Cổ phiếu sạch là gì?
Cổ phiếu sạch là một loại cổ phiếu quỹ tương đối mới. Ngành công nghiệp quỹ tương hỗ đã giới thiệu cổ phiếu sạch, cùng với cổ phiếu T, để đáp ứng quy tắc ủy thác của Bộ Lao động. Xung đột về quy tắc lợi ích này được thiết kế để chấm dứt hành vi vô đạo đức giữa các nhà môi giới và cố vấn tài chính, như đề xuất các lựa chọn quỹ đắt tiền hơn cho khách hàng để họ có thể thu tiền hoa hồng cao hơn. Bởi vì cổ phiếu sạch cung cấp một mức giá thống nhất duy nhất trên toàn hội đồng quản trị, các cố vấn không được khuyến khích đẩy một quỹ đắt tiền hơn một mức giá phải chăng hơn.
Do đó, cổ phiếu sạch phục vụ để cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào quản lý quỹ chính xác giống như các lớp chia sẻ quỹ tương hỗ bán lẻ khác, nhưng thường có chi phí thấp hơn và minh bạch hơn.
Hiểu cổ phiếu sạch
Cổ phiếu sạch đã được đưa ra vào năm 2017 như một cách để cải thiện tính minh bạch trong phí quỹ và hoa hồng do các nhà đầu tư chịu và tuân thủ các quy định mới được quy định bởi Quy tắc ủy thác.
Theo báo cáo của Morningstar, cổ phiếu sạch là cách tốt nhất để tăng cường tính minh bạch cho các nhà đầu tư quỹ tương hỗ. Không giống như cổ phiếu T, cổ phiếu sạch không có tải doanh số bán trước hoặc phí 12b-1 hàng năm cho các dịch vụ quỹ. Mặc dù cổ phiếu sạch có thể mang phí quản lý đầu tư và chi phí hành chính, những cổ phiếu này không bao gồm phí phân phối hoặc hoa hồng. Tuy nhiên, các công ty tư vấn vẫn có thể tự trả thêm phí cho các dịch vụ của họ. Các nhà môi giới thường thiết lập hoa hồng của riêng họ để bán cổ phiếu sạch có thể dựa trên tỷ lệ cố định hoặc tỷ lệ phần trăm, điều này làm tăng thêm tính minh bạch cho các nhà đầu tư.
Không chỉ cổ phiếu sạch dẫn đến tính minh bạch cao hơn và ít xung đột lợi ích hơn, mà lớp cổ phiếu này cũng có thể mang lại cho các nhà đầu tư khoản tiết kiệm lớn. Theo phân tích của Morningstar, cổ phiếu sạch và các loại cổ phiếu mới khác được thiết kế theo quy tắc ủy thác có thể tiết kiệm cho các nhà đầu tư ít nhất 0, 5% lợi nhuận, so với các dịch vụ hiện tại. Trên hết, các nhà đầu tư có thể nhận thêm 0, 20% tiền tiết kiệm vì các cố vấn của họ sẽ có động cơ để giới thiệu quỹ có lợi nhất cho người tiêu dùng.
Ví dụ về cổ phiếu sạch
Ví dụ, chúng ta có thể so sánh các chi phí liên quan đến hai lớp chia sẻ khác nhau cho cùng một quỹ tương hỗ cơ bản. Lấy Quỹ nổi tiếng của Quỹ Hoa Kỳ Washington (AWSHX).
Cổ phiếu quỹ loại A tính phí tối đa 5, 75% và tính tỷ lệ chi phí ròng 0, 57% mỗi năm. Với loại cổ phiếu T của cùng một quỹ, một nhà đầu tư vẫn sẽ trả 0, 57% hàng năm, nhưng nhà môi giới của họ chỉ có thể tính phí tải tối đa 2, 5%. Với lớp chia sẻ sạch của AWSHX, sẽ không có tải doanh số nào được đính kèm vào giao dịch. Thay vào đó, các nhà môi giới sẽ có thể tính phí riêng cho lời khuyên hoặc dịch vụ liên tục của họ. Ngay cả khi phí của họ giống hệt nhau trên tất cả các quỹ, nhà đầu tư có thể yên tâm rằng cố vấn của họ không đẩy quỹ đặc biệt này vì cấu trúc khuyến khích của nó.
