Bình phương nghĩa vụ nợ thế chấp (bình phương CDO) là gì?
Một nghĩa vụ nợ được thế chấp bình phương (bình phương CDO) là một khoản đầu tư dưới dạng một phương tiện đặc biệt (SPV) với các khoản thanh toán chứng khoán được hỗ trợ bởi các khoản nợ nghĩa vụ thế chấp. Nghĩa vụ nợ được thế chấp là một sản phẩm được cấu trúc bởi một ngân hàng trong đó một nhà đầu tư mua một phần của một nhóm trái phiếu, các khoản vay, chứng khoán bảo đảm bằng tài sản và các công cụ tín dụng khác. Các khoản thanh toán phát sinh từ các trái phiếu, các khoản vay, chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản và các công cụ khác sau đó được chuyển cho người nắm giữ cổ phần của nghĩa vụ nợ được thế chấp. Đó là một cách để đầu tư vào nhiều công cụ tín dụng và phân tán rủi ro.
Một mồi về nghĩa vụ nợ được thế chấp (CDO)
Hiểu về bình phương nghĩa vụ nợ được thế chấp (bình phương CDO)
Một nghĩa vụ nợ được thế chấp bình phương (bình phương CDO) là một sản phẩm khác được cấu trúc bởi một ngân hàng. Ngân hàng thực hiện nghĩa vụ nợ được thế chấp của họ và cấu trúc chúng thành các đợt với các hồ sơ đáo hạn và rủi ro khác nhau. Những đợt này sau đó tài trợ cho các khoản thanh toán cho các nhà đầu tư trong phương tiện đặc biệt bình phương CDO. Bình phương nghĩa vụ nợ được thế chấp được hỗ trợ bởi nhóm các nghĩa vụ nợ được thế chấp (CDO) và các khoản thanh toán cho các nhà đầu tư được thực hiện từ các khoản thanh toán được thực hiện trong các đợt khác nhau.
Nghĩa vụ nợ được thế chấp bình phương tương tự như nghĩa vụ nợ được thế chấp ngoại trừ các tài sản đảm bảo nghĩa vụ. Không giống như nghĩa vụ nợ được thế chấp, được hỗ trợ bởi một nhóm trái phiếu, khoản vay và các công cụ tín dụng khác; nghĩa vụ nợ thế chấp sắp xếp bình phương được hỗ trợ bởi các nghĩa vụ nợ được thế chấp. Các khoản đầu tư nghĩa vụ nợ được thế chấp cho phép các ngân hàng sở hữu các nghĩa vụ nợ được thế chấp thường xuyên để bán lại rủi ro tín dụng mà họ đã thực hiện.
Do người tiêu dùng ngừng thanh toán tài chính cho nhiều tài sản ủng hộ nghĩa vụ nợ được thế chấp và do đó, nghĩa vụ nợ được thế chấp bình phương, thị trường bình phương CDO và CDO sụp đổ trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.
