Tỷ lệ mặc định không đổi - định nghĩa cdr

Tỷ lệ mặc định không đổi - CDR là gì?

Tỷ lệ mặc định không đổi (CDR) là tỷ lệ phần trăm của các khoản thế chấp trong một nhóm các khoản vay mà các bên thế chấp đã giảm hơn 90 ngày sau khi thanh toán cho người cho vay. Các nhóm cho vay thế chấp cá nhân này được tạo ra bởi các tổ chức tài chính kết hợp các khoản vay để tạo ra bảo đảm được thế chấp (MBS), mà họ bán cho các nhà đầu tư.

Công thức cho tỷ lệ mặc định không đổi là

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} CDR = = 1 - {(1 - \frac{D}{NDP})}^{n} \\ Ở đâu: \\ D = = Số lượng mặc định mới trong khoảng thời gian \\ NDP = = Số dư hồ bơi không mặc định tại \\ đầu kỳ \\ n = = Số tiết mỗi năm \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & \ text {CDR} = 1 - \ left (1 - \ frac { text {D}} { text {NDP}} right) ^ n \\ & \ textbf {trong đó:} \ & \ text {D} = \ text {Số lượng mặc định mới trong khoảng thời gian} \ & \ text {NDP} = \ text {Số dư nhóm không mặc định tại} & \ text {đầu giai đoạn} \ & n = \ text {Số kỳ mỗi năm} \ \ end {căn chỉnh}$ CDR = 1− (1 NDPD) ở mọi nơi: D = Số lượng mặc định mới trong giai đoạnNDP = Số dư nhóm không mặc định tại thời điểm kết thúc của giai đoạn = Số lượng thời gian mỗi năm

Cách tính tỷ lệ mặc định không đổi - CDR

Tỷ lệ mặc định không đổi (CDR) được tính như sau:

Lấy số lượng mặc định mới trong một khoảng thời gian và chia cho số dư nhóm không mặc định khi bắt đầu khoảng thời gian đó. Lấy 1 ít hơn kết quả từ không. 1. Trả lời rằng kết quả từ không. 2 cho sức mạnh dựa trên số kỳ trong năm. Và cuối cùng, ít hơn 1 kết quả từ không. 3.

CDR Tỷ lệ mặc định không đổi cho bạn biết điều gì?

Tỷ lệ mặc định không đổi (CDR) đánh giá tổn thất trong các chứng khoán được thế chấp, là một trong những phương pháp được sử dụng để tính giá trị thị trường của MBS. Một phương pháp khác để đánh giá tổn thất là mô hình Giả định mặc định tiêu chuẩn (SDA) do Hiệp hội thị trường trái phiếu tạo ra, nhưng phương pháp này phù hợp nhất với các khoản thế chấp có lãi suất cố định 30 năm. Trong giai đoạn tan vỡ dưới chuẩn năm 2007-2008, mô hình SDA đã đánh giá rất thấp tỷ lệ mặc định thực sự khi tỷ lệ nhà bị tịch thu đạt mức cao trong nhiều thập kỷ.

CDR được tính toán hàng tháng và là một trong một số biện pháp mà các nhà đầu tư đó xem xét để đặt giá trị lên MBS. Phương pháp phân tích nhấn mạnh CDR có thể được sử dụng cho các khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh cũng như các khoản thế chấp có lãi suất cố định.

Chìa khóa chính

Tỷ lệ mặc định không đổi liên quan đến tỷ lệ phần trăm của các khoản thế chấp trong một nhóm các khoản vay mà các bên thế chấp đã giảm hơn 90 ngày. CDR là một biện pháp được sử dụng để phân tích các khoản lỗ trong chứng khoán được thế chấp. CDR không phải là một công thức được tiêu chuẩn hóa và đôi khi có thể khác nhau, bao gồm cả thanh toán theo lịch trình và số tiền trả trước.

Ví dụ về Cách sử dụng Tỷ lệ mặc định không đổi - CDR

Ngân hàng Gargantua đã gộp các khoản thế chấp nhà ở đối với các ngôi nhà nằm trên khắp nước Mỹ để đảm bảo an toàn cho thế chấp. Giám đốc bán hàng tổ chức của Gargantua tiếp cận các nhà quản lý danh mục đầu tư tại Công ty đầu tư đáng tin cậy với hy vọng rằng Trustworthy sẽ mua MBS để thêm vào danh mục đầu tư nắm giữ các loại chứng khoán này.

Sau cuộc họp giữa Gargantua và nhóm đầu tư của công ty, một trong những nhà phân tích nghiên cứu của Trustworth đã so sánh CDR của MBS của Gargantua với MBS được đánh giá tương tự mà một công ty khác đang chào bán cho Trustworthy. Nhà phân tích báo cáo với cấp trên của mình rằng CDR cho MBS của Gargantua cao hơn đáng kể so với vấn đề của đối thủ cạnh tranh và ông khuyến nghị rằng Đáng tin cậy yêu cầu mức giá thấp hơn từ Gargantua để bù đắp chất lượng tín dụng kém hơn của các khoản thế chấp cơ bản trong nhóm.

Hoặc xem xét Ngân hàng ABC, đã thấy 1 triệu đô la mặc định mới trong quý IV năm 2018. Vào cuối năm 2018, số dư nhóm không mặc định của ngân hàng là 100 triệu đô la. Do đó, tỷ lệ mặc định không đổi (CDR) là 4% hoặc:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} 1 - {(1 - \frac{$ 1 triệu}{$ 100 triệu})}^{4} \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & 1 - \ left (1 - \ frac { $ 1 \ text {triệu}} { $ 100 \ text {triệu}} right) ^ 4 \ \ end {căn chỉnh}$ 1− (1− $ 100 triệu $ 1 triệu) 4

Sự khác biệt giữa CDR và tỷ lệ mặc định tích lũy

Ngoài việc xem xét tỷ lệ mặc định không đổi (CDR), các nhà phân tích cũng có thể xem xét tỷ lệ mặc định tích lũy (CDX), phản ánh tổng giá trị mặc định trong nhóm, thay vì tỷ lệ hàng tháng hàng năm. Các nhà phân tích và người tham gia thị trường có thể đặt giá trị cao hơn cho bảo mật được thế chấp có CDR và CDX thấp hơn so với một bên có tỷ lệ vỡ nợ cao hơn.

Hạn chế của việc sử dụng tỷ lệ mặc định không đổi

Tỷ lệ mặc định không đổi (CDR) có thể thay đổi, không có công thức chuẩn hóa, đó là, một số nhà phân tích cũng bao gồm số tiền thanh toán và trả trước theo lịch trình.

Tìm hiểu thêm về Tỷ lệ mặc định không đổi - CDR

Đối với cái nhìn sâu sắc liên quan, về những rủi ro liên quan đến chứng khoán được thế chấp và cách tính toán chúng.

Mục lục: