Cổ phiếu đối nghịch là gì?
Một cổ phiếu ngược chu kỳ đề cập đến cổ phiếu của một công ty thuộc ngành hoặc lĩnh vực có hiệu quả tài chính thường tương quan nghịch với tình trạng chung của nền kinh tế. Do đó, giá cổ phiếu cũng sẽ có xu hướng di chuyển theo hướng ngược lại với xu hướng kinh tế chung, nghĩa là sự tăng giá xảy ra trong thời kỳ suy thoái và mất giá về giá trị xảy ra trong thời kỳ mở rộng kinh tế.
Điều này có thể tương phản với một cổ phiếu theo chu kỳ.
Chìa khóa chính
- Các cổ phiếu chống chu kỳ đề cập đến cổ phiếu của các công ty vượt trội hoặc thậm chí tăng trong thời kỳ suy thoái hoặc suy thoái kinh tế, khiến chúng trở nên đa dạng hóa tốt. Các cổ phiếu theo chu kỳ cũng sẽ có xu hướng giảm giá trong thời kỳ mở rộng kinh tế, khi các cổ phiếu theo chu kỳ sẽ hoạt động tốt. ngày càng khó tìm thấy những ví dụ tốt về các ngành công nghiệp ngược chu kỳ khi các doanh nghiệp công ty và chuỗi giá trị của họ trở nên đan xen.
Hiểu cổ phiếu ngược chu kỳ
Càng ngày, hoạt động của một công ty càng trở nên khó khăn hơn bởi vì việc tìm kiếm một mô hình kinh doanh phát triển mạnh trong thời kỳ mà hầu hết mọi người không có tiền là điều khó khăn. Chẳng hạn, cổ phiếu của cơ quan đại lý sẽ được coi là phản chu kỳ, bởi vì các công ty này giúp những người lao động bị sa thải tìm được việc làm để đổi lấy một khoản phí. Loại công ty này sẽ thành công hơn trong thời kỳ suy thoái, bởi vì sẽ có nhiều công nhân thất nghiệp tại thời điểm đó so với thời gian mở rộng. Mua cổ phiếu ngược chu kỳ có thể đóng vai trò là một hàng rào tốt cho áp lực suy thoái tiêu chuẩn có thể khiến hầu hết các cổ phiếu giảm giá.
Quan trọng
Cổ phiếu ngược chu kỳ tăng và giảm đối lập với cổ phiếu chu kỳ. Điều này không nên nhầm lẫn với các cổ phiếu không theo chu kỳ, có nhu cầu dính. Điều này có nghĩa là nhu cầu về sản phẩm hoặc dịch vụ của họ luôn luôn ở đó, chẳng hạn như nhu cầu về insulin.
Không như nhiều nhà đầu tư nghĩ về cổ phiếu ngược chu kỳ khi xem xét khả năng đầu tư của họ. Ngoài ra, luôn có toàn bộ thỏa thuận về việc các công ty và ngành công nghiệp có thể được phân loại là theo chu kỳ. Tuy nhiên, những công ty thường được đề cập bao gồm các công ty liên quan đến rượu và các nhà bán lẻ giảm giá, và khi thời điểm tuyệt vọng có thể khiến nhiều người phải tuyệt vọng hơn, các nhà đầu tư giờ đây có thể đầu tư vào sự gia tăng tội phạm đi kèm với một nền kinh tế chua chát khi nhiều nhà tù hiện đang hoạt động các tập đoàn.
Các ngành công nghiệp chống chu kỳ có thể bị ảnh hưởng rất nhiều trong quá trình mở rộng kinh tế (có thể kéo dài trong nhiều năm). Các công ty như vậy thậm chí có thể dễ bị phá sản nếu họ không có tiền mặt hoặc bảng cân đối kế toán mạnh để vượt qua sự mở rộng kinh tế lâu dài. Các nhà đầu tư bị thu hút bởi các cổ phiếu trong các ngành công nghiệp ngược chu kỳ đang phải đối mặt với nhiệm vụ gian khổ là cố gắng canh thời gian thị trường - nghĩa là dự đoán đáy của chu kỳ kinh doanh sẽ bán ở đâu vào thời điểm tối ưu và sau đó dự đoán vị trí hàng đầu của chu kỳ là để mua tại thời điểm tối ưu. Điều này có thể khó khăn, vì thực tế là một số cổ phiếu đối nghịch bắt đầu trượt trước khi sự phục hồi thực sự bắt đầu.
Rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu theo chu kỳ
Đầu tư mạnh vào các cổ phiếu ngược chu kỳ mang đến rủi ro đến từ sự phức tạp của hệ thống thị trường chứng khoán. Ví dụ, nếu thị trường đang đứng trước một cuộc suy thoái lớn, có một số vấn đề tiềm ẩn cần suy nghĩ trước khi ngay lập tức tái phân bổ tài sản vào các cổ phiếu chống chu kỳ hoặc chứng khoán khác. Một vấn đề tiềm năng là tăng trưởng thị trường không phải lúc nào cũng tỷ lệ thuận với tăng trưởng thị trường chứng khoán; một thị trường nhỏ bé nổi lên, đặc biệt là trong thời kỳ suy thoái, có thể dẫn đến một bước nhảy lớn của thị trường. Bởi vì điều này, trong khi toàn bộ thị trường có thể giảm, một số khu vực nhất định có thể tăng đột biến, điều này có thể khiến một cổ phiếu ngược chu kỳ hoạt động kém.
