Dường như mỗi năm một vận động viên hàng đầu khác lại bị phơi bày trong một vụ bê bối doping. Nhưng đây là những người được đào tạo từ nhỏ để tin rằng tất cả những gì quan trọng là hiệu suất của họ, vì vậy họ tự nhiên chấp nhận rủi ro cho bất cứ điều gì có khả năng tăng cơ hội chiến thắng. Các công ty, tương tự được truyền đạt để thực hiện tốt mọi giá, cũng có cách để tăng hoặc giả tạo "bơm" thu nhập của họ, đó gọi là thao túng dòng tiền. Ở đây chúng tôi xem xét cách nó được thực hiện, vì vậy bạn nên chuẩn bị tốt hơn để xác định nó.
Lý do cho việc điều chỉnh dòng tiền
Dòng tiền thường được coi là một trong những số liệu rõ ràng hơn trong báo cáo tài chính.
Các công ty được hưởng lợi từ dòng tiền mạnh mẽ giống như cách một vận động viên được hưởng lợi từ cơ bắp mạnh mẽ hơn. Dòng tiền mạnh có nghĩa là hấp dẫn hơn và được xếp hạng mạnh hơn. Rốt cuộc, các công ty phải sử dụng tài chính để huy động vốn, có thể là nợ hoặc vốn chủ sở hữu, không thể duy trì nó mà không làm cạn kiệt chính mình.
Cơ quan doanh nghiệp sẽ nhận được tiêm kế toán dòng tiền đang hoạt động dòng tiền. Nó được tìm thấy trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ, xuất hiện sau báo cáo thu nhập và bảng cân đối.
Thao tác được thực hiện như thế nào
Không trung thực trong tài khoản phải trả
Các công ty có thể tăng số lượng lớn các báo cáo của họ chỉ bằng cách thay đổi cách họ xử lý việc ghi nhận kế toán các khoản thanh toán chưa thanh toán hoặc các tài khoản của họ phải trả. Khi một công ty đã viết séc và gửi nó để thực hiện một khoản thanh toán chưa thanh toán, công ty nên khấu trừ các tài khoản phải trả. Mặc dù "kiểm tra là trong thư", tuy nhiên, một công ty thao túng tiền mặt sẽ không khấu trừ các tài khoản phải trả với sự trung thực hoàn toàn và yêu cầu số tiền trong dòng tiền hoạt động là tiền mặt.
Các công ty cũng có thể nhận được một sự thúc đẩy lớn bằng cách viết tất cả các séc của họ muộn và sử dụng thấu chi. Tuy nhiên, sự gia tăng này là kết quả của cách Nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) đối với các khoản thấu chi: Chúng cho phép, trong số những thứ khác, cho các khoản thấu chi được gộp vào các tài khoản phải trả, sau đó được thêm vào dòng tiền hoạt động. Phụ cấp này đã được coi là một điểm yếu trong GAAP, nhưng cho đến khi các quy tắc kế toán thay đổi, bạn nên khôn ngoan xem xét các con số và chú thích để nắm bắt mọi thao tác như vậy.
Tài khoản bán phải thu
Một cách khác mà một công ty có thể làm tăng dòng tiền hoạt động là bán hết các khoản phải thu. Điều này cũng được gọi là chứng khoán hóa. Cơ quan mua các tài khoản phải thu trả cho công ty một số tiền nhất định và công ty chuyển cho cơ quan này quyền nhận tiền mà khách hàng nợ. Do đó, công ty đảm bảo tiền mặt từ khoản phải thu tồn đọng của họ sớm hơn so với khách hàng trả cho nó. Thời gian giữa bán hàng và thu tiền được rút ngắn, nhưng công ty thực sự nhận được ít tiền hơn so với việc họ chỉ chờ khách hàng thanh toán. Vì vậy, thực sự không có ý nghĩa gì khi công ty bán các khoản phải thu của mình chỉ để nhận tiền mặt sớm hơn một chút trừ khi họ gặp rắc rối về tiền mặt và có lý do để che đậy hiệu suất tiêu cực trong cột dòng tiền hoạt động.
Tiền mặt không hoạt động
Một steroid tinh vi hơn là bao gồm tiền mặt được huy động từ các hoạt động không liên quan đến hoạt động cốt lõi của công ty. Tiền không hoạt động thường là tiền từ giao dịch chứng khoán, hoặc tiền vay để tài trợ cho giao dịch chứng khoán, không liên quan gì đến kinh doanh. Đầu tư ngắn hạn thường được thực hiện để bảo vệ giá trị của tiền thừa trước khi công ty sẵn sàng và có thể đưa tiền mặt vào hoạt động trong hoạt động kinh doanh. Có thể xảy ra việc các khoản đầu tư ngắn hạn này kiếm được tiền, nhưng đó không phải là tiền được tạo ra từ sức mạnh của hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp.
Do đó, vì dòng tiền là một thước đo đo lường sức khỏe của công ty, tiền mặt từ các hoạt động không liên quan nên được xử lý riêng. Bao gồm nó sẽ chỉ làm biến dạng hiệu suất dòng tiền thực sự của các hoạt động kinh doanh của công ty. GAAP yêu cầu các dòng tiền không hoạt động này phải được tiết lộ rõ ràng. Và bạn có thể phân tích một công ty làm tốt như thế nào chỉ bằng cách nhìn vào số dòng tiền của công ty trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
Vốn hóa nghi vấn của chi phí
Cũng là một hình thức tinh vi của doping, chúng ta có khả năng viết hoa của chi phí.
Đây là cách viết hoa. Một công ty phải chi tiền để làm ra sản phẩm. Các chi phí sản xuất ra khỏi thu nhập ròng và do đó điều hành dòng tiền. Thay vì thực hiện tất cả các khoản chi phí cùng một lúc, các công ty tận dụng chi phí, tạo ra một tài sản trên bảng cân đối kế toán, để phân bổ chi phí theo thời gian, có nghĩa là công ty có thể xóa dần chi phí. Loại giao dịch này vẫn được ghi nhận là dòng tiền âm trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là khi được ghi nhận, nó được phân loại là khoản khấu trừ từ dòng tiền từ hoạt động đầu tư (không phải từ dòng tiền hoạt động). Một số loại chi tiêu nhất định, chẳng hạn như mua thiết bị sản xuất dài hạn, do đó, vốn được bảo đảm bởi vì chúng là một loại hoạt động đầu tư.
Vốn hóa là nghi vấn nếu chi phí là chi phí sản xuất thường xuyên, là một phần của hiệu suất dòng tiền hoạt động của công ty. Nếu chi phí hoạt động thường xuyên được vốn hóa, chúng được ghi nhận không phải là chi phí sản xuất thông thường mà là dòng tiền âm từ hoạt động đầu tư. Mặc dù đúng là tổng số các con số này, dòng tiền hoạt động và dòng tiền đầu tư của họ vẫn giữ nguyên, dòng tiền hoạt động có vẻ cơ bắp hơn so với các công ty đã khấu trừ chi phí của họ một cách kịp thời. Về cơ bản, các công ty tham gia thực hành vốn hóa chi phí hoạt động này chỉ đơn thuần là đưa chi phí ra khỏi một cột và sang một cột khác với mục đích được coi là một công ty có dòng tiền hoạt động mạnh. Nhưng khi một công ty tận dụng chi phí, nó không thể che giấu sự thật mãi mãi. Chi phí hôm nay sẽ xuất hiện trong báo cáo tài chính của ngày mai, tại thời điểm đó cổ phiếu sẽ phải chịu hậu quả. Một lần nữa, đọc các chú thích có thể giúp phơi bày thực hành đáng ngờ này.
Điểm mấu chốt
Cho dù đó là thế giới thể thao hay thế giới tài chính, mọi người sẽ luôn tìm cách gian lận; chỉ một lượng quy định tê liệt có thể loại bỏ tất cả các cơ hội cạnh tranh không trung thực và kinh doanh đòi hỏi số lượng tự do hoạt động hợp lý để hoạt động hiệu quả. Không phải mọi vận động viên đều sử dụng steroid đồng hóa, giống như nhiều công ty trung thực về báo cáo tài chính của họ. Điều đó nói rằng, sự tồn tại của steroid và phương pháp kế toán không trung thực có nghĩa là chúng ta phải đối xử với mọi đối thủ và báo cáo tài chính của mọi công ty với sự xem xét kỹ lưỡng trước khi chúng ta chấp nhận chúng.
