Tỷ lệ hoạt động - định nghĩa opex

Tỷ lệ hoạt động - OPEX là gì?

Tỷ lệ hoạt động cho thấy hiệu quả quản lý của công ty bằng cách so sánh tổng chi phí hoạt động (OPEX) của công ty với doanh thu thuần. Tỷ lệ hoạt động cho thấy hiệu quả quản lý của một công ty trong việc giữ chi phí thấp trong khi tạo ra doanh thu hoặc doanh số. Tỷ lệ này càng nhỏ, công ty càng tạo ra doanh thu hiệu quả so với tổng chi phí.

Chìa khóa chính

• Tỷ lệ hoạt động cho thấy hiệu quả quản lý của công ty bằng cách so sánh tổng chi phí hoạt động của công ty với doanh thu thuần. Tỷ lệ hoạt động cho thấy hiệu quả quản lý của một công ty trong việc giữ chi phí thấp trong khi tạo ra doanh thu hoặc doanh thu. Tỷ lệ hoạt động đang giảm được xem là một dấu hiệu tích cực, vì nó cho thấy chi phí hoạt động đang ngày càng nhỏ hơn so với doanh thu thuần. Một công ty có thể cần phải thực hiện kiểm soát chi phí để cải thiện tỷ suất lợi nhuận nếu tỷ lệ hoạt động của công ty tăng theo thời gian. Hạn chế của tỷ lệ hoạt động là không bao gồm nợ.

Tỷ lệ hoạt động

Công thức và tính toán của OPEX

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\mathrm{Ôi}per\mathrm{một}t\mathrm{Tôi}ngR\mathrm{một}t\mathrm{Tôi}o=\; =\frac{\mathrm{Ôi}per\mathrm{một}t\mathrm{Tôi}ngExpenSeS+CoStofGoodSSo\mathrm{tôi}d}{NetS\mathrm{một}\mathrm{tôi}eS}$ OperationsRatio = NetSalesOperatingExpenses + CostofoodsSold

1. Từ báo cáo thu nhập của công ty, lấy tổng chi phí bán hàng, còn có thể được gọi là chi phí bán hàng. Tổng chi phí hoạt động, sẽ giảm dần trong báo cáo thu nhập. Tổng chi phí hoạt động và chi phí bán hàng hoặc giá vốn hàng bán và cắm dẫn đến tử số của công thức. Tổng hợp chi phí hoạt động và giá vốn hàng bán trên tổng doanh thu thuần. Xin lưu ý rằng một số công ty bao gồm chi phí hàng hóa được bán như một phần chi phí hoạt động trong khi các công ty khác liệt kê hai chi phí riêng biệt.

OPEX nói gì với bạn?

Các nhà phân tích đầu tư có nhiều cách để phân tích hiệu suất công ty. Bởi vì nó tập trung vào các hoạt động kinh doanh cốt lõi, một trong những cách phổ biến nhất để phân tích hiệu suất là bằng cách đánh giá tỷ lệ hoạt động. Cùng với lợi nhuận trên tài sản và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, nó thường được sử dụng để đo lường hiệu quả hoạt động của công ty. Nó rất hữu ích để theo dõi tỷ lệ hoạt động trong một khoảng thời gian để xác định xu hướng về hiệu quả hoạt động hoặc không hiệu quả.

Tỷ lệ hoạt động đang tăng lên được xem là một dấu hiệu tiêu cực, vì điều này cho thấy chi phí hoạt động đang tăng lên so với doanh thu hoặc doanh thu. Ngược lại, nếu tỷ lệ hoạt động giảm, chi phí giảm hoặc doanh thu tăng hoặc kết hợp cả hai.

Một công ty có thể cần thực hiện kiểm soát chi phí để cải thiện tỷ suất lợi nhuận nếu tỷ lệ hoạt động của công ty tăng theo thời gian. Tỷ lệ hoạt động đang giảm được xem là một dấu hiệu tích cực, vì nó cho thấy chi phí hoạt động đang trở thành một tỷ lệ phần trăm nhỏ hơn của doanh thu thuần.

Các thành phần của tỷ lệ hoạt động

Chi phí hoạt động về cơ bản là tất cả các chi phí trừ thuế và các khoản thanh toán lãi. Ngoài ra, các công ty thường sẽ không bao gồm chi phí không hoạt động trong tỷ lệ hoạt động.

Chi phí hoạt động là chi phí liên quan đến việc điều hành doanh nghiệp không liên quan trực tiếp đến việc sản xuất sản phẩm hoặc dịch vụ. Chi phí hoạt động bao gồm các chi phí trên không như chi phí bán hàng, chung và chi phí quản lý. Một ví dụ về chi phí có thể là chi phí của văn phòng công ty cho một công ty bởi vì mặc dù cần thiết, nó không trực tiếp gắn liền với sản xuất. Chi phí hoạt động có thể bao gồm:

• Chi phí kế toán và pháp lý Chi phí bán hàng và tiếp thị Chi phí nghiên cứu và phát triển vốn hóa Chi phí cung cấp Chi phí cung cấp và chi phí tiện ích Chi phí bảo trì và chi phí bảo trì

Chi phí hoạt động cũng có thể bao gồm chi phí hàng bán, là chi phí trực tiếp gắn liền với sản xuất hàng hóa và dịch vụ. Tuy nhiên, hầu hết các công ty tách biệt chi phí hoạt động với giá vốn hàng bán. Do đó, hai chi phí phải được cộng lại với nhau để tạo thành tử số trong tính toán tỷ lệ vận hành. Giá vốn hàng bán có thể bao gồm:

• Chi phí nguyên vật liệu trực tiếp Lao động trực tiếp Nhà máy hoặc cơ sở sản xuất Tiền lãi và tiền công cho công nhân sản xuất Chi phí thiết bị đầu tư

Doanh thu hoặc doanh thu thuần là dòng trên cùng của báo cáo thu nhập và là số tiền mà công ty tạo ra trước khi chi phí được đưa ra. Một số công ty liệt kê doanh thu là doanh thu thuần vì họ có lợi nhuận của hàng hóa từ khách hàng, theo đó họ ghi có lại cho khách hàng, được khấu trừ vào doanh thu.

Tất cả các chi tiết đơn hàng này được liệt kê trên báo cáo thu nhập. Các công ty phải nêu rõ chi phí nào đang hoạt động và được chỉ định cho các mục đích sử dụng khác.

Ví dụ về tỷ lệ hoạt động

Dưới đây là báo cáo thu nhập cho Apple Inc. (AAPL) kể từ ngày 29 tháng 12 năm 2018, theo báo cáo 10Q của họ.

• Apple đã báo cáo tổng doanh thu hoặc doanh thu ròng là 84.310 tỷ đô la trong giai đoạn này (được tô màu xanh lam). Tổng chi phí bán hàng (hoặc giá vốn hàng bán) là 52.279 tỷ đô la trong khi tổng chi phí hoạt động là 8, 685 tỷ đô la (màu đỏ). của tỷ lệ hoạt động bằng cách thêm 52, 279 tỷ đô la (COS) + 8, 685 tỷ đô la (chi phí hoạt động) cho tổng số 60, 964 tỷ đô la trong giai đoạn này. Tỷ lệ hoạt động được tính như sau: 60, 964 tỷ đô la / 84, 10 tỷ đô la, tương đương 0, 72 hoặc 72%.

Tỷ lệ hoạt động của Apple có nghĩa là 72% doanh thu thuần của công ty là chi phí hoạt động. Tỷ lệ hoạt động của Apple phải được kiểm tra trong nhiều quý để biết được liệu công ty có quản lý chi phí hoạt động hiệu quả hay không. Ngoài ra, các nhà đầu tư có thể theo dõi riêng chi phí hoạt động và giá vốn hàng bán (hoặc chi phí bán hàng) để xác định xem chi phí có tăng hay giảm theo thời gian hay không.

Ví dụ về tỷ lệ hoạt động của Apple. Đầu tư

OPEX so với tỷ lệ chi phí hoạt động - OER

Tỷ lệ chi phí hoạt động (OER) được sử dụng trong ngành bất động sản và là thước đo chi phí để vận hành một tài sản so với thu nhập mà tài sản tạo ra. Nó được tính bằng cách chia chi phí hoạt động của một tài sản (trừ đi khấu hao) cho tổng thu nhập hoạt động của nó. OER được sử dụng để so sánh chi phí của các tài sản tương tự.

Mặt khác, tỷ lệ hoạt động là so sánh tổng chi phí của một công ty so với doanh thu hoặc doanh thu thuần được tạo ra. Tỷ lệ hoạt động được sử dụng để phân tích công ty trong các ngành công nghiệp khác nhau trong khi OER được sử dụng trong ngành bất động sản.

Hạn chế của tỷ lệ hoạt động

Một hạn chế của tỷ lệ hoạt động là nó không bao gồm nợ. Một số công ty nhận một khoản nợ lớn, có nghĩa là họ cam kết trả các khoản thanh toán lãi lớn, không bao gồm trong chi phí hoạt động của tỷ lệ hoạt động. Hai công ty có thể có cùng tỷ lệ hoạt động với mức nợ khác nhau rất lớn, vì vậy điều quan trọng là phải so sánh tỷ lệ nợ trước khi đưa ra bất kỳ kết luận nào.

Như với bất kỳ số liệu tài chính nào, tỷ lệ hoạt động phải được theo dõi qua nhiều kỳ báo cáo để xác định xem có xu hướng hay không. Các công ty đôi khi có thể cắt giảm chi phí trong ngắn hạn, do đó làm tăng thu nhập của họ tạm thời. Các nhà đầu tư phải theo dõi chi phí để xem liệu họ tăng hay giảm theo thời gian đồng thời so sánh các kết quả đó với hiệu suất của doanh thu và lợi nhuận.

Điều quan trọng là so sánh tỷ lệ hoạt động với các công ty khác trong cùng ngành. Nếu một công ty có tỷ lệ hoạt động cao hơn so với trung bình ngang hàng, nó có thể cho thấy sự không hiệu quả và ngược lại. Cuối cùng, như với tất cả các tỷ lệ, nó nên được sử dụng như một phần của phân tích tỷ lệ đầy đủ, thay vì cô lập.