Anh em nhà Lehman là gì?
Lehman Brothers là một công ty dịch vụ tài chính toàn cầu có sự phá sản vào năm 2008 phần lớn là do - và tăng tốc - cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn. Công ty lúc đó là ngân hàng đầu tư lớn thứ tư tại Hoa Kỳ; phá sản của nó vẫn là lớn nhất từ trước đến nay. Vào thời điểm nộp đơn phá sản Chương 11 ngày 15 tháng 9 năm 2008, Lehman Brothers đã hoạt động được 158 năm. Nó cung cấp ngân hàng đầu tư, giao dịch, quản lý đầu tư, ngân hàng tư nhân, nghiên cứu, môi giới, vốn cổ phần tư nhân và các dịch vụ liên quan. Thất bại của Lehman Brothers đã đặt cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn trong giai đoạn 2007-2009 nổi bật trong mắt công chúng và báo trước sự suy thoái sâu sắc của cuộc Đại suy thoái.
Hiểu anh em nhà Lehman
Lehman Brothers từng được coi là một trong những công ty lớn trong ngành dịch vụ tài chính ngân hàng toàn cầu. Nó đã bắt đầu ở Montgomery Ala., Vào năm 1850 với tư cách là một cửa hàng bán đồ khô và nhanh chóng phát triển thành giao dịch bông và các mặt hàng khác. Hoạt động của nó chuyển sang New York vào năm 1858 khi thành phố trở thành quê hương của bông và giao dịch hàng hóa khác. Trong thế kỷ rưỡi tiếp theo, công ty đã trải qua nhiều thay đổi và tham gia vào một số liên minh và quan hệ đối tác. Trong khi sự phá sản của Lehman Brothers không gây ra cuộc suy thoái lớn hay thậm chí là cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn, sự sụp đổ của nó đã gây ra một đợt bán tháo ồ ạt trên thị trường toàn cầu.
Phá sản của anh em nhà Lehman
Tại thời điểm nộp đơn phá sản, Lehman Brothers nắm giữ khoảng 600 tỷ đô la tài sản đa dạng trên toàn cầu. Nó đã đầu tư rất nhiều vào nguồn gốc thế chấp ở dạng Mỹ 1996-2006, phần lớn bằng cách sử dụng đòn bẩy (ở mức cao nhất với tỷ lệ khoảng 30: 1). Như vậy, một số người nói rằng công ty đã trở thành một quỹ phòng hộ bất động sản thực tế. Khi giá trị bất động sản lên đến đỉnh điểm và sau đó bắt đầu chùn bước vào năm 2007-2008, Lehman Brothers trở nên đặc biệt dễ bị tổn thương.
Trong phần lớn năm 2008, công ty đã chống lại thua lỗ bằng cách phát hành cổ phiếu, bán tài sản và giảm chi phí (phát hành nợ trong điều kiện như vậy trở nên khó khăn đến không thể). Nó đã có trên các cuốn sách của mình những khoản cho vay thế chấp dưới chuẩn và được đánh giá thấp mà nó không thể bán hoặc chọn không bán. Khi các khoản vay này trở nên kém thanh khoản và công ty không có khả năng trả lại các chủ nợ, Lehman Brothers đã trải qua một cuộc khủng hoảng tín dụng; nó không còn có thể tăng giá rẻ thông qua phát hành nợ và phát hành cổ phiếu trong những điều kiện như vậy dẫn đến cả sự pha loãng cổ phiếu và tâm lý tiêu cực, khiến giá cổ phiếu của nó giảm. Trong khi đó, giá nhà đất giảm khi người mua đứng bên lề do cả điều kiện thị trường và không có khả năng đảm bảo tín dụng. Không có khoản vay nào được thực hiện và các tổ chức tài chính lớn nhất thế giới đang bị đe dọa thất bại nghiêm trọng, hệ thống tài chính toàn cầu đang bị đe dọa sụp đổ.
Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và một số ngân hàng đầu tư lớn của Mỹ đã gặp nhau vào ngày 12 tháng 9 năm 2008, để thảo luận về việc thanh lý khẩn cấp của Lehman Brothers trong nỗ lực ổn định thị trường. Mục tiêu là để tránh một gói cứu trợ của chính phủ tốn kém, chẳng hạn như khoản vay 25 tỷ đô la mà chính phủ đã thực hiện cho Bear Stearns vào tháng 3 năm 2008. Cơ quan Dịch vụ Tài chính Vương quốc Anh) và những nỗ lực của những người có tiềm năng để bảo đảm sự can thiệp của liên bang đã không thành công. Anh em nhà Lehman được phép thất bại. Những hậu quả đã được cảm nhận trên toàn cầu; Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones đã giảm 500 điểm vào ngày Lehman Brothers tuyên bố phá sản.
Anh em nhà Lehman hôm nay
Tài sản, nắm giữ bất động sản và hoạt động của Lehman Brothers nhanh chóng được bán hết để trả nợ cho các nhà đầu tư. Trong vòng một tháng, ngân hàng Nomura của Nhật Bản đã mua hoạt động của công ty ở khu vực châu Á - Thái Bình Dương (Nhật Bản, Hồng Kông, Úc), và cả ngân hàng đầu tư và kinh doanh thương mại cổ phiếu ở Trung Đông và châu Âu. Barclays đã mua các hoạt động giao dịch và ngân hàng đầu tư tại Bắc Mỹ, cũng như trụ sở tại New York. Lehman Brothers đã được đề cập, và sự lãnh đạo của nó tại thời điểm phá sản đã được miêu tả, trong nhiều bộ phim kể từ năm 2008, như trong Margin Call và Too Big to Fail .
