Dòng tiền trên mỗi cổ phiếu là gì?
Dòng tiền trên mỗi cổ phiếu là thu nhập sau thuế cộng với khấu hao trên cơ sở mỗi cổ phiếu có chức năng như một thước đo sức mạnh tài chính của một công ty. Nhiều nhà phân tích tài chính chú trọng nhiều hơn vào dòng tiền trên mỗi cổ phiếu hơn là thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Mặc dù thu nhập trên mỗi cổ phiếu có thể bị thao túng, dòng tiền trên mỗi cổ phiếu khó thay đổi hơn, dẫn đến giá trị chính xác hơn về sức mạnh và tính bền vững của một mô hình kinh doanh cụ thể.
Chìa khóa chính
- Dòng tiền trên mỗi cổ phiếu có chức năng như một thước đo sức mạnh tài chính của một công ty và được tính bằng thu nhập sau thuế của công ty cộng với khấu hao trên cơ sở trên mỗi cổ phần. Thêm vào đó là các chi phí liên quan đến khấu hao và khấu hao, dòng tiền trên mỗi định giá cổ phiếu giữ cho số lượng dòng tiền của công ty không bị xì hơi một cách giả tạo. Bởi vì dòng tiền trên mỗi cổ phiếu đại diện cho tiền mặt ròng mà công ty sản xuất, một số nhà phân tích tài chính coi đó là thước đo chính xác hơn về sức khỏe tài chính của công ty.
Hiểu về dòng tiền trên mỗi cổ phiếu
Dòng tiền trên mỗi cổ phiếu được tính theo tỷ lệ, cho biết lượng tiền mặt mà doanh nghiệp tạo ra dựa trên thu nhập ròng của công ty với chi phí khấu hao và khấu hao được cộng lại. Vì các chi phí liên quan đến khấu hao và khấu hao không thực sự là chi phí bằng tiền mặt, nên việc cộng lại chúng sẽ giữ cho số dòng tiền của công ty không bị xì hơi một cách giả tạo.
Tính toán để xác định dòng tiền trên mỗi cổ phiếu là:
Dòng tiền trên mỗi cổ phiếu = (Dòng tiền hoạt động - Cổ tức ưu đãi) / Cổ phiếu phổ thông đang lưu hành
Dòng tiền trên mỗi cổ phiếu và dòng tiền miễn phí
Dòng tiền tự do (FCF) tương tự như dòng tiền trên mỗi cổ phiếu ở chỗ nó mở rộng trên nỗ lực tránh giảm phát giả tạo của dòng tiền của công ty. Tính toán dòng tiền miễn phí bao gồm các chi phí liên quan đến chi tiêu vốn một lần, thanh toán cổ tức và các hoạt động không thường xuyên hoặc không thường xuyên khác. Công ty chiếm các chi phí này tại thời điểm chúng xảy ra trái ngược với việc phát tán chúng ra theo thời gian.
Dòng tiền miễn phí cung cấp thông tin về lượng tiền mặt mà một công ty thực sự tạo ra trong khoảng thời gian được kiểm tra. Vì họ xem dòng tiền miễn phí là cung cấp ảnh chụp nhanh chính xác hơn về tài chính và lợi nhuận của công ty, một số nhà đầu tư thích đánh giá một cổ phiếu trên dòng tiền miễn phí trên mỗi cổ phiếu thay vì thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Thu nhập trên mỗi cổ phần so với dòng tiền trên mỗi cổ phiếu
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu của một công ty là phần lợi nhuận được phân bổ cho mỗi cổ phiếu đang lưu hành của cổ phiếu phổ thông. Giống như dòng tiền trên mỗi cổ phiếu, thu nhập trên mỗi cổ phiếu đóng vai trò là một chỉ số về lợi nhuận của công ty. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu được tính bằng cách chia lợi nhuận của công ty hoặc thu nhập ròng cho số cổ phiếu đang lưu hành.
Kể từ khi khấu hao, khấu hao, chi phí một lần và các chi phí bất thường khác thường được trừ vào thu nhập ròng của công ty, kết quả của thu nhập trên mỗi tính toán cổ phiếu có thể bị giảm một cách giả tạo. Ngoài ra, thu nhập trên mỗi cổ phiếu có thể bị tăng giả tạo với thu nhập từ các nguồn khác ngoài tiền mặt. Thu nhập và thu nhập không dùng tiền mặt có thể bao gồm doanh thu mà người mua có được hàng hóa hoặc dịch vụ về tín dụng được phát hành thông qua công ty bán hàng và cũng có thể bao gồm sự đánh giá cao của bất kỳ khoản đầu tư hoặc bán thiết bị nào.
Do dòng tiền trên mỗi cổ phiếu xem xét khả năng tạo ra tiền mặt của một công ty, nên một số người coi đó là thước đo chính xác hơn về tình hình tài chính của công ty so với thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Dòng tiền trên mỗi cổ phiếu đại diện cho tiền mặt ròng mà một công ty sản xuất trên cơ sở mỗi cổ phiếu.
