Một cổ phiếu chu kỳ là gì?
Một cổ phiếu theo chu kỳ đề cập đến một bảo đảm vốn chủ sở hữu có giá bị ảnh hưởng bởi kinh tế vĩ mô, thay đổi có hệ thống trong toàn bộ nền kinh tế. Chứng khoán chu kỳ được biết đến theo chu kỳ của một nền kinh tế thông qua mở rộng, đỉnh cao, suy thoái và phục hồi. Hầu hết các cổ phiếu theo chu kỳ thuộc về các công ty bán các mặt hàng tùy ý người tiêu dùng có thể đủ khả năng mua nhiều hơn trong thời kỳ nền kinh tế đang bùng nổ. Những cổ phiếu này cũng đến từ các công ty mà người tiêu dùng chọn chi tiêu ít hơn và cắt giảm trong thời kỳ suy thoái.
Chìa khóa chính
- Các cổ phiếu theo chu kỳ bị ảnh hưởng bởi những thay đổi kinh tế vĩ mô với lợi nhuận theo chu kỳ của một nền kinh tế. Các cổ phiếu theo chu kỳ thường ngược lại với các cổ phiếu phòng thủ. Cổ phiếu chu kỳ bao gồm các công ty tùy ý trong khi cổ phiếu phòng thủ bao gồm mặt hàng chủ lực. Cổ phiếu chu kỳ thường có độ biến động cao hơn và dự kiến sẽ tạo ra lợi nhuận cao hơn trong thời kỳ kinh tế mạnh.
Hiểu về cổ phiếu chu kỳ
Các công ty có cổ phiếu theo chu kỳ bao gồm các nhà sản xuất xe hơi, hãng hàng không, nhà bán lẻ đồ nội thất, cửa hàng quần áo, khách sạn và nhà hàng. Khi nền kinh tế đang hoạt động tốt, mọi người có thể đủ khả năng mua xe mới, nâng cấp nhà cửa, mua sắm và đi du lịch. Khi nền kinh tế kém đi, những chi phí tùy ý này là một trong những điều đầu tiên người tiêu dùng cắt giảm. Nếu suy thoái đủ nghiêm trọng, cổ phiếu theo chu kỳ có thể trở nên hoàn toàn vô giá trị, và các công ty có thể sẽ phá sản.
Các nhà đầu tư nên cẩn thận về vị trí của họ trong các cổ phiếu theo chu kỳ nhưng không nên tránh hoàn toàn chúng.
Cổ phiếu chu kỳ tăng và giảm theo chu kỳ kinh tế. Điều này dường như có thể dự đoán được trong sự biến động của giá của các cổ phiếu này khiến một số nhà đầu tư cố gắng theo thời gian thị trường. Họ mua cổ phiếu ở điểm thấp trong chu kỳ kinh doanh và bán chúng ở điểm cao. Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư cần cẩn thận về trọng lượng của cổ phiếu theo chu kỳ trong danh mục đầu tư của họ tại bất kỳ thời điểm nào. Mặc dù điều đó có thể đúng, nhưng điều đó không có nghĩa là các nhà đầu tư nên tránh xa các cổ phiếu này.
Cổ phiếu chu kỳ
Cân nhắc đặc biệt
Cổ phiếu chu kỳ được xem là biến động hơn so với cổ phiếu không chu kỳ hoặc phòng thủ, có xu hướng ổn định hơn trong thời kỳ kinh tế suy yếu. Tuy nhiên, họ cung cấp tiềm năng phát triển lớn hơn bởi vì họ có xu hướng vượt trội so với thị trường trong thời kỳ sức mạnh kinh tế. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự tăng trưởng dài hạn với sự biến động được quản lý có xu hướng cân bằng danh mục đầu tư của họ với sự pha trộn giữa cổ phiếu chu kỳ và cổ phiếu phòng thủ.
Các nhà đầu tư thường chọn sử dụng các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) để tiếp xúc với các cổ phiếu theo chu kỳ trong khi mở rộng chu kỳ kinh tế. Sê-ri SPDR ETF cung cấp một trong những khoản đầu tư ETF theo chu kỳ phổ biến nhất trong Quỹ chọn ngành tùy chọn của người tiêu dùng (XLY).
Cổ phiếu chu kỳ so với không chu kỳ
Hiệu suất của các cổ phiếu theo chu kỳ có xu hướng tương quan với nền kinh tế. Nhưng điều tương tự không thể nói về cổ phiếu phi kim. Những cổ phiếu này có xu hướng đánh bại thị trường bất kể xu hướng kinh tế, ngay cả khi nền kinh tế suy thoái. Cổ phiếu không chu kỳ cũng được gọi là cổ phiếu phòng thủ. Những cổ phiếu này bao gồm danh mục mặt hàng chủ lực tiêu dùng, với hàng hóa và dịch vụ mà mọi người tiếp tục yêu cầu thông qua tất cả các loại chu kỳ kinh doanh, thậm chí suy thoái kinh tế. Các công ty liên quan đến thực phẩm, khí đốt và nước là những ví dụ về những công ty có cổ phiếu không theo chu kỳ. Thêm các cổ phiếu không theo chu kỳ có xu hướng là một chiến lược tuyệt vời cho các nhà đầu tư bởi vì nó có thể chống lại các khoản lỗ liên tục từ các công ty theo chu kỳ trong thời kỳ suy thoái kinh tế.
Ví dụ về cổ phiếu chu kỳ
Các cổ phiếu theo chu kỳ thường được phân định rõ hơn bởi các mặt hàng lâu bền, không độc hại và dịch vụ. Các công ty hàng hóa lâu bền có liên quan đến việc sản xuất hoặc phân phối hàng hóa vật chất có tuổi thọ dự kiến hơn ba năm. Các công ty hoạt động trong phân khúc này bao gồm các nhà sản xuất ô tô như Ford, các nhà sản xuất thiết bị như Whirlpool và các nhà sản xuất đồ nội thất như Ethan Allen. Thước đo của các đơn đặt hàng lâu bền là một chỉ số về hiệu quả kinh tế trong tương lai. Khi các đơn đặt hàng lâu bền tăng trong một tháng cụ thể, nó có thể là một dấu hiệu cho thấy hoạt động kinh tế mạnh mẽ hơn trong những tháng tiếp theo.
Các công ty hàng hóa không thể bảo vệ sản xuất hoặc phân phối hàng hóa mềm có tuổi thọ dự kiến dưới ba năm. Ví dụ về các công ty hoạt động trong phân khúc này là nhà sản xuất trang phục thể thao Nike và các cửa hàng bán lẻ như Nordstrom và Target.
Dịch vụ là một danh mục riêng biệt của cổ phiếu theo chu kỳ vì các công ty này không sản xuất hoặc phân phối hàng hóa vật chất. Thay vào đó, họ cung cấp các dịch vụ tạo điều kiện cho việc đi lại, giải trí và các hoạt động giải trí khác cho người tiêu dùng. Walt Disney (DIS) là một trong những công ty nổi tiếng hoạt động trong không gian này. Cũng thuộc nhóm này là các công ty hoạt động trong lĩnh vực truyền thông kỹ thuật số mới, như Netflix và Time Warner
