Tỷ lệ tiền mặt là gì?
Tỷ lệ tiền mặt là thước đo thanh khoản của công ty, cụ thể là tỷ lệ tổng tiền và các khoản tương đương tiền của công ty với các khoản nợ hiện tại của công ty. Số liệu tính toán khả năng của một công ty để trả nợ ngắn hạn bằng tiền mặt hoặc các nguồn gần tiền mặt, chẳng hạn như chứng khoán dễ dàng bán trên thị trường. Thông tin này hữu ích cho các chủ nợ khi họ quyết định số tiền, nếu có, họ sẽ sẵn sàng cho một công ty vay.
Tỷ lệ tiền mặt gần giống như một chỉ số về giá trị của một công ty theo kịch bản trường hợp xấu nhất mà nói, nơi công ty sắp phá sản. Nó nói với các chủ nợ và các nhà phân tích giá trị của các tài sản hiện tại có thể nhanh chóng được chuyển thành tiền mặt và bao nhiêu phần trăm các khoản nợ hiện tại của công ty mà các tài sản tiền mặt và tiền mặt này có thể chi trả.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ tiền mặt là thước đo thanh khoản cho thấy khả năng chi trả các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty chỉ sử dụng tiền và các khoản tương đương tiền. Tỷ lệ tiền mặt có được bằng cách thêm tổng dự trữ tiền mặt và chứng khoán gần bằng tiền của công ty và chia số tiền đó cho công ty Tổng nợ ngắn hạn phải trả. Tỷ lệ tiền mặt bảo thủ hơn so với các tỷ lệ thanh khoản khác vì nó chỉ xem xét các nguồn lực thanh khoản nhất của công ty.
Hiểu tỷ lệ tiền mặt
So với các tỷ lệ thanh khoản khác, tỷ lệ tiền mặt nhìn chung thận trọng hơn về khả năng trang trải các khoản nợ và nghĩa vụ của công ty, bởi vì nó tuân thủ chặt chẽ các khoản nắm giữ bằng tiền mặt hoặc tương đương tiền..
Công thức cho tỷ lệ tiền mặt của một công ty là:
Công thức tỷ lệ tiền mặt. Đầu tư
Cũng như các phép đo thanh khoản khác, chẳng hạn như tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ nhanh, công thức tính tỷ lệ tiền mặt sử dụng các khoản nợ hiện tại cho mẫu số. Các khoản nợ hiện tại bao gồm bất kỳ nghĩa vụ nào trong một năm hoặc ít hơn, chẳng hạn như nợ ngắn hạn, nợ phải trả và các tài khoản phải trả.
Sự khác biệt chính nằm ở tử số. Tử số của tỷ lệ tiền mặt giới hạn phần tài sản của phương trình chỉ có tính thanh khoản cao nhất của tài sản, như tiền mặt, tiền gửi không kỳ hạn và các khoản tương đương tiền (đôi khi được gọi là chứng khoán thị trường), như quỹ tài khoản thị trường tiền tệ, tài khoản tiết kiệm và hóa đơn T. Các khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản trả trước và các khoản đầu tư nhất định không được bao gồm trong tỷ lệ tiền mặt, như với các phép đo thanh khoản khác. Lý do là những mặt hàng này có thể đòi hỏi thời gian và nỗ lực để tìm người mua trên thị trường. Ngoài ra, số tiền nhận được từ việc bán bất kỳ tài sản nào trong số này có thể không xác định được.
Tỷ lệ tiền mặt tiết lộ điều gì?
Tỷ lệ tiền mặt được sử dụng phổ biến nhất như là thước đo thanh khoản của công ty. Nếu công ty buộc phải thanh toán tất cả các khoản nợ hiện tại ngay lập tức, số liệu này cho thấy khả năng của công ty để làm điều đó mà không phải bán hoặc thanh lý các tài sản khác.
Tỷ lệ tiền mặt được biểu thị bằng một con số, lớn hơn hoặc nhỏ hơn 1. Khi tính tỷ lệ này, nếu kết quả bằng 1, công ty có chính xác cùng một khoản nợ hiện tại giống như tiền và các khoản tương đương tiền trả cho các khoản nợ đó.
Nếu tỷ lệ tiền mặt của một công ty nhỏ hơn 1, có nhiều khoản nợ hiện tại hơn tiền mặt và các khoản tương đương tiền. Nó có nghĩa là không có đủ tiền mặt trong tay để trả nợ ngắn hạn. Đây có thể không phải là tin xấu nếu công ty có các điều kiện làm lệch bảng cân đối kế toán, chẳng hạn như thời hạn tín dụng dài hơn bình thường với các nhà cung cấp, hàng tồn kho được quản lý hiệu quả và rất ít tín dụng mở rộng cho khách hàng.
Nếu tỷ lệ tiền mặt của một công ty lớn hơn 1, công ty có nhiều tiền và các khoản tương đương tiền hơn các khoản nợ hiện tại. Trong tình huống này, công ty có khả năng trang trải tất cả các khoản nợ ngắn hạn và vẫn còn tiền mặt. Mặc dù điều đó có vẻ có trách nhiệm, tỷ lệ tiền mặt cao hơn không nhất thiết phản ánh hiệu suất mạnh mẽ của công ty, đặc biệt là nếu nó lớn hơn đáng kể so với định mức của ngành. Tỷ lệ tiền mặt cao có thể chỉ ra rằng một công ty không hiệu quả trong việc sử dụng tiền mặt hoặc không tối đa hóa lợi ích tiềm năng của các khoản vay chi phí thấp: Thay vì đầu tư vào các dự án có lợi nhuận, nó để tiền bị đình trệ trong tài khoản ngân hàng. Nó cũng có thể gợi ý rằng một công ty lo lắng về lợi nhuận trong tương lai và đang tích lũy một đệm vốn bảo vệ.
Hạn chế của tỷ lệ tiền mặt
Tỷ lệ tiền mặt hiếm khi được sử dụng trong báo cáo tài chính hoặc bởi các nhà phân tích trong phân tích cơ bản của một công ty. Không thực tế đối với một công ty để duy trì mức độ quá cao của tiền mặt và tài sản gần bằng tiền mặt để trang trải các khoản nợ hiện tại. Nó thường được coi là sử dụng tài sản kém cho một công ty để giữ một lượng lớn tiền mặt trên bảng cân đối kế toán của mình, vì số tiền này có thể được trả lại cho các cổ đông hoặc sử dụng ở nơi khác để tạo ra lợi nhuận cao hơn. Mặc dù cung cấp một viễn cảnh thanh khoản thú vị, tính hữu ích của tỷ lệ này bị hạn chế.
Tỷ lệ tiền mặt hữu ích hơn khi được so sánh với mức trung bình của ngành và trung bình của đối thủ cạnh tranh hoặc khi xem xét các thay đổi trong cùng một công ty theo thời gian. Tỷ lệ tiền mặt thấp hơn 1 đôi khi chỉ ra rằng một công ty có nguy cơ gặp khó khăn về tài chính. Tuy nhiên, tỷ lệ tiền mặt thấp cũng có thể là một chỉ số cho chiến lược cụ thể của một công ty kêu gọi duy trì dự trữ tiền mặt thấp vì vì tiền đang được sử dụng để mở rộng, chẳng hạn.
Một số ngành công nghiệp có xu hướng hoạt động với các khoản nợ hiện tại cao hơn và dự trữ tiền mặt thấp hơn, vì vậy tỷ lệ tiền mặt giữa các ngành có thể không phải là dấu hiệu của sự cố. Ngoài ra,
