Quỹ chỉ số nâng cao (EIF) là gì?
Quỹ chỉ số nâng cao là quỹ tìm cách nâng cao lợi nhuận của chỉ số bằng cách sử dụng quản lý chủ động để sửa đổi trọng số nắm giữ để có thêm lợi nhuận.
Hiểu về các quỹ chỉ số nâng cao (EIF)
Các quỹ chỉ số nâng cao bị hạn chế đầu tư vào chứng khoán từ chỉ số mà họ đang chuẩn. Những chiến lược này có thể triển khai các loại phân tích đầu tư. Họ có thể sử dụng các phương pháp định tính và định lượng để xác định và thừa cân các cổ phiếu hoạt động hàng đầu. Trong một số trường hợp, họ cũng có thể sử dụng đòn bẩy và các công cụ phái sinh để tăng cường lợi nhuận.
Chiến lược quỹ chỉ số nâng cao
Các quỹ chỉ số nâng cao có thể được điểm chuẩn cho bất kỳ chỉ số nào trên thế giới. Họ bắt đầu với chỉ số chuẩn làm cơ sở cho đầu tư. Thông qua phân tích định tính và định lượng, các nhà quản lý danh mục đầu tư tìm cách xác định các cổ phiếu hoạt động hàng đầu, sau đó nhận được trọng số lớn hơn trong danh mục đầu tư. Một số quỹ có thể sử dụng đòn bẩy và các công cụ phái sinh, cho phép các quỹ tăng trọng số của cổ phiếu họ chọn mua và giảm trọng lượng của cổ phiếu họ chọn bán.
Với đòn bẩy, các quỹ có thể đảm nhận các vị trí dài hơn trong các cổ phiếu mà họ ủng hộ. Đòn bẩy và các công cụ phái sinh cũng cho phép người quản lý quỹ rút ngắn cổ phiếu mà họ tin rằng sẽ có xu hướng thấp hơn. Các nhà quản lý quỹ cũng có thể không có vị trí nào trong một cổ phiếu, khiến nó có trọng số 0% trong danh mục đầu tư.
Về mặt lý thuyết, khả năng đảm nhiệm cả hai vị trí dài và ngắn sẽ giúp một quỹ tạo ra alpha bổ sung từ các khoản lãi và lỗ chứng khoán tiềm năng. Tuy nhiên, việc sử dụng đòn bẩy và các công cụ phái sinh có thể thêm chi phí bổ sung và tăng khả năng thua lỗ. Do đó, hầu hết các quỹ chỉ số được tăng cường đều dựa vào các phương pháp quản lý tích cực được xây dựng xung quanh một vũ trụ chỉ mục cụ thể mà không sử dụng đầu tư thay thế.
Đầu tư quỹ chỉ số tăng cường
Trong khi các quỹ chỉ số nâng cao sử dụng cùng vũ trụ chỉ số để đầu tư như các quỹ thụ động, đặc điểm đầu tư của họ sẽ rất khác nhau. Các quỹ chỉ số nâng cao thường có phí quản lý cao hơn và chi phí giao dịch cao hơn so với các quỹ chỉ số tương đương. Rủi ro cũng có thể cao hơn tùy thuộc vào đòn bẩy và các công cụ phái sinh được sử dụng.
Các nhà đầu tư sẽ tìm thấy các dịch vụ quỹ chỉ số nâng cao từ các nhà quản lý đầu tư trong toàn ngành, với hầu hết các nhà quản lý tài sản lớn nhất cung cấp một loạt các sản phẩm quỹ chỉ số nâng cao. Quỹ chỉ số nâng cao giá trị vốn hóa lớn Fidelity cung cấp một ví dụ.
Quỹ chỉ số nâng cao giá trị vốn hóa lớn Fidelity
Quỹ chỉ số nâng cao giá trị vốn hóa lớn Fidelity tìm cách nâng cao lợi nhuận của Chỉ số giá trị Russell 1000. Quỹ sử dụng phân tích cơ bản định lượng trong các quyết định đầu tư của mình, đầu tư ít nhất 80% tài sản vào cổ phiếu Russell 1000 Value. Quỹ không thực sự dựa vào đòn bẩy hoặc các công cụ phái sinh trong chiến lược quản lý của mình. Quỹ đã liên tục vượt qua Giá trị Russell 1000 kể từ khi thành lập với tỷ lệ hoàn vốn 6, 29% so với 6, 17% cho Chỉ số.
