Tỷ lệ P / E cho thấy giá trị thị trường của một cổ phiếu so với thu nhập của công ty. Tỷ lệ P / E cho thấy những gì thị trường sẵn sàng trả hôm nay cho một cổ phiếu dựa trên thu nhập trong quá khứ hoặc tương lai của nó. Có thể một cổ phiếu có tỷ lệ giá trên thu nhập âm (P / E) âm.
P / E cao thường có nghĩa là giá cổ phiếu cao so với thu nhập trong khi P / E thấp cho thấy giá cổ phiếu thấp so với thu nhập. P / E được tính bằng cách chia giá hiện tại cho thu nhập hiện tại trên mỗi cổ phiếu hoặc EPS.
Tỷ lệ P / E cao có thể là một chỉ số cho thấy các nhà đầu tư mong đợi tăng trưởng thu nhập trong các quý tới bởi vì họ đã mua cổ phiếu với dự đoán về sự tăng giá của nó.
Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) cho biết gì?
Các nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ P / E để xác định xem một cổ phiếu được định giá quá cao hay bị định giá thấp. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng sử dụng P / E để đánh giá kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng thu nhập trong tương lai. P / E cao có thể chỉ ra rằng các nhà đầu tư kỳ vọng tăng trưởng thu nhập trong các quý tới và do đó, các nhà đầu tư đã mua cổ phiếu này để dự đoán sự tăng giá của nó.
Tỷ lệ P / E âm có nghĩa là công ty có thu nhập âm hoặc đang mất tiền. Ngay cả các công ty được thành lập nhất cũng trải qua thời kỳ khó khăn, có thể là do các yếu tố môi trường nằm ngoài tầm kiểm soát của công ty. Tuy nhiên, các công ty luôn thể hiện tỷ lệ P / E âm sẽ không tạo ra đủ lợi nhuận và có nguy cơ phá sản.
P / E âm có thể không được báo cáo. Thay vào đó, EPS có thể được báo cáo là "không áp dụng" cho các quý trong đó một công ty báo cáo lỗ. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu trong một công ty có P / E âm nên lưu ý rằng họ đang mua cổ phiếu của một công ty không có lãi và lưu tâm đến các rủi ro liên quan.
Chìa khóa chính
Tỷ lệ P / E cho thấy những gì thị trường sẵn sàng trả hôm nay cho một cổ phiếu dựa trên thu nhập trong quá khứ hoặc tương lai của nó.
Một cổ phiếu có thể có tỷ lệ P / E âm. Ví dụ: nếu chúng mới được ra mắt và chưa tích lũy thu nhập.
P / E cao thường có nghĩa là giá cổ phiếu cao so với thu nhập.
P / E thấp cho thấy giá cổ phiếu thấp so với thu nhập và công ty có thể bị mất tiền.
Tỷ lệ P / E âm liên tục có nguy cơ phá sản.
Trong những trường hợp nào Công ty sẽ có Tỷ lệ giá trên thu nhập âm (P / E) âm?
Mặc dù tỷ lệ P / E âm cho thấy một công ty đang báo cáo thua lỗ, nhưng điều này không phải lúc nào cũng là dấu hiệu của sự phá sản sắp xảy ra. Một công ty có thể có tỷ lệ P / E âm nhưng vẫn đang trên đường tăng trưởng. Tôi là một công ty thay đổi hệ thống kế toán hoặc chính sách của mình, điều đó có thể thay đổi tỷ lệ P / E. Tương tự, những thay đổi trong chính sách khấu hao hoặc khấu hao trong một năm cụ thể hoặc xu hướng thị trường có thể khiến các công ty báo cáo tỷ lệ P / E âm tạm thời.
Một nhà đầu tư sẽ trở nên hoảng hốt nếu một công ty luôn thể hiện tỷ lệ P / E âm trong một thời gian dài, ví dụ, năm năm liên tiếp. Nếu đây là trường hợp, công ty không có sức khỏe tài chính tốt.
Khi nào P / E tiêu cực ít quan tâm?
Trong một số lĩnh vực, không có gì lạ khi các công ty hiển thị P / Es tiêu cực khi chúng mới được ra mắt. Các công ty dược phẩm đầu tư hàng tỷ đô la vào nghiên cứu dược phẩm có thể báo cáo lỗ trong nhiều năm trước khi có lãi. Ngoài ra, các công ty công nghệ có thể báo lỗ ban đầu, tuy nhiên giá cổ phiếu có thể tăng đáng kể do kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng lợi nhuận tích cực trong những năm tới. Như với bất kỳ số liệu tài chính nào, điều quan trọng là so sánh tỷ lệ P / E với tỷ lệ P / E của các công ty khác trong cùng ngành.
