Phân tích đầu tư vốn là một thủ tục ngân sách mà các công ty và cơ quan chính phủ sử dụng để đánh giá khả năng sinh lời tiềm năng của một khoản đầu tư dài hạn. Phân tích đầu tư vốn đánh giá các khoản đầu tư dài hạn, có thể bao gồm các tài sản cố định như thiết bị, máy móc hoặc bất động sản. Mục tiêu của quá trình này là xác định tùy chọn có thể mang lại lợi tức cao nhất cho vốn đầu tư. Các doanh nghiệp có thể sử dụng các kỹ thuật như phân tích giá trị hiện tại ròng (NPV), phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF), phân tích lợi nhuận - rủi ro và định giá trung lập rủi ro trong phân tích đầu tư vốn.
Phân tích đầu tư vốn
Đầu tư vốn có rủi ro vì chúng liên quan đến các khoản chi tiêu đáng kể, chi phí trả trước cho các tài sản dự định trong nhiều năm phục vụ và điều đó sẽ mất nhiều thời gian để tự chi trả. Một trong những yêu cầu cơ bản của một công ty đánh giá dự án vốn là lợi tức đầu tư lớn hơn tỷ lệ vượt rào, hoặc tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu, đối với các cổ đông của công ty. Hai công cụ phổ biến nhất để phân tích đầu tư vốn là mô hình NPV và DCF. Những mô hình này vạch ra nguồn vốn ban đầu và tất cả các dòng tiền tiếp theo từ dự án. Một tỷ lệ chiết khấu phù hợp được sử dụng để tính giá trị hiện tại của dòng tiền. Nếu giá trị hiện tại này lớn hơn chi phí đầu tư ban đầu, dự án có thể được bật đèn xanh.
Phân tích đầu tư vốn đúng cách
Quyết định đầu tư vốn không được đưa ra nhẹ nhàng. Mô hình phân tích dễ dàng để thiết lập. Các đầu vào, tuy nhiên, kết quả mô hình ổ đĩa; do đó, các giả định hợp lý là rất quan trọng để xác định liệu một khoản đầu tư dự tính có tiến lên hay không. Dòng tiền vượt ra ngoài, nói rằng, ba hoặc năm năm có thể khó dự kiến. Tỷ lệ chiết khấu, khi được áp dụng cho các năm xa trong tương lai, có tác động đáng kể đến việc tính toán giá trị hiện tại. Phân tích độ nhạy, theo đó các đầu vào khác nhau được cắm vào mô hình để đánh giá các thay đổi về giá trị, nên được thực hiện. Nhưng ngay cả khi đó, các sự kiện bất ngờ có thể làm đảo lộn mô hình được thiết kế tốt nhất với các giả định hợp lý nhất, trong trường hợp đó, người lập mô hình có thể quyết định tích hợp các yếu tố dự phòng vào phân tích.
