Mặc dù thông tin tốt nhất luôn dẫn đến thành công, nhưng theo trực giác, thành công không phải lúc nào cũng đến từ thông tin tốt nhất. Hãy xem xét rằng không ai trong số các Beatles có thể đọc hoặc viết nhạc. Bốn chàng trai này được nhiều người coi là hành động âm nhạc vĩ đại nhất trong lịch sử. Họ có nhiều đĩa đơn hit nhất trong một năm cũng như nhiều album và đĩa đơn nhất đứng đầu bảng xếp hạng - trong số nhiều kỷ lục khác. Tuy nhiên, bốn vị vua của cuộc xâm lược của Anh không thể đọc hoặc viết một ghi chú.
Đó chỉ là một ví dụ - có nhiều ví dụ khác. Chỉ cần nhìn vào các triệu phú tự lập đã không tốt nghiệp đại học. Mark Zuckerberg, Steve Jobs, Michael Dell, David Geffen, Dave Thomas và thậm chí John D. Rockefeller: không ai trong số họ học xong đại học. Chà, Kim Kardashian cũng vậy, nhưng này, bạn không thể tranh luận rằng cô ấy không thành công. Vấn đề là thông tin chúng ta xem và đánh giá hàng ngày, mặc dù đến từ các nguồn đáng tin cậy, có thể không dẫn chúng ta đến thành công trong đầu tư.
Ngay bây giờ, có rất ít bên trái của sự nôn nao xuất phát từ túi khí vào thứ Sáu, ngày 22 tháng Ba. Đó là ngày mà chứng khoán thế giới đi và nổi cơn thịnh nộ vì đường cong lợi suất đảo ngược. Russell 2000 đã ngất ngây hơn -3% ngày hôm đó. Ở đây chúng tôi là một tuần sau, và hãy xem những cổ phiếu đang làm gì kể từ:
Factset
Điều đầu tiên cần chú ý là, nói chung, cổ phiếu đang tăng giá. Điều thú vị đối với tôi là, với sự tăng trưởng chậm lại của truyền thông và năng suất đảo ngược làm suy thoái suy thoái, chứng khoán không quan tâm. Trên thực tế, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ quyết định không điều chỉnh các bản tin. S & P Small Cap 600 và Mid Cap 400 vượt trội so với giá trị. Chỉ số tăng trưởng S & P 500 cũng tụt lại các cổ phiếu nhỏ, nhưng hãy đào sâu thêm một chút. Chỉ số Russell 2000 tăng trưởng nặng tăng 2, 25% trong tuần qua, trong khi Chỉ số NASDAQ nặng tăng trưởng tụt lại so với các chỉ số chính khác - vậy điều gì mang lại? Hãy nhìn vào các lĩnh vực để có được một ý tưởng.
Công nghiệp, tài chính và vật liệu dẫn đầu. Hiệu suất tăng trưởng là tùy ý người tiêu dùng. Những cổ phiếu đã tăng gần 2% trong tuần. Đó là khi chúng ta đến với công nghệ thông tin mà chúng ta bắt đầu thấy những gì đã cản trở các cổ phiếu tăng trưởng. Công nghệ thông tin là một trong những ngành yếu nhất trong các ngành tích cực.
Những gì kéo công nghệ thông tin xuống có thể được nhìn thấy trong phân khúc chiến thắng lớn nhất kể từ đêm Giáng sinh. Chỉ số chất bán dẫn PHLX đã tăng hơn 30% kể từ khi mức thấp được đưa vào ngày 24 tháng 12. Tuy nhiên, tuần trước, nhóm đã thấy áp lực, vì chỉ số này đã giảm 0, 35% - không tệ nhưng không đủ tốt cho một tuần mạnh mẽ ở mọi nơi khác Điều này đang kìm hãm NASDAQ, vốn đang kìm hãm sự tăng trưởng.
Chúng tôi thấy các tiện ích và truyền thông là người biểu diễn kém trong tuần. Đối với tôi, điều này cho thấy rằng sự tăng trưởng đang dẫn đầu từ sự sợ hãi về đường cong lợi suất thứ sáu - ngoại trừ chất bán dẫn. Nhưng không có lý do để lo lắng, xem xét sức mạnh của nhóm đó.
Đây là một lưu ý về các tiêu đề đường cong lợi suất. Thứ Sáu tuần trước chứng kiến lãi suất trái phiếu kho bạc ba tháng tăng cao hơn trái phiếu 10 năm. Điều này làm mọi người hoảng sợ và khiến cổ phiếu chùng xuống. Logic phổ biến là mọi suy thoái đã xảy ra trước một nghịch đảo đường cong lợi suất. Khi bạn có thể kiếm được nhiều tiền lãi hơn khi cho vay ngắn hạn hơn dài hạn, thị trường đang nhấp nháy một dấu hiệu cảnh báo.
Tuy nhiên, biện pháp điển hình cho quả cầu pha lê suy thoái này là hai năm đảo ngược trong 10 năm. Điều đó chưa xảy ra. Cũng đáng lưu ý rằng, trong khi chín lần suy thoái trước đó được mở đầu bằng đảo ngược đường cong lợi suất 2/10, không phải tất cả các đảo ngược đường cong lợi suất đều dẫn đến suy thoái. Hơn nữa, suy thoái thường xảy ra 12 đến 18 tháng sau khi các nghịch đảo này (khi chúng đi qua). Cuối cùng, Janet Yellen đã xuất hiện vào tuần trước và nói trên hồ sơ rằng cô tin rằng dữ liệu này rất mạnh và không nên dẫn đến suy thoái. Trên thực tế, cô tin rằng Fed nên cắt giảm lãi suất, hoặc ít nhất là thị trường đang nói như vậy.
Điểm mấu chốt là nỗi sợ hãi trong tuần là thiếu sót logic với rất nhiều nhận thức sai lệch liên quan. Đây là những gì tôi nghĩ đang thực sự xảy ra: thị trường đã thổi bay một chút hơi nước. Tỷ lệ mua bất thường so với bán mà tôi nhìn vào là mua một chiều kể từ tháng Giêng. Một biện pháp hơn 80% là quá mua, và kích hoạt đó đã bị tấn công vào ngày 6 tháng 2 và đã bị mua quá mức kể từ đó. Đó là cho đến 34 ngày giao dịch sau đó vào ngày 26 tháng 3, khi chúng tôi trượt trở lại do mua quá mức. Nhìn vào bảng dưới đây để biết cách bán không thu được nhiều vì mua đã chậm lại một chút.
www.mapsignals.com
Đôi khi các nguồn có uy tín nhất có thể có nó sai. Dữ liệu là có cho tất cả để xem, nếu bạn muốn xem nó. Helen Keller đã nói rất hay: "Giữ khuôn mặt của bạn dưới ánh nắng mặt trời và bạn không thể nhìn thấy một cái bóng."
Điểm mấu chốt
Chúng tôi (Mapsignals) tiếp tục tăng giá cổ phiếu của Hoa Kỳ trong dài hạn và chúng tôi xem bất kỳ sự thoái lui nào là cơ hội mua. Mua đã bắt đầu tăng so với tuần trước, cho thấy xu hướng ngắn hạn là tăng.
