Theo quy định, khi một thuật ngữ tài chính không có gì khác hơn một từ viết tắt theo sau một từ viết tắt khác, bạn sẽ dễ dàng đánh mất những gì nó thể hiện và về mức độ ảnh hưởng của nó đối với đời sống tài chính hàng ngày của chúng ta. Trong trường hợp của ICE LIBOR, một tập hợp các chữ cái nghe có vẻ vô tội có ảnh hưởng sâu sắc đến mọi khoản vay bạn thực hiện.
ICE LIBOR là mức trung bình của lãi suất mà một số ngân hàng hàng đầu thế giới tính cho nhau đối với các khoản vay ngắn hạn. Nó là viết tắt của Tỷ giá được cung cấp liên ngân hàng liên ngân hàng Luân Đôn (Có, về mặt kỹ thuật nên là I LIOR, hoặc có lẽ là IE LIOR, nhưng các phụ âm bổ sung được cho là giúp phát âm dễ dàng hơn). Đối với Sàn giao dịch liên lục địa (ICE), đây là công ty mẹ của Sở giao dịch chứng khoán New York và một vài chục sàn giao dịch và thị trường khác trên toàn thế giới. ICE đã tiếp quản quản trị LIBOR từ Hiệp hội Ngân hàng Anh vào đầu năm 2014. (Xem thêm "IOS sẽ thay thế LIBOR?")
LIBOR (theo cách nói chung, IC ICE thường bị loại bỏ) đóng vai trò là bước đầu tiên để tính lãi suất cho các khoản vay khác nhau trên toàn thế giới. Thực tế, có một số LIBOR: mỗi sáng ICE đưa ra tỷ lệ điểm chuẩn cho các khoản vay bằng năm loại tiền tệ, trong bảy kỳ hạn. Các loại tiền tệ là đô la Mỹ, bảng Anh, euro, yên Nhật và đồng franc Thụy Sĩ; và các kỳ hạn là qua đêm, một tuần và 1, 2, 3, 6 và 12 tháng. Trong khi điều đó tạo ra 35 LIBOR khác nhau, một trong những trích dẫn phổ biến nhất là tỷ giá đô la 3 tháng. Nếu bạn nghe ai đó nhắc đến LIBOR hôm nay mà không cần chứng nhận thêm, thì có thể giả định rằng đó là tỷ giá 3 tháng mà họ đang đề cập.
Các ứng dụng thực tế của LIBOR là phổ quát. Tỷ lệ được bao gồm theo tên trong ngôn ngữ tiêu chuẩn của nhiều tài liệu cho vay và ảnh hưởng của nó bao gồm từ lĩnh vực hoán đổi và phái sinh tiên tiến đến các mối quan tâm phổ biến hơn như các khoản vay và thế chấp của sinh viên. Khi bạn được chấp thuận, bạn phải trả lãi suất, cộng với LIBOR trị giá một vài điểm cơ bản Việc giảm LIBOR sẽ dẫn đến một vài đô la tiết kiệm cho bất kỳ khoản vay mua nhà tiếp theo nào, cho dù khoản vay đó được liên kết trực tiếp hay ngầm với LIBOR.
Một lý do tại sao Trao đổi liên lục địa nhấn mạnh việc sử dụng thuật ngữ ICE LIBOR đầy đủ là vì tính toán của nó ngày nay khác với sự tồn tại trước đó trong khuôn khổ của Hiệp hội Ngân hàng Anh. Trước đó, LIBOR đã được phát hành cho năm loại tiền tệ bổ sung và thêm tám kỳ hạn. Hơn nữa, BBA đã tính toán tỷ lệ bằng cách kiểm tra và tính trung bình tỷ lệ được tính bởi 200 ngân hàng thành viên lẻ trên toàn thế giới. Điều này tạo ra một tỷ lệ đồng thuận công bằng, hoặc sẽ có nếu một chủ tịch nhóm ngân hàng thành viên có ảnh hưởng (người, hoàn toàn ngẫu nhiên, là chủ tịch danh dự của BBA) đã không cho phép số trang điểm cho các tính toán hàng ngày của LIBOR. Trên thực tế, đã có một số ngân hàng thành viên BBA tạo ra lãi suất từ ether. Sau khi vụ bê bối được công khai vào năm 2012, LIBOR cần một ngôi nhà mới.
Kể từ khi ICE dọn dẹp nhà của LIBOR, số lượng ngân hàng đóng góp ít hơn 20. Điều này dường như phản trực giác và mang lại tiềm năng cho sự khác biệt lớn, ngoại trừ việc các ngân hàng còn lại hiện nay có động cơ trung thực hơn. Thêm vào đó, họ báo cáo cho một cơ quan quản lý với khả năng chịu đựng kém hơn đối với hoạt động skullduggery.
Giá hiếm khi thay đổi nhiều hơn một điểm cơ bản vào bất kỳ ngày nào. LIBOR đô la 3 tháng hiện tại dao động khoảng 0, 23%. Giống như 34 LIBOR khác, đó là một nadir lịch sử hoặc rất gần với nó. Đó cũng là khoảng một phần hai mươi của mức LIBOR đô la 3 tháng vào đầu năm 2008.
Tất nhiên, tỷ lệ hầu như trên 0 là những gì các ngân hàng đóng góp cho LIBOR tính phí cho khách hàng tốt nhất của họ; nghĩa là nói nhau. Hầu hết chúng ta không phải là những tổ chức theo thói quen vay số tiền hàng triệu đô la từ các tổ chức khác, và do đó được quyền vay với lãi suất rất nhỏ. Đối với các khoản vay nhỏ hơn mà hầu hết chúng ta thực hiện, trên tất cả mọi thứ, từ thẻ tính phí đến hạn mức tín dụng vốn chủ sở hữu của chúng tôi, LIBOR đóng vai trò là cơ sở cho lãi suất thực tế. 29, 78% bạn đang trả tiền vì bạn không đọc được bản in đẹp trên thỏa thuận MasterCard (MA) của bạn rất có thể được tính theo bất kỳ mức LIBOR nào khi bạn đăng ký thẻ.
LIBOR khác với các điểm chuẩn chính khác như tỷ lệ quỹ liên bang do Chủ tịch Ủy ban Dự trữ Liên bang Janet Yellen công bố như thế nào? Vâng, sau này được công bố cứ sau vài tuần thay vì hàng ngày. Ngoài ra, tỷ lệ quỹ liên bang là một công cụ của chính sách tiền tệ của một quốc gia. Khi Fed quyết định rằng thời gian là cơ hội để tăng hoặc giảm lượng cung tiền, hoặc tốc độ tăng trưởng của nó, việc giảm hoặc tăng lãi suất quỹ liên bang là một cách để thực hiện điều đó. Trong khi đó, LIBOR rõ ràng là phạm vi quốc tế, và được cho là nhiều hơn một thước đo về lãi suất là gì , hơn là những gì ngân hàng trung ương của một quốc gia tin rằng họ nên có.
Mặt khác, cả hai tỷ lệ là trên thực tế dựa trên ý kiến chứ không phải dữ liệu cứng. Nếu điều đó nghe có vẻ quá hoài nghi, thì không. Đối với mục đích tính LIBOR, ICE gửi một bảng câu hỏi cho các ngân hàng thành viên của nó bao gồm truy vấn kết thúc mở sau đây, tùy thuộc vào ý thích của người trả lời:
Ở mức nào bạn có thể vay tiền, bạn đã làm như vậy bằng cách yêu cầu và sau đó chấp nhận đề nghị liên ngân hàng trong một quy mô thị trường hợp lý ngay trước 11 giờ sáng giờ Luân Đôn?
Do đó, thành phần của ICE LIBOR có điều kiện dựa trên tính khách quan của bất kỳ nhân viên ngân hàng nào được ủy thác trả lời câu hỏi. ICE thậm chí còn thừa nhận rằng họ cố tình giữ cụm từ quy mô thị trường hợp lý, không xác định và mơ hồ.
Tùy thuộc vào loại tiền có liên quan, bất cứ nơi nào từ 11 đến 18 ngân hàng thành viên trả lời câu hỏi của ICE. ICE sau đó xếp hạng ước tính lãi suất của các ngân hàng, loại bỏ các phần tư trên cùng và dưới cùng, và lấy trung bình của 5 đến 10 tỷ lệ còn lại. Presto, kết quả là một con số không chỉ có ảnh hưởng đến các khoản vay bạn thực hiện, cách xa các trung tâm tài chính của thế giới, mà còn đóng vai trò như một bước ngoặt cho các biến động lãi suất tiếp theo.
Điểm mấu chốt
Vụ bê bối BBA gần như đánh vần sự kết thúc của LIBOR. May mắn thay, một cơ quan hành chính mới và một quy trình minh bạch, hợp lý cho tính toán của LIBOR đã giữ cho nhóm lãi suất này có liên quan. Do nhu cầu không thể nhầm lẫn về một mức lãi suất chuẩn toàn cầu đối với 5 loại tiền tệ được giao dịch và nắm giữ rộng rãi nhất trên thế giới, ICE LIBOR sẽ tiếp tục có liên quan (và áp dụng cho người cho vay và người vay hàng ngày) trong nhiều năm tới.
