ĐỊNH NGH ofA của việc lập chỉ mục nâng cao
Lập chỉ mục nâng cao là một phương pháp đầu tư cố gắng khuếch đại lợi nhuận của danh mục đầu tư hoặc chỉ mục cơ bản. Lập chỉ mục nâng cao cũng cố gắng giảm thiểu lỗi theo dõi. Loại hình đầu tư này được coi là sự kết hợp giữa quản lý chủ động và thụ động và được sử dụng để mô tả bất kỳ chiến lược nào được sử dụng cùng với các quỹ chỉ số cho mục đích vượt trội so với điểm chuẩn cụ thể.
BREAKING XUỐNG lập chỉ mục nâng cao
Lập chỉ mục nâng cao tương tự như quản lý thụ động vì các nhà quản lý chỉ mục nâng cao thường không đi lệch đáng kể so với các chỉ số thương mại có sẵn. Chiến lược lập chỉ mục nâng cao có doanh thu thấp và do đó phí thấp hơn danh mục đầu tư được quản lý tích cực.
Lập chỉ mục nâng cao cũng tương tự như quản lý hoạt động vì nó cho phép các nhà quản lý vĩ độ thực hiện các sai lệch nhất định so với chỉ mục cơ bản. Những sai lệch này có thể được sử dụng để tăng lợi nhuận, giảm thiểu chi phí giao dịch và doanh thu hoặc để tối đa hóa hiệu quả thuế.
Các chuyên gia tài chính đang chia rẽ về việc lập chỉ mục nâng cao là thực sự chủ động hay thụ động.
Cách thức lập chỉ mục nâng cao
Các nhà đầu tư có thể bán khống các cổ phiếu hoạt động kém từ một chỉ số và sau đó sử dụng tiền để mua cổ phiếu của các công ty mà họ mong đợi sẽ có lợi nhuận cao, thực tế làm nghiêng trọng số của quỹ chỉ số. Các nhà đầu tư có thể vượt qua một chuẩn mực trong thời gian dài bằng cách loại bỏ liên tục các cổ phiếu hoạt động kém và bằng cách sử dụng số tiền thu được để đầu tư vào các chứng khoán khác.
Các quỹ chỉ số nâng cao có thể sinh lãi cao hơn các quỹ chỉ số thông thường bằng cách:
- Định vị danh mục đầu tư cho một lĩnh vực cụ thểTạo thị trường Chỉ đầu tư vào các chứng khoán cụ thể trong chỉ mục Tránh các chứng khoán nhất định trong chỉ số được dự kiến sẽ hoạt động kém Sử dụng đòn bẩy Cập nhật theo xu hướng thị trường
Hạn chế của các quỹ chỉ số tăng cường
Vì các quỹ chỉ số tăng cường về cơ bản được quản lý tích cực, đầu tư có rủi ro bổ sung dưới dạng rủi ro quản lý, trong khi các quỹ chỉ số chỉ phải lo lắng về rủi ro thị trường. Lựa chọn kém của người quản lý có thể làm tổn thương lợi nhuận trong tương lai. Ngoài ra, vì các quỹ chỉ số nâng cao được quản lý tích cực, chúng có tỷ lệ chi phí quản lý cao hơn so với các quỹ tương hỗ chỉ số.
Các quỹ chỉ số nâng cao thường có tỷ lệ chi phí từ 0, 5% đến 1%, so với 1, 3% đến 1, 5% cho các quỹ tương hỗ thông thường. Bởi vì các quỹ chỉ số nâng cao được quản lý tích cực, chúng thường liên quan đến tỷ lệ doanh thu cao hơn, có nghĩa là phí giao dịch môi giới và lãi vốn cao hơn. Chúng cũng là những công cụ đầu tư mới hơn và không có hồ sơ theo dõi để so sánh hiệu suất.
Chiến lược lập chỉ mục nâng cao
- Cải tiến xây dựng Cash Index cải tiến Quy tắc loại trừ Cải tiến nâng cao Cải tiến xây dựng danh mục đầu tư Chiến lược được quản lý bằng thuế Đầu tư betaFactor thông minh
