Chất xúc tác là gì?
Một chất xúc tác trong thị trường chứng khoán là một sự kiện hoặc tin tức khác đẩy giá của chứng khoán tăng hoặc giảm đáng kể. Một chất xúc tác có thể là hầu hết mọi thứ: báo cáo thu nhập, sửa đổi phân tích, thông báo sản phẩm mới, luật pháp, vụ kiện, chiến tranh bùng nổ, đề nghị mua một công ty, một động thái của một nhà đầu tư hoạt động, một nhận xét từ một giám đốc điều hành hoặc quan chức chính phủ, hoặc sự vắng mặt dễ thấy của một nhân viên công ty tại một sự kiện đặc biệt.
Chìa khóa chính
- Chất xúc tác có thể là bất cứ điều gì dẫn đến sự thay đổi mạnh mẽ trong xu hướng giá hiện tại của cổ phiếu. Các chất xúc tác phổ biến nhất xuất hiện dưới dạng thông tin mới, thường bất ngờ, khiến thị trường đánh giá lại triển vọng kinh doanh của công ty. Một số nhà đầu tư và thương nhân tìm kiếm chất xúc tác để tạo cơ hội thị trường ngắn hạn để kiếm lợi nhuận.
Hiểu về chất xúc tác
Trong các phương tiện truyền thông tài chính, chất xúc tác là bất cứ thứ gì tạo ra sự thay đổi mạnh mẽ trong xu hướng hiện tại của cổ phiếu. Nó có thể là tin tức tiêu cực làm rung chuyển các nhà đầu tư và phá vỡ đà tăng hoặc tin tốt đẩy cổ phiếu ra khỏi sự ảm đạm. Vì một chất xúc tác có thể có bất kỳ số lượng các hình thức, tốt hơn là đưa ra một ví dụ cụ thể.
Vào ngày 25 tháng 8 năm 2015, Chỉ số S & P 500 đạt mức thấp trong năm dương lịch là 1867, 61, thấp hơn 12, 51% so với mức cao nhất mọi thời đại của nó là 2134, 72, mà nó đã đạt được vào ngày 20 tháng 5 năm đó. Sự suy giảm, đã bắt đầu từ tuần trước và đạt được bước tiến vào ngày 24 tháng 8, là mức giảm mạnh nhất kể từ năm 2011, và kéo một số cổ phiếu chất lượng xuống khỏi sự hoảng loạn. Nike Inc. (NKE) là một trong số đó: đã đóng cửa ở mức 114, 98 đô la vào ngày 17 tháng 8, nó chạm mức 94, 50 đô la vào ngày 24 tháng 8.
Tuy nhiên, công việc kinh doanh vẫn vững chắc hơn bao giờ hết và gần như đã phục hồi khi đóng cửa thị trường vào ngày 24 tháng 9, đạt $ 114, 79. Cuối ngày hôm đó, công ty đã báo cáo thu nhập hàng quý vượt quá mong đợi 12, 61% và cổ phiếu đã tăng lên mức cao nhất trong ngày là 125, 00 đô la vào ngày hôm sau. Nói cách khác, chất xúc tác của một khoản thu nhập bất ngờ đã đẩy giá cổ phiếu của Nike lên 9, 71% trong vòng chưa đầy 24 giờ (và 33, 27% trong một chút trong một tháng), mặc dù điều kiện thị trường phổ biến.
Sự thay đổi này là do thông tin mới và kết quả là sự thay đổi trong nhận thức của các nhà đầu tư, chứ không phải thực tế là Nike có giá trị 109, 71% vào thứ Sáu như ngày thứ Năm, hay 133, 27% có giá trị như một tháng trước.
Tầm quan trọng của chất xúc tác đối với các nhà đầu tư khác nhau
Các nhà đầu tư sẽ chỉ định mức độ quan trọng khác nhau cho các chất xúc tác tùy thuộc vào triết lý thị trường của họ. Các nhà đầu tư giá trị thuần túy bỏ qua các chất xúc tác hoàn toàn và thay vào đó tìm kiếm hiệu quả hoạt động, quản lý theo mục tiêu, định giá hợp lý và vị thế thị trường mạnh mẽ. Đối với các nhà đầu tư này, chất xúc tác là những bất ngờ thú vị - giả sử họ đã đúng khi đánh giá về một công ty - hoặc tạo cơ hội để xây dựng một vị thế với giá rẻ (trong trường hợp giá giảm) hoặc nhận ra giá trị mà họ đã thấy (trong trường hợp tăng giá).
Trong khi đó, các nhà đầu tư động lực thuần túy sẽ theo dõi cẩn thận các chất xúc tác, hoặc tác động của chúng đối với giá cả, cố gắng trở thành người đầu tiên nhận ra họ về những gì họ đang có và mua vào một xu hướng tăng hoặc giảm giá. Trong thực tế, rất ít nhà đầu tư hoàn toàn thuộc loại này hay loại khác, nhưng rơi vào đâu đó dọc theo phổ giá trị động lượng.
Một nhà đầu tư có thể tập trung chủ yếu vào các nguyên tắc cơ bản của công ty, nhưng thừa nhận rằng chất xúc tác sẽ là cần thiết để nhận ra giá trị đó. Họ có thể dành những suy nghĩ quan trọng cho chất xúc tác đó có thể là gì, để tai xuống đất khi nói đến các sản phẩm mới và tình trạng của thị trường nơi công ty hoạt động. Đồng thời, phần lớn các nhà đầu tư động lực sẽ có một số ý nghĩa về những gì các công ty có thể bị định giá thấp hoặc ra khỏi radar của thị trường chính thống. Họ sẽ lập một danh sách theo dõi và phát triển ý thức về những tin tức nào có thể châm ngòi cho biến động giá, trái ngược với việc là chất xúc tác thất bại.
