Cổ phiếu của JPMorgan Chase & Co (JPM) đã giảm 11% so với mức cao nhất năm 2018 nhưng cổ phiếu vẫn có thể còn tiếp tục giảm. Phân tích kỹ thuật cho thấy rằng các cổ phiếu có thể giảm thêm 10%. Nếu điều đó xảy ra, cổ phiếu sẽ giảm hơn 20% so với mức cao của nó, đưa nó vào một thị trường gấu.
Theo hướng, thị trường quyền chọn hỗ trợ triển vọng giảm giá này cho cổ phiếu. Tâm lý tiêu cực xuất hiện khi các nhà phân tích dự báo tăng trưởng thu nhập chậm hơn trong năm 2019. Ngoài ra, các nhà đầu tư đã lo sợ về tác động của một đường cong lợi suất phẳng có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng có giá trị cao.
Dữ liệu JPM của YCharts
Hỗ trợ chính
Cổ phiếu của JPMorgan đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng ở mức 106, 50 đô la. Bây giờ cổ phiếu đang giao dịch ngay trên mức hỗ trợ tiếp theo ở mức $ 102, 50. Nếu cổ phiếu giảm xuống dưới mức hỗ trợ đó, nó có thể giảm xuống mức thấp 94, 75 đô la so với mức giá hiện tại là 105, 60 đô la (tính đến 11:30 sáng ngày 25 tháng 10).
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cũng đang có xu hướng thấp hơn đối với cổ phiếu kể từ khi đạt đỉnh ở mức quá mua trên 70 vào tháng 1. Nó cho thấy rằng đà đang đi ra khỏi cổ phiếu. Ngoài ra, các mức khối lượng đã tăng đều đặn khi cổ phiếu đã giảm. Nó sẽ chỉ ra rằng có một số lượng người bán ngày càng tăng.
Cược Bearish
Các tùy chọn hết hạn vào ngày 18 tháng 1 cho thấy số lượng giảm giá vượt xa các cuộc gọi tăng theo tỷ lệ gần như 3 trên 1, với 13.000 hợp đồng mở đặt ở mức giá 105 đô la. Đối với người mua của những người kiếm được lợi nhuận, cổ phiếu sẽ cần giảm xuống còn khoảng 100 đô la, với mức giảm khoảng 5%.
Tăng trưởng chậm
Một lý do cho sự yếu kém là những gì được dự kiến sẽ là một sự chậm lại đáng kể trong tăng trưởng thu nhập trong năm tới. Các nhà phân tích ước tính tăng trưởng thu nhập sẽ chậm lại 7% trong năm 2019 từ mức 36% trong năm 2018. Trong khi đó, tăng trưởng doanh thu dự kiến sẽ chậm lại 4% từ 11%.
Ngoài ra, các nhà đầu tư đã rất lo sợ về đường cong lãi suất phẳng do lãi suất ngắn hạn tăng nhanh hơn lãi suất dài hạn. Điều này cũng có thể làm tổn hại lợi nhuận của công ty vào năm tới.
Giá của JPM đối với dữ liệu giá trị sách hữu hình của YCharts
Một yếu tố khác đè nặng lên cổ phiếu là định giá của nó, không rẻ. Hiện tại, ngân hàng giao dịch ở mức giá theo giá trị sổ sách hữu hình gần 2. Đây là mức định giá cao nhất trong năm năm qua. Với tất cả sự không chắc chắn xung quanh ngân hàng, và cũng đang xem xét định giá của nó, cổ phiếu dường như đã chín muồi để tiếp tục giảm chậm trong những tuần và tháng tới.
