Cramdown là gì?
Việc nhồi nhét là việc áp dụng kế hoạch tái tổ chức phá sản của tòa án mặc dù có bất kỳ sự phản đối nào của các nhóm chủ nợ nhất định. Việc nhồi nhét thường được sử dụng như một phần của hồ sơ phá sản Chương 13 và liên quan đến việc con nợ thay đổi các điều khoản trong hợp đồng với chủ nợ với sự giúp đỡ của tòa án. Việc nhồi nhét làm giảm số tiền nợ chủ nợ để phản ánh giá trị thị trường hợp lý của tài sản thế chấp được sử dụng để đảm bảo khoản nợ gốc. Một điều khoản nhồi nhét (còn được gọi là "nhồi nhét") chủ yếu được sử dụng cho một số khoản nợ được bảo đảm nhất định, chẳng hạn như xe hơi hoặc đồ nội thất. Việc nhồi nhét không được phép đối với các khoản thế chấp đối với các ngôi nhà đóng vai trò là nơi cư trú chính.
Giải thích về nhồi nhét
Được nêu trong Mục 1129 (b) của Bộ luật Phá sản, điều khoản nhồi nhét cho phép tòa án phá sản bỏ qua sự phản đối của chủ nợ có bảo đảm và phê duyệt kế hoạch tái tổ chức của con nợ miễn là "công bằng và công bằng". Thuật ngữ "nhồi nhét" xuất phát từ ý tưởng rằng các thay đổi cho vay là "sự nhồi nhét" cổ họng của các chủ nợ. Một sự nhồi nhét có thể được gọi là "thỏa thuận nhồi nhét" để chỉ bất kỳ thỏa thuận bất lợi nào bị ép buộc bởi các chủ nợ theo hoàn cảnh. Trong một vụ phá sản cá nhân, một con nợ có thể đàm phán lại khoản vay thông qua việc sắp xếp lại Chương 13 (sử dụng một sự nhồi nhét), hoặc có nguy cơ mất tất cả mọi thứ thông qua việc nộp Chương 7, giúp các chủ nợ có bảo đảm đòn bẩy hơn nhiều.
Các chủ nợ có bảo đảm thường sẽ làm tốt hơn trong việc sắp xếp lại Chương 13 so với các chủ nợ không có bảo đảm, và thường là những người có sự phản đối. Bảo vệ tốt nhất của chủ nợ không có bảo đảm chống lại kế hoạch tái tổ chức không mong muốn thường là tránh xa tranh luận liệu kế hoạch đó có công bằng và công bằng hay không và thay vào đó là thách thức liệu con nợ có thể đáp ứng các nghĩa vụ của kế hoạch hay không. Việc nhồi nhét đã là một công cụ có giá trị để buộc người cho vay tái bảo đảm chấp nhận tái tổ chức.
Cramdowns có thể được sử dụng cho tài sản cá nhân, chẳng hạn như một chiếc xe, miễn là một khoảng thời gian tối thiểu đã trôi qua (dựa trên tài sản cụ thể - 910 ngày cho một chiếc xe và một năm cho tài sản khác). Nếu khoảng thời gian tối thiểu không được đáp ứng thì việc nhồi nhét không thể được sử dụng và con nợ vẫn còn nợ gốc, đã đồng ý.
Con nợ phá sản với các khoản thế chấp bằng tài sản đầu tư (không phải nơi cư trú chính của họ) thường được yêu cầu trả hết trong vòng 3 đến 5 năm sau khi bị nhồi nhét. Thời hạn ngắn này tạo ra các vấn đề cho nhiều con nợ không thể trả số tiền như vậy trong một khoảng thời gian ngắn như vậy.
Lịch sử nhồi nhét
Việc nhồi nhét đã được thực hiện trong lịch sử trong bối cảnh Chương 13 phá sản cá nhân nhưng sau đó đã lan sang Chương 11 phá sản doanh nghiệp khi người vay cố gắng giảm tải nợ. Các tòa án đã mở rộng các hạn chế đối với các khoản vay được hỗ trợ bởi các cư dân chính cho Chương 11 với Đạo luật Cải cách Phá sản năm 1994. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, một lần nữa, việc nhồi nhét lại được thảo luận như một cách để xử lý khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn. Cuối cùng, các nỗ lực đề xuất để loại bỏ lệnh cấm nhồi nhét đối với các khoản thế chấp cuối cùng đã thất bại, vì có một rủi ro quá lớn là nó sẽ làm suy yếu hệ thống tài chính của Hoa Kỳ bằng cách khiến các ngân hàng thất bại và khiến nhà cửa không thể chịu được do lãi suất tăng cao.
