêu cầu áp đặt cho họ. Và từ việc xem xét thuế, cổ phiếu mua lại bị đánh thuế dưới dạng lãi vốn, vì vậy trong một số trường hợp, các nhà đầu tư có thể ủng hộ mua lại cổ tức ở một số quốc gia.
