Tái cơ cấu nợ là gì?
Tái cơ cấu nợ là một quá trình được các công ty sử dụng để tránh rủi ro vỡ nợ đối với khoản nợ hiện có hoặc để tận dụng mức lãi suất thấp hơn. Việc tái cơ cấu nợ cũng có thể được thực hiện bởi các cá nhân bên bờ vực mất khả năng thanh toán, và bởi các quốc gia đang hướng tới sự vỡ nợ về nợ có chủ quyền.
Chìa khóa chính
- Quá trình cơ cấu lại nợ có thể được thực hiện bằng cách giảm lãi suất cho các khoản vay hoặc bằng cách gia hạn ngày khi nợ của công ty đến hạn. Cơ cấu lại nợ có thể bao gồm hoán đổi nợ thành vốn, khi các chủ nợ đồng ý hủy một phần hoặc toàn bộ nợ tồn đọng để đổi lấy vốn chủ sở hữu trong công ty. Một quốc gia đang tìm cách cơ cấu lại nợ có thể chuyển nợ từ khu vực tư nhân sang các tổ chức khu vực công.
Cơ cấu lại nợ hoạt động như thế nào
Một số công ty tìm cách cơ cấu lại các khoản nợ khi họ phải đối mặt với phá sản. Họ có thể có một số khoản vay được cấu trúc theo cách mà một số người phụ thuộc ưu tiên cho các khoản vay khác. Những người trả nợ cao cấp sẽ được trả trước những người cho vay các khoản nợ cấp dưới nếu công ty sắp phá sản. Các chủ nợ đôi khi sẵn sàng thay đổi những điều này và các điều khoản khác để tránh phải đối phó với sự phá sản hoặc vỡ nợ tiềm ẩn.
Quá trình cơ cấu lại nợ thường được thực hiện bằng cách giảm lãi suất cho các khoản vay, bằng cách kéo dài ngày khi các khoản nợ của công ty phải trả, hoặc cả hai. Những bước này cải thiện cơ hội trả lại các nghĩa vụ của công ty. Các chủ nợ hiểu rằng họ sẽ nhận được thậm chí ít hơn nếu công ty bị buộc phải phá sản và / hoặc thanh lý.
Tái cơ cấu nợ có thể là một lợi ích cho cả hai thực thể. Doanh nghiệp tránh phá sản và những người cho vay thường nhận được nhiều hơn những gì họ sẽ làm thông qua thủ tục phá sản.
Các cá nhân cũng có thể cơ cấu lại các khoản nợ của mình theo nhiều cách khác nhau, nhưng hãy chắc chắn kiểm tra thông tin đăng nhập và uy tín của bất kỳ dịch vụ giảm nợ nào bạn đang xem xét với tổng chưởng lý tiểu bang hoặc cơ quan bảo vệ người tiêu dùng vì không phải tất cả đều có uy tín.
Các loại hình tái cấu trúc nợ
Cơ cấu lại nợ cũng có thể bao gồm hoán đổi nợ trên vốn chủ sở hữu. Điều này xảy ra khi các chủ nợ đồng ý hủy bỏ một phần hoặc tất cả các khoản nợ tồn đọng của họ để đổi lấy vốn chủ sở hữu trong công ty. Việc hoán đổi thường là một lựa chọn ưu tiên khi nợ và tài sản trong công ty rất đáng kể, vì vậy việc buộc nó phá sản sẽ không lý tưởng. Các chủ nợ thà kiểm soát công ty đau khổ như một mối quan tâm đang diễn ra.
Một công ty đang tìm cách cơ cấu lại khoản nợ của mình cũng có thể đàm phán lại với các trái chủ của mình để "cắt tóc". Ở đâu đó, một phần của các khoản thanh toán lãi chưa trả sẽ bị xóa, hoặc một phần tiền gốc sẽ không được trả.
Một công ty thường sẽ phát hành trái phiếu có thể gọi để bảo vệ chính mình khỏi tình huống không thể thực hiện thanh toán lãi. Một trái phiếu có tính năng có thể gọi được có thể được nhà phát hành mua lại sớm trong thời gian lãi suất giảm. Điều này cho phép nhà phát hành dễ dàng cơ cấu lại nợ trong tương lai vì nợ hiện tại có thể được thay thế bằng nợ mới với lãi suất thấp hơn.
Các ví dụ khác về tái cơ cấu nợ
Các cá nhân đối mặt với khả năng mất khả năng thanh toán có thể đàm phán lại các điều khoản với các chủ nợ và cơ quan thuế. Ví dụ: một cá nhân không thể tiếp tục thanh toán khoản thế chấp dưới chuẩn 250.000 đô la có thể đồng ý với tổ chức cho vay để giảm thế chấp xuống 75%, hoặc 187.500 đô la (75% x 250.000 đô la = 187.500 đô la). Đổi lại, người cho vay có thể nhận được 40% số tiền bán nhà khi được bán bởi người thế chấp.
Các quốc gia có thể phải đối mặt với mặc định về nợ có chủ quyền của họ, và điều này đã xảy ra trong suốt lịch sử. Trong thời hiện đại, đôi khi họ lựa chọn cơ cấu lại nợ với các trái chủ. Điều này có thể có nghĩa là chuyển nợ từ khu vực tư nhân sang các tổ chức khu vực công có thể có khả năng xử lý tốt hơn tác động của một quốc gia mặc định.
Các trái chủ có chủ quyền cũng có thể phải "cắt tóc" bằng cách đồng ý chấp nhận phần trăm nợ giảm, có thể là 25% toàn bộ giá trị của trái phiếu. Ngày đáo hạn của trái phiếu cũng có thể được gia hạn, giúp nhà phát hành chính phủ có thêm thời gian để đảm bảo số tiền cần thiết để trả nợ cho các trái chủ của mình. Thật không may, loại tái cơ cấu nợ này không có nhiều cách thức giám sát quốc tế, ngay cả khi các nỗ lực tái cơ cấu xuyên biên giới.
Tái cấu trúc nợ cung cấp một giải pháp thay thế ít tốn kém hơn cho phá sản khi một công ty, cá nhân hoặc quốc gia rơi vào tình trạng hỗn loạn tài chính. Đó là một quá trình thông qua đó một thực thể có thể nhận được sự tha thứ nợ và gia hạn nợ để tránh bị tịch thu hoặc thanh lý tài sản.
