Quá trình phòng thủ là gì
Quá trình bảo vệ là một phương tiện để người vay có thể thoát khỏi thế chấp bằng cách thay thế một danh mục đầu tư chứng khoán được Kho bạc Hoa Kỳ hỗ trợ để thế chấp. Các chứng khoán này phải có giá trị đủ để tạo ra đủ dòng tiền để trả cho khoản nợ gốc và lãi còn lại của khoản vay.
Trong trường hợp thiếu hụt, nghĩa vụ nợ không biến mất, nhưng sự thiếu hụt sẽ giải phóng tài sản thế chấp từ thế chấp chống lại nó. Do đó, người đi vay có thể tái tài trợ hoặc bán mảnh bất động sản dưới sự bảo vệ.
Sự thiếu hụt nói chung đòi hỏi người đi vay có được các dịch vụ pháp lý và tài chính từ các chuyên gia thành thạo trong quy trình bảo vệ. Chúng sẽ bao gồm một đại lý môi giới. Điều này là do sự thiếu hụt đòi hỏi phải tạo ra các thực thể mới được thành lập, chẳng hạn như một người đi vay kế nhiệm. Với sự giúp đỡ của các chuyên gia có kiến thức, người vay thường có thể hoàn thành quy trình bảo vệ chỉ trong hơn 30 ngày. Số lượng các bên liên quan và chi phí bảo vệ khác nhau, vì luật điều chỉnh quy trình này là khác nhau giữa các tiểu bang.
Quy trình bảo vệ XUỐNG XUỐNG
Quá trình phòng ngừa giúp đảm bảo cho các nhà đầu tư vào chứng khoán được thế chấp bằng dòng tiền mà họ mong đợi khi mua các chứng khoán này. Ví dụ, nếu một người đi vay có một số tiền lớn và quyết định trả hết khoản thế chấp của họ trong một lần, trước khi đáo hạn thế chấp của họ, các nhà đầu tư ở đầu bên kia sẽ không nhận được khoản thanh toán lãi mà họ mong đợi như dòng tiền.
Sự thiếu hụt bắt nguồn từ thị trường trái phiếu như một cách giúp đảm bảo rằng các nhà đầu tư sẽ nhận được lợi suất dự kiến của họ trong trường hợp nhà phát hành trái phiếu quyết định trả trước nghĩa vụ của họ đối với trái chủ. Tuy nhiên, sự thiếu hụt đã trở nên phổ biến trong thế giới tài chính bất động sản khi cho vay chứng khoán hóa diễn ra.
Điều kiện phòng thủ
Các khoản cho vay được chứng khoán thường được tổ chức bởi các đơn vị được gọi là Ống dẫn đầu tư thế chấp bất động sản, hoặc REMIC. Các thực thể này hoạt động theo một danh sách kiểm soát các quy tắc được quy định bởi Bộ luật doanh thu nội bộ. Các quy tắc này quy định các điều kiện phải được đáp ứng cho người vay để đủ điều kiện bảo vệ.
Quy tắc đầu tiên nghiêm cấm sự thiếu hụt nếu thế chấp dưới hai năm. Các quy tắc xác định ngày cho vay được chứng khoán hóa là đầu của hai năm, thay vì ngày mà khoản vay được đóng lại. Một số khoản vay sẽ xác định rằng khoản vay phải thậm chí cũ hơn hai năm đối với sự thiếu hụt.
Các quy tắc cũng nêu rõ rằng các tài liệu cho vay phải rõ ràng cho phép người đi vay tìm kiếm sự thiếu hụt. Tài liệu có thể không được sửa đổi sau này để cho phép bảo vệ. Các chứng khoán được sử dụng làm tài sản thế chấp mới phải là chứng khoán của chính phủ, vì chúng được coi là có rủi ro thấp nhất cho các nhà đầu tư. Cuối cùng, thế chấp đối với tài sản chỉ có thể được giải phóng để tạo điều kiện cho việc định đoạt tài sản như bán hoặc tái cấp vốn.
