Công ty Pool Pool (CPC) là gì?
Một công ty vốn góp (CPC) là một cách khác để các công ty tư nhân ở Canada huy động vốn và ra công chúng. Hệ thống công ty vốn góp vốn được tạo ra và hiện được quy định bởi Tập đoàn TMX, và các công ty kết quả giao dịch trên Sàn giao dịch liên doanh TSX ở Toronto, Canada. Một công ty vốn là một công ty niêm yết với các giám đốc và vốn có kinh nghiệm, nhưng không có hoạt động thương mại tại thời điểm phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). Các giám đốc của CPC tập trung vào việc mua lại một công ty mới nổi và sau khi hoàn tất việc mua lại, công ty mới nổi đó có quyền truy cập vào vốn và danh sách do CPC chuẩn bị.
Chìa khóa chính
- Một công ty vốn (CPC) cung cấp một cơ chế thay thế cho các công ty tư nhân để huy động vốn và công khai. Quá trình này bao gồm việc tập hợp vốn giữa ba hoặc nhiều cá nhân đủ điều kiện và kết hợp với một công ty vỏ bọc trước khi hoàn thành giao dịch đủ điều kiện. như một phản ứng với ngành công nghiệp đầu tư mạo hiểm của Mỹ như một cách để các công ty khởi nghiệp Canada dễ dàng công khai hơn mà không cần sự ủng hộ của liên doanh.
Hiểu biết về các công ty vốn
Canada không có ngành công nghiệp đầu tư mạo hiểm mạnh mẽ như Hoa Kỳ, vì vậy các công ty có xu hướng niêm yết trên TSX sớm hơn trong sự tăng trưởng của họ. Nhược điểm của việc niêm yết trước đây để tiếp cận vốn là các công ty có thể dễ dàng bị các nhà đầu tư bỏ rơi do thiếu kinh nghiệm hoạt động như một công ty đại chúng và các yêu cầu kép về trách nhiệm công cộng tại một điểm mở rộng hoạt động quan trọng. Các công ty vốn góp vốn được tạo ra và quảng bá như một cách để tiêm vào các công ty giai đoạn đầu với cả hướng dẫn cấp vốn và chuyên gia được cung cấp tại Mỹ bởi các nhà đầu tư mạo hiểm.
Các công ty vốn góp được tạo ra để cung cấp một lộ trình tăng trưởng thay thế cho các doanh nghiệp Canada cũng như các doanh nghiệp quan tâm đến việc công khai trên Sàn giao dịch liên doanh TSX. Các công ty vốn góp tương tự như các nhóm mù ở Hoa Kỳ, nhưng quá trình này được kiểm soát và điều chỉnh bởi một sàn giao dịch duy nhất của Canada.
Quy trình của công ty Capital Pool
Quá trình tạo ra một công ty vốn góp có hai giai đoạn:
- Giai đoạn 1: Thành lập công ty Capital Pool
Trong giai đoạn một, ít nhất ba cá nhân có kinh nghiệm góp vốn để bắt đầu quá trình, tổng số tiền phải vượt quá 100.000 đô la hoặc 5% số tiền được huy động. Những người sáng lập sau đó kết hợp một công ty vỏ với mục đích huy động vốn hạt giống với ý định niêm yết như một CPC. Bản cáo bạch được tạo ra và sau đó công ty áp dụng cho danh sách. Có các quy tắc bổ sung về số lượng cổ đông được yêu cầu và số tiền họ có thể sở hữu của đợt chào bán. CPC được liệt kê ở cuối quá trình này với ký hiệu ".P" để chỉ định nó là một công ty vốn. Giai đoạn 2: Hoàn thành giao dịch đủ điều kiện
Trong vòng 24 tháng kể từ khi niêm yết trên TSX, công ty vốn góp phải hoàn thành giao dịch đủ điều kiện hoặc hủy bỏ niêm yết. Giao dịch đủ điều kiện là một thỏa thuận để mua một công ty và kết hợp cổ phần của nó vào công ty đại chúng, tương tự như việc tiếp quản ngược lại. Cấu trúc cuối cùng dẫn đến kết quả là người sáng lập của cả hai thực thể hợp nhất duy trì mức độ sở hữu cao hơn trong công ty so với trường hợp IPO.
Về cơ bản, việc có một danh sách làm sẵn với các giám đốc có kinh nghiệm sẽ giúp giảm chi phí cho công ty và giảm rủi ro khi công khai. Đối với các nhà đầu tư, việc quyết định mua cổ phần trong CPC đòi hỏi sự chuyên sâu hơn đối với người sáng lập CPC, vì họ sẽ quyết định loại hình doanh nghiệp nào sẽ mua và hướng dẫn sau khi đầu tư ban đầu được thực hiện. Ngay cả khi mục tiêu đã được đề xuất, như trường hợp của một số CPC, không có gì đảm bảo rằng nó sẽ xảy ra. Vì vậy, các nhà đầu tư phải tự tin vào việc quản lý CPC và khả năng tạo ra giá trị cho các doanh nghiệp nói chung hơn là một doanh nghiệp cụ thể.
