Kết tinh là gì?
Kết tinh là việc bán chứng khoán để kích hoạt lãi hoặc lỗ vốn. Một khi có lãi hoặc lỗ vốn, thuế đầu tư áp dụng cho số tiền thu được.
Cách thức kết tinh hoạt động
Khi một nhà đầu tư mua một tài sản vốn, việc tăng (hoặc giảm) giá trị của chứng khoán không chuyển thành lợi nhuận (hoặc thua lỗ). Nhà đầu tư chỉ có thể yêu cầu một khoản lãi (hoặc lỗ) sau khi anh ta đã bán chứng khoán. Bán chứng khoán với lợi nhuận được gọi là kết tinh một khoản lãi vốn.
Hãy xem xét một nhà đầu tư, Smith, người mua 100 cổ phiếu của Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) vào ngày 13 tháng 10 năm 2016, với giá 65, 35 đô la. Cổ phiếu đã tăng đều đặn kể từ khi anh mua nó và tính đến ngày 18 tháng 9 năm 2017, là $ 187, 55. Cho đến khi Smith bán cổ phiếu, anh ta không thể kết tinh lợi nhuận từ việc tăng hoặc nói rằng anh ta kiếm được lợi nhuận. Nếu anh ta quyết định bán cổ phiếu với giá $ 187, 55, mức tăng vốn của anh ta sẽ là ($ 187, 55 - $ 65, 35) x 100 cổ phiếu = $ 12, 220. Trong trường hợp này, ông đã kết tinh được 12.220 đô la vốn.
Smith có thể không nhận được sự may mắn của mình trong thời gian dài vì tiền lãi vốn bị đánh thuế. Thuế lãi vốn cho khoản đầu tư ngắn hạn bằng với thuế suất thuế thu nhập thông thường của nhà đầu tư. Thuế suất thuế vốn tăng dài hạn, tùy thuộc vào khung thuế suất mà nhà đầu tư rơi vào, nằm trong khoảng từ 0% đến 20%. Giả sử thu nhập hàng năm của Smith trong năm 2017 là 120.000 USD, điều này có nghĩa là anh ta rơi vào khung thuế thu nhập cận biên 28% Và do đó, thuế lãi vốn đối với lợi nhuận NVDA của anh ta sẽ là 15%. Vào cuối năm tính thuế, anh ta sẽ trả 15% x $ 12, 220 = $ 1, 833.
Lỗ vốn có thể được sử dụng để bù đắp một số hoặc tất cả các khoản lãi vốn. Nếu Smith nắm giữ 700 cổ phiếu của Transocean Ltd. (NYSE: RIG) mà ông đã mua với giá 15, 80 đô la một cổ phiếu một năm trước, nhưng bây giờ giao dịch trên thị trường vốn với giá 7, 30 đô la một cổ phiếu, ông có thể kết tinh khoản lỗ vốn đầu tư để bù đắp vốn tăng trên NVDA để giảm hóa đơn thuế lãi vốn. Nếu anh ta bán RIG, anh ta sẽ kết tinh khoản lỗ ($ 15, 80 - $ 7, 30) x 700 = $ 5, 950. Thay vì báo cáo mức tăng vốn là $ 12, 220, thay vào đó Smith có thể báo cáo mức tăng $ 12, 220 - $ 5, 950 = $ 6, 270. Vì anh ta đã sử dụng khoản lỗ vốn kết tinh của mình để bù đắp cho khoản lãi của mình, thuế lãi vốn của anh ta sẽ là 15% x $ 6.270 = $ 940, 50.
Chiến lược kết tinh
Kết tinh có thể được sử dụng như một chiến lược trong việc bán và mua cổ phiếu gần như ngay lập tức để tăng hoặc giảm giá trị sổ sách. Một ví dụ về điều này xảy ra khi một nhà đầu tư cần mất vốn cho một cổ phiếu cụ thể nhưng vẫn tin rằng cổ phiếu sẽ tăng. Do đó, anh ấy sẽ kết tinh việc mất giấy bằng cách bán cổ phiếu và mua lại ngay. Trong ví dụ của chúng tôi ở trên, Smith đã bán cổ phiếu RIG của mình cho một khoản lỗ vốn để giảm trách nhiệm thuế lãi vốn. Nếu Smith tin rằng cổ phiếu vẫn có tiềm năng tăng giá trị, anh ta có thể mua lại nó cho danh mục đầu tư của mình.
Kết tinh một mất thuế không phải là một vấn đề. Những gì bạn làm sau khi kết tinh, mặc dù, có thể là một vấn đề. Hầu hết các cơ quan thuế đều có các quy định (như quy tắc rửa bán) để ngăn chặn việc mất vốn trong một số thời trang đáng ngờ. Ví dụ, ở Mỹ và Canada, một nhà đầu tư không thể yêu cầu giảm thuế nếu anh ta mua lại cổ phần trong vòng 30 ngày kể từ khi kết tinh khoản lỗ từ cùng một cổ phiếu. Theo ví dụ trên, Smith sẽ phải mua lại Transocean cổ phiếu sau 30 ngày trôi qua.
Mất vốn đã được kết tinh có thể được chuyển tiếp vô thời hạn. Mất vốn có thể được sử dụng để bù đắp lợi nhuận thực tế và giảm thuế thu nhập thông thường (lên tới $ 3.000 mỗi năm) trong những năm tiếp theo. Ví dụ, một nhà đầu tư kết tinh khoản lỗ $ 20, 000 có thể áp dụng điều này cho khoản lãi vốn $ 5.000 kết tinh của mình. Vì cô ấy vẫn sẽ có 15.000 đô la sau khi giảm thuế lãi vốn xuống 0, cô ấy có thể sử dụng tới 3.000 đô la để giảm thuế thu nhập thông thường. Ví dụ: nếu thu nhập hàng năm của cô ấy trong năm là 85.000 đô la, cô ấy sẽ chỉ bị đánh thuế ở mức 85.000 - 3.000 đô la = 82.000 đô la. 12.000 đô la còn lại trong tổn thất kết tinh có thể được sử dụng trong những năm tiếp theo theo cách tương tự.
