Xu hướng đầu tư nhận thức và cảm xúc: Tổng quan
Mọi người đều có thành kiến. Chúng tôi đưa ra những đánh giá về con người, cơ hội, chính sách của chính phủ và tất nhiên là cả thị trường. Khi chúng tôi phân tích thế giới của chúng tôi bằng những thành kiến của riêng mình, chúng tôi đưa các quan sát của mình thông qua một số bộ lọc được sản xuất bởi kinh nghiệm của chúng tôi và chúng tôi không chỉ nói về sàng lọc chứng khoán. Chúng ta đang nói về các bộ lọc mà chúng ta đưa ra quyết định của mình thông qua điều đó đôi khi khiến chúng bị sai lệch. Các cá nhân có thể hoặc không nhất thiết phải hợp lý hóa rằng các quyết định của họ đang được đưa ra dựa trên những thành kiến mà họ đã phát triển.
Nói chung, tất cả các loại hoạt động hàng ngày chủ yếu được điều khiển bởi các mô hình hành vi. Những mô hình hành vi tương tự cũng có thể ảnh hưởng đến hành động đầu tư.
Đối với hầu hết mọi người, không thể thiên vị trong việc ra quyết định đầu tư. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể giảm thiểu những thành kiến bằng cách hiểu và xác định chúng, sau đó tạo ra các quy tắc giao dịch và đầu tư để giảm thiểu chúng khi cần thiết. Nhìn rộng ra, thiên vị đầu tư rơi vào hai loại chính: nhận thức và cảm xúc. Cả hai thành kiến thường là kết quả của một định kiến cho việc chọn cái này hơn cái kia.
Chìa khóa chính
- Xác định và hiểu những thành kiến về cảm xúc và nhận thức không có lợi có thể giúp nhà giao dịch cải thiện tổng lợi nhuận của họ. Những thành kiến nhận thức thường liên quan đến việc ra quyết định dựa trên các khái niệm đã được xác định có thể chính xác. một quyết định được đưa ra.
Xu hướng nhận thức là gì?
Xu hướng nhận thức thường liên quan đến việc ra quyết định dựa trên các khái niệm đã được thiết lập có thể có hoặc không chính xác. Hãy nghĩ về một thiên kiến nhận thức như một quy tắc của ngón tay cái có thể hoặc không thực tế.
Chúng ta đều đã xem những bộ phim mà một tên trộm mặc đồng phục cảnh sát đi qua trạm kiểm soát an ninh. Các sĩ quan cảnh sát thực sự cho rằng vì người mặc đồng phục giống họ, nên anh ta phải là một sĩ quan cảnh sát thực thụ. Đó là một ví dụ về xu hướng nhận thức.
Một cảnh sát giả có liên quan gì đến lựa chọn đầu tư của bạn? Bạn đưa ra các loại giả định tương tự có thể đúng hoặc không nhất thiết là đúng. Dưới đây là một số ví dụ:
- Xu hướng xác nhận: Bạn có nhận thấy rằng bạn đặt nặng hơn vào ý kiến của những người đồng ý với bạn không? Các nhà đầu tư cũng làm điều này. Bạn có thường xuyên phân tích một cổ phiếu và sau đó nghiên cứu các báo cáo hỗ trợ luận án của bạn thay vì tìm kiếm thông tin có thể chọc vào ý kiến của bạn không? Ngụy biện của người đánh bạc: Hãy giả sử rằng S & P đã đóng cửa trong năm phiên giao dịch tăng giá liên tiếp. Bạn đặt một giao dịch ngắn trên SPDR S & P 500 (SPY) vì bạn tin rằng rất có thể thị trường sẽ giảm vào ngày thứ sáu. Mặc dù điều đó có thể xảy ra, trên cơ sở thống kê thuần túy, các sự kiện trong quá khứ không kết nối với các sự kiện trong tương lai. Có thể có những lý do khác tại sao ngày thứ sáu sẽ tạo ra một thị trường giảm, nhưng thực tế là thị trường tăng năm ngày liên tiếp là không liên quan. Status-Quo Bias: Con người là sinh vật của thói quen. Khả năng chống thay đổi tràn sang các danh mục đầu tư thông qua hành động liên tục quay trở lại cùng các cổ phiếu và quỹ ETF thay vì nghiên cứu các ý tưởng mới. Mặc dù đầu tư vào các công ty mà bạn hiểu là một chiến lược đầu tư đúng đắn, nhưng việc có một danh sách ngắn các sản phẩm chuyển sang có thể hạn chế tiềm năng lợi nhuận của bạn. Rủi ro rủi ro trái ngược: Thị trường tăng trưởng vẫn còn sống và tốt, tuy nhiên nhiều nhà đầu tư đã bỏ lỡ cuộc biểu tình vì lo ngại rằng nó sẽ đảo ngược tiến trình. Xu hướng không thích rủi ro thường khiến các nhà đầu tư đặt nặng vấn đề xấu hơn là tin tốt. Những loại nhà đầu tư này thường thừa cân trong các khoản đầu tư an toàn, bảo thủ và xem xét các khoản đầu tư này tích cực hơn khi thị trường bị đá. Sự thiên vị này có khả năng có thể gây ra các tác động của rủi ro để giữ trọng lượng nhiều hơn khả năng khen thưởng. Hiệu ứng Bandwagon: Warren Buffett trở thành một trong những nhà đầu tư thành công nhất trên thế giới bằng cách chống lại hiệu ứng bandwagon. Lời khuyên nổi tiếng của anh ta là hãy tham lam khi người khác sợ hãi và sợ hãi khi người khác tham lam là một sự tố cáo về sự thiên vị này. Quay trở lại xu hướng xác nhận, các nhà đầu tư cảm thấy tốt hơn khi họ đang đầu tư cùng với đám đông. Nhưng như Buffett đã chứng minh, một tâm lý ngược lại, sau khi nghiên cứu kỹ lưỡng, có thể chứng minh nhiều lợi nhuận hơn.
Xu hướng cảm xúc là gì?
Xu hướng cảm xúc thường xảy ra một cách tự nhiên dựa trên cảm xúc cá nhân của một cá nhân tại thời điểm đưa ra quyết định. Họ cũng có thể bắt nguồn sâu sắc trong kinh nghiệm cá nhân cũng ảnh hưởng đến việc ra quyết định.
Những thiên kiến về cảm xúc thường ăn sâu vào tâm lý của các nhà đầu tư và nhìn chung có thể khó vượt qua hơn những thiên kiến nhận thức. Xu hướng cảm xúc không nhất thiết là luôn luôn có lỗi. Trong một số trường hợp, sự thiên vị cảm xúc của một nhà đầu tư có thể giúp họ đưa ra quyết định bảo vệ và phù hợp hơn cho chính họ.
Đây là vài ví dụ:
- Xu hướng mất mát: Bạn có một cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình xuống quá nhiều đến nỗi bạn không thể nghĩ đến việc bán? Trong thực tế, nếu bạn bán cổ phiếu, số tiền còn lại có thể được tái đầu tư vào một cổ phiếu chất lượng cao hơn. Nhưng bởi vì bạn không muốn thừa nhận rằng sự mất mát đã chuyển từ màn hình máy tính sang tiền thật, nên bạn giữ hy vọng rằng một ngày nào đó bạn sẽ trở lại bình thường. Xu hướng tự tin quá mức: Bạn có một lợi thế mà bạn (và những người khác) không có. Một người có khuynh hướng quá tự tin tin rằng kỹ năng của anh ấy / cô ấy là một nhà đầu tư tốt hơn kỹ năng của người khác. Lấy ví dụ, người làm việc trong ngành dược phẩm. Anh ấy / cô ấy có thể tin vào việc có khả năng giao dịch trong lĩnh vực đó ở mức cao hơn các nhà giao dịch khác. Thị trường đã làm cho những kẻ ngu ngốc ra khỏi các thương nhân được kính trọng nhất. Nó có thể làm điều tương tự với bạn. Xu hướng thiên vị: Tương tự như thiên vị mất ác cảm, đây là ý tưởng rằng những gì chúng ta sở hữu có giá trị hơn những gì chúng ta không. Hãy nhớ rằng mất cổ phiếu? Những người khác trong lĩnh vực của nó có thể có nhiều dấu hiệu về sức khỏe hơn nhưng nhà đầu tư sẽ không bán vì anh ta vẫn tin, như trước đây, đó là sản phẩm tốt nhất trong lĩnh vực của mình.
Sự khác biệt chính
Nói chung, một sự thiên vị thường là kết quả của định kiến khi chọn một điều hơn một điều khác. Xu hướng có thể bị ảnh hưởng bởi kinh nghiệm, phán đoán, chuẩn mực xã hội, giả định, học thuật, v.v. Xu hướng nhận thức thường liên quan đến việc ra quyết định dựa trên các khái niệm đã được thiết lập có thể có hoặc không chính xác. Xu hướng cảm xúc thường xảy ra một cách tự nhiên dựa trên cảm xúc cá nhân của một cá nhân tại thời điểm đưa ra quyết định. Xu hướng cảm xúc thường không dựa trên lý luận khái niệm mở rộng. Cả hai khuynh hướng nhận thức và cảm xúc có thể hoặc không thể chứng minh là thành công khi ảnh hưởng đến một quyết định.
Giảm thiểu các xu hướng không có lợi
Trong đầu tư, thực hiện các bước để giảm thiểu những thành kiến không có lợi có thể cực kỳ hữu ích trong việc kiếm nhiều tiền hơn.
Một vài ví dụ bao gồm:
- Sử dụng bảng tính để tính toán rủi ro / phần thưởng của mỗi giao dịch hoặc đầu tư. Điều này có thể giúp thiết lập ngưỡng và không bao giờ đi lệch khỏi quy tắc. Khi bạn thực hiện giao dịch, hãy đặt mục tiêu tăng giá. Một khi nó đạt được mục tiêu, bán vị trí.
Một trong những cách quan trọng để giảm thiểu những thành kiến không có lợi là đặt ra các quy tắc giao dịch khách quan và tuân thủ chúng. Các quy tắc giao dịch giảm thiểu những thành kiến không có lợi có thể giúp ghi đè cảm xúc và tăng lợi nhuận.
