Hiệp phương sai là gì?
Các lĩnh vực toán học và thống kê cung cấp rất nhiều công cụ để giúp chúng tôi đánh giá cổ phiếu. Một trong số đó là hiệp phương sai, là thước đo thống kê về mối quan hệ định hướng giữa hai giá tài sản. Người ta có thể áp dụng khái niệm hiệp phương sai cho bất cứ điều gì, nhưng ở đây các biến là giá cổ phiếu. Các công thức tính hiệp phương sai có thể dự đoán hai cổ phiếu có thể hoạt động như thế nào so với nhau trong tương lai. Áp dụng cho giá lịch sử, hiệp phương sai có thể giúp xác định xem giá cổ phiếu có xu hướng di chuyển với hoặc chống lại nhau.
Sử dụng công cụ hiệp phương sai, các nhà đầu tư thậm chí có thể chọn các cổ phiếu bổ sung cho nhau về chuyển động giá. Điều này có thể giúp giảm rủi ro tổng thể và tăng lợi nhuận tiềm năng chung của danh mục đầu tư. Điều quan trọng là phải hiểu vai trò của hiệp phương sai khi lựa chọn cổ phiếu.
Hiệp phương sai trong quản lý danh mục đầu tư
Hiệp phương sai áp dụng cho danh mục đầu tư có thể giúp xác định những tài sản cần bao gồm trong danh mục đầu tư. Nó đo lường xem các cổ phiếu di chuyển theo cùng một hướng (một hiệp phương sai dương) hay theo hướng ngược lại (một hiệp phương sai). Khi xây dựng danh mục đầu tư, người quản lý danh mục đầu tư sẽ chọn các cổ phiếu hoạt động tốt với nhau, điều này thường có nghĩa là các cổ phiếu này sẽ không đi theo cùng một hướng.
Tính hiệp phương sai
Tính toán hiệp phương sai của một cổ phiếu bắt đầu bằng việc tìm danh sách giá trước đó hoặc "giá lịch sử" khi chúng được gọi trên hầu hết các trang báo giá. Thông thường, bạn sử dụng giá đóng cửa cho mỗi ngày để tìm kiếm lợi nhuận. Để bắt đầu tính toán, hãy tìm giá đóng cửa cho cả hai cổ phiếu và xây dựng một danh sách. Ví dụ:
| Lợi nhuận hàng ngày cho hai cổ phiếu sử dụng giá đóng cửa | ||
|---|---|---|
| ngày | Trả về ABC | Trả về XYZ |
| 1 | 1, 1% | 3, 0% |
| 2 | 1, 7% | 4.2% |
| 3 | 2, 1% | 4, 9% |
| 4 | 1, 4% | 4, 1% |
| 5 | 0, 2% | 2, 5% |
Tiếp theo, chúng ta cần tính lợi nhuận trung bình cho mỗi cổ phiếu:
- Đối với ABC, nó sẽ là (1.1 + 1.7 + 2.1 + 1.4 + 0.2) / 5 = 1.30.Đối với XYZ, nó sẽ là (3 + 4.2 + 4.9 + 4.1 + 2.5) / 5 = 3.74. giữa lợi nhuận của ABC và lợi nhuận trung bình của ABC và nhân nó với chênh lệch giữa lợi nhuận của XYZ và lợi nhuận trung bình của XYZ. Cuối cùng, chúng tôi chia kết quả cho kích thước mẫu và trừ đi một. Nếu đó là toàn bộ dân số, bạn có thể chia cho quy mô dân số.
Điều này được thể hiện bằng phương trình sau:
Là một tài tài, hay nói, qua, qua một khác, qua giữ, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua, qua, qua một khác, qua, khác qua, khác khi khác mới, mới đăng, mới đăng, mới mới đăng, mới đăng đăng, mới đăng, mới đăng cam cam Hiệp phương sai = (Cỡ mẫu) - 1∑ (ReturnABC - AverageABC) (ReturnXYZ - AverageXYZ)
Sử dụng ví dụ của chúng tôi về ABC và XYZ ở trên, hiệp phương sai được tính như sau:
= + + + '
= + + + +
= 2, 66 / (5 - 1)
= 0, 665
Trong tình huống này, chúng tôi đang sử dụng một mẫu, vì vậy chúng tôi chia cho kích thước mẫu (năm) trừ đi một mẫu.
Hiệp phương sai giữa hai lợi nhuận chứng khoán là 0, 665. Bởi vì con số này là tích cực, các cổ phiếu di chuyển theo cùng một hướng. Nói cách khác, khi ABC có lợi nhuận cao, XYZ cũng có lợi nhuận cao.
Hiệp phương sai trong Microsoft Excel
Trong Excel, bạn sử dụng một trong các hàm sau để tìm hiệp phương sai:
= COVariANCE.S () cho một mẫu
hoặc là
= COVARIANCE.P () cho dân số
Bạn sẽ cần thiết lập hai danh sách trả về trong các cột dọc như trong Bảng 1. Sau đó, khi được nhắc, hãy chọn từng cột. Trong Excel, mỗi danh sách được gọi là "mảng" và hai mảng phải nằm trong dấu ngoặc, cách nhau bằng dấu phẩy.
Ý nghĩa
Trong ví dụ, có một hiệp phương sai dương, vì vậy hai cổ phiếu có xu hướng di chuyển cùng nhau. Khi một cổ phiếu có lợi nhuận cao, thì cổ phiếu kia cũng có xu hướng có lợi nhuận cao. Nếu kết quả là âm, thì hai cổ phiếu sẽ có xu hướng có lợi nhuận ngược lại khi một người có lợi nhuận dương, thì cổ phiếu kia sẽ có lợi nhuận âm.
Công dụng của hiệp phương sai
Phát hiện ra rằng hai cổ phiếu có hiệp phương sai cao hay thấp có thể không phải là một số liệu hữu ích. Hiệp phương sai có thể cho biết các cổ phiếu di chuyển cùng nhau như thế nào, nhưng để xác định sức mạnh của mối quan hệ, chúng ta cần xem xét mối tương quan của chúng. Do đó, mối tương quan nên được sử dụng cùng với hiệp phương sai và được biểu diễn bởi phương trình này:
Là một tài tài, hay nói, qua, qua một khác, qua giữ, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua, qua, qua một khác, qua, khác qua, khác khi khác mới, mới đăng, mới đăng, mới mới đăng, mới đăng đăng, mới đăng, mới đăng cam cam Tương quan = = σX Y cov (X, Y) trong đó: cov (X, Y) = Hiệp phương sai giữa X và YσX = Độ lệch chuẩn của XσY = Độ lệch chuẩn của Y
Phương trình trên cho thấy mối tương quan giữa hai biến là hiệp phương sai giữa cả hai biến được chia cho tích của độ lệch chuẩn của các biến. Mặc dù cả hai biện pháp đều tiết lộ liệu hai biến có liên quan tích cực hay nghịch đảo, mối tương quan cung cấp thông tin bổ sung bằng cách xác định mức độ mà cả hai biến di chuyển cùng nhau. Mối tương quan sẽ luôn có giá trị đo giữa -1 và 1, và nó thêm giá trị sức mạnh vào cách các cổ phiếu di chuyển cùng nhau.
Nếu tương quan là 1, chúng di chuyển hoàn hảo với nhau và nếu tương quan là -1, các cổ phiếu di chuyển hoàn toàn theo hướng ngược lại. Nếu tương quan là 0, thì hai cổ phiếu di chuyển theo hướng ngẫu nhiên từ nhau. Nói tóm lại, hiệp phương sai cho bạn biết rằng hai biến thay đổi theo cùng một cách trong khi mối tương quan cho thấy sự thay đổi trong một biến ảnh hưởng đến sự thay đổi của biến kia.
Bạn cũng có thể sử dụng hiệp phương sai để tìm độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư đa cổ phiếu. Độ lệch chuẩn là tính toán được chấp nhận cho rủi ro, điều này cực kỳ quan trọng khi lựa chọn cổ phiếu. Hầu hết các nhà đầu tư sẽ muốn chọn các cổ phiếu di chuyển theo hướng ngược lại vì rủi ro sẽ thấp hơn, mặc dù họ sẽ cung cấp cùng một mức lợi nhuận tiềm năng.
Điểm mấu chốt
Hiệp phương sai là một tính toán thống kê phổ biến có thể cho thấy hai cổ phiếu có xu hướng di chuyển cùng nhau như thế nào. Bởi vì chúng tôi chỉ có thể sử dụng lợi nhuận lịch sử, sẽ không bao giờ có sự chắc chắn hoàn toàn về tương lai. Ngoài ra, hiệp phương sai không nên được sử dụng riêng của mình. Thay vào đó, nó nên được sử dụng cùng với các tính toán khác như tương quan hoặc độ lệch chuẩn.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Phân tích cơ bản
Điều đó có nghĩa là gì nếu Hệ số Tương quan là Tích cực, Tiêu cực hoặc Không?
Chỉ số tài chính
Cơ sở hồi quy cho phân tích kinh doanh
Quản lý danh mục đầu tư
Hiệp phương sai ảnh hưởng đến rủi ro và lợi nhuận của danh mục đầu tư như thế nào?
Công cụ phân tích cơ bản
Là cổ phiếu của Apple có giá trị hoặc bị định giá thấp?
Phân tích tài chính
Cách tính giá trị rủi ro (VaR) trong Excel
Chỉ số tài chính
Cách tính Beta trong Excel
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Định nghĩa hệ số tương quan Hệ số tương quan là một thước đo thống kê tính toán độ mạnh của mối quan hệ giữa các chuyển động tương đối của hai biến. nhiều hiệp phương sai Hiệp phương sai là một đánh giá về mối quan hệ định hướng giữa lợi nhuận của hai tài sản. thêm Định nghĩa kiểm tra T Kiểm tra t là một loại thống kê suy luận được sử dụng để xác định xem có sự khác biệt đáng kể giữa phương tiện của hai nhóm hay không, có thể liên quan đến một số tính năng nhất định. thêm Sử dụng phương trình phương sai Phương sai là một phép đo mức chênh lệch giữa các số trong một tập dữ liệu. Các nhà đầu tư sử dụng phương trình phương sai để đánh giá phân bổ tài sản của danh mục đầu tư. hiểu thêm về mối quan hệ tuyến tính Mối quan hệ tuyến tính (hoặc liên kết tuyến tính) là một thuật ngữ thống kê được sử dụng để mô tả mối quan hệ tỷ lệ thuận trực tiếp giữa một biến và hằng số. Vomma Vomma là tốc độ mà vega của một tùy chọn sẽ phản ứng với sự biến động trên thị trường. hơn