Xác định chứng chỉ tiền gửi có thể gọi
Chứng chỉ tiền gửi có thể gọi được là chứng chỉ tiền gửi được bảo hiểm FDIC (CD) có tính năng gọi tương tự như các loại chứng khoán thu nhập cố định có thể gọi được khác. Các CD có thể gọi được có thể được ngân hàng phát hành mua lại sớm (được gọi đi) trước thời gian đáo hạn đã nêu, thường trong một khung thời gian nhất định và với giá cuộc gọi đặt trước.
BREAKING DOWN Chứng chỉ tiền gửi có thể gọi
Chứng chỉ tiền gửi có thể gọi được có hai tính năng - CD và bảo mật có thể gọi được. Chứng chỉ tiền gửi, hoặc CD, là tiền gửi có kỳ hạn do ngân hàng cấp cho các nhà đầu tư mua CD để kiếm lãi từ khoản đầu tư của họ trong một khoảng thời gian cố định. Sản phẩm tài chính trả lãi cho đến khi đáo hạn, tại thời điểm đó, nhà đầu tư hoặc người gửi tiền có thể truy cập vào quỹ của mình. Mặc dù vẫn có thể rút tiền từ CD trước ngày đáo hạn, hành động này thường sẽ phải chịu hình phạt rút tiền sớm. CD thường có tỷ lệ hoàn vốn cao hơn tài khoản tiết kiệm tiêu chuẩn và được coi là khoản đầu tư không rủi ro được bảo hiểm lên tới 250.000 đô la bởi Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) hoặc Cơ quan Quản lý Liên minh Tín dụng Quốc gia (NCUA).
Bảo đảm có thể gọi được là bảo đảm có thể được nhà phát hành mua lại sớm, đặc biệt là trong thời gian lãi suất giảm cho phép người đi vay tái cấp vốn chứng khoán chịu lãi. Một ngân hàng thêm tính năng gọi vào CD để không phải tiếp tục trả mức giá cao hơn cho chủ sở hữu CD nếu lãi suất giảm. Các đĩa CD có thể gọi được thường được đổi với giá cao hơn giá mua của họ như một động lực cho các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cuộc gọi liên quan đến khoản đầu tư.
Ví dụ: nếu ngân hàng phát hành CD truyền thống trả 4, 5% cho nhà đầu tư và lãi suất giảm xuống mức mà ngân hàng có thể phát hành cùng một CD cho người khác chỉ với 3, 5%, ngân hàng sẽ trả lãi cao hơn 1% trong thời gian của đĩa CD. Bằng cách sử dụng CD có thể gọi được, ngân hàng có thể tái cấp vốn cho các CD hiện có của mình bằng cách trả phí bảo hiểm cuộc gọi cho các nhà đầu tư và phát hành lại CD với lãi suất 3, 5%.
Phí bảo hiểm cuộc gọi là số tiền vượt quá mệnh giá của CD và thường giảm khi CD gần đến ngày đáo hạn. Phí bảo hiểm cuộc gọi được nêu trong tuyên bố công bố quy định các điều khoản của CD bao gồm cả ngày gọi. Ngày gọi là ngày ngân hàng có thể gọi lại cổ phần của mình. Trong ví dụ của chúng tôi ở trên, nếu ngân hàng phát hành CD đáo hạn sau 2 năm nhưng đặt ngày gọi đầu tiên sau sáu tháng kể từ ngày phát hành, ngân hàng sẽ không thể rút CD trong vòng sáu tháng đầu của kỳ hạn trái phiếu đời sống. Thời hạn khóa này cung cấp một đảm bảo cho các nhà đầu tư rằng tiền lãi sẽ được trả trong ít nhất sáu tháng trước khi CD có thể được mua lại.
Việc bổ sung các điều khoản cuộc gọi vào đĩa CD tạo ra rủi ro tái đầu tư cho các nhà đầu tư. Đây là rủi ro rằng tiền gửi có kỳ hạn có thể bị rút sớm, buộc nhà đầu tư phải tái đầu tư số tiền của mình vào CD trả lãi thấp hơn.
