Định nghĩa tùy chọn kỹ thuật số

Tùy chọn kỹ thuật số là gì?

Tùy chọn kỹ thuật số là một loại hợp đồng tùy chọn có khoản thanh toán cố định nếu tài sản cơ bản vượt quá ngưỡng định trước hoặc giá thực hiện. Có một khoản phí trả trước được gọi là phí bảo hiểm cho các tùy chọn kỹ thuật số, đây là khoản lỗ tối đa cho tùy chọn.

Không giống như các tùy chọn truyền thống, các tùy chọn kỹ thuật số không chuyển đổi hoặc thực hiện thành cổ phiếu của tài sản cơ bản. Thay vào đó, họ trả phần thưởng cố định nếu giá của tài sản cao hơn hoặc thấp hơn giá thực hiện của quyền chọn. Tùy chọn kỹ thuật số cũng được gọi là tùy chọn "nhị phân" hoặc "tất cả hoặc không có gì."

Tùy chọn Giải thích

Tùy chọn là các công cụ tài chính phái sinh, vì vậy chúng nhận được giá trị của chúng từ một tài sản hoặc bảo mật cơ bản. Các tùy chọn truyền thống cung cấp cho người mua khả năng, mặc dù không phải là nghĩa vụ, giao dịch trong bảo mật cơ bản với mức giá được xác định trước, được gọi là giá đình công trước khi hết hạn hoặc ngày kết thúc hợp đồng.

Các tùy chọn có phí bảo hiểm kèm theo, nghĩa là họ có phí trả trước. Phí bảo hiểm có thể dao động theo thời gian và thay đổi tùy theo tùy chọn dựa trên giá trị của bảo mật cơ bản, mức độ tùy chọn gần hết hạn, giá thực hiện và mức độ yêu cầu của tùy chọn trên thị trường.

Giá trị của phí bảo hiểm cũng có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về giá trị của các nhà đầu tư đặt vào tùy chọn và bảo mật cơ bản. Một tùy chọn có giá trị sẽ có khả năng có phí bảo hiểm cao hơn so với tùy chọn không có khả năng kiếm lợi nhuận trước ngày hết hạn. Tùy chọn có sẵn cho nhiều chứng khoán bao gồm cổ phiếu, tiền tệ như đồng euro và các mặt hàng như dầu thô, ngô và khí đốt tự nhiên.

Chìa khóa chính

• Tùy chọn kỹ thuật số là một loại hợp đồng tùy chọn có khoản thanh toán cố định nếu tài sản cơ sở vượt quá ngưỡng định trước hoặc giá thực hiện. Phí trả trước được gọi là phí bảo hiểm là tổn thất tối đa cho các tùy chọn kỹ thuật số. hoặc tập thể dục để chia sẻ tài sản cơ bản.

Các tính năng độc đáo của Tùy chọn kỹ thuật số

Tùy chọn kỹ thuật số khác với tùy chọn truyền thống ở chỗ chúng không chuyển quyền sở hữu cổ phần khi được thực hiện hoặc vào ngày hết hạn. Thay vào đó, các tùy chọn kỹ thuật số thanh toán số tiền cố định cho nhà đầu tư nếu giá của bảo mật cơ bản cao hơn hoặc thấp hơn mức đình công của tùy chọn khi hết hạn. Giá trị của khoản thanh toán được xác định khi bắt đầu hợp đồng và không phụ thuộc vào mức độ mà giá của các bước di chuyển cơ bản.

Nếu tài sản cơ bản hết hạn bằng tiền, có nghĩa là tùy chọn có lợi nhuận, tùy chọn sẽ tự động được thanh toán với người giao dịch nhận được lợi nhuận. Nếu tùy chọn hết hạn có nghĩa là nó không sinh lãi, khoản lỗ tối đa của nhà đầu tư được giới hạn ở phí bảo hiểm trả trước bất kể biến động giá cơ bản.

Tùy chọn kỹ thuật số chỉ là một canh bạc hoặc đặt cược rằng giá của tài sản cơ bản sẽ cao hơn hoặc thấp hơn giá thực hiện tại một thời điểm và ngày nhất định. Nếu một nhà đầu tư tin rằng giá của cơ sở sẽ cao hơn mức đình công, tùy chọn sẽ được mua. Ngược lại, nếu một nhà đầu tư tin rằng giá của cơ sở sẽ nằm dưới mức đình công, tùy chọn sẽ được bán.

Danh sách và quy định của các tùy chọn kỹ thuật số

Không giống như các tùy chọn vanilla, bán tùy chọn kỹ thuật số không có nghĩa là nhà giao dịch đang viết một tùy chọn, liên quan đến việc người bán hoặc nhà văn được trả một khoản phí cho phép người mua thực hiện quyền chọn. Trong hầu hết các trường hợp, các nhà đầu tư bán quyền chọn truyền thống sử dụng chúng làm chiến lược thu nhập và hy vọng tùy chọn này sẽ không được thực hiện để họ có thể giữ phí bảo hiểm.

Bán một tùy chọn kỹ thuật số tương đương với việc mua một quyền chọn bán, theo đó nhà đầu tư dự kiến ​​cơ sở sẽ thấp hơn giá thực hiện khi hết hạn. Một số nhà môi giới tùy chọn kỹ thuật số chia các tùy chọn này thành các cuộc gọi và đặt, trong khi những người khác chỉ có một tùy chọn mà thương nhân có thể mua hoặc bán tùy theo hướng họ mong đợi giá sẽ đi.

Tùy chọn cuộc gọi được mua khi giá của cơ sở dự kiến ​​sẽ tăng. Đặt tùy chọn được mua khi giá của cơ sở dự kiến ​​sẽ giảm.

Tùy chọn kỹ thuật số có thể giống với hợp đồng tùy chọn tiêu chuẩn, nhưng chúng có thể được giao dịch trên các nền tảng không được kiểm soát. Do đó, các tùy chọn kỹ thuật số có thể mang lại rủi ro cao hơn cho hoạt động gian lận. Các nhà đầu tư muốn giao dịch tùy chọn kỹ thuật số nên sử dụng các nền tảng được quy định bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC).

Nadex là một nhà môi giới tùy chọn kỹ thuật số được quy định tại Hoa Kỳ Nền tảng cung cấp giá thực hiện và hết hạn cho các tài sản cơ bản khác nhau. Tất cả các tùy chọn có giá trị $ 100 hoặc $ 0 khi hết hạn. Khoản thanh toán tối đa là 100 đô la và phí bảo hiểm khác nhau tùy thuộc vào cuộc đình công và giá của bảo mật cơ bản. Vì vậy, nếu phí bảo hiểm là 50 đô la, khoản thanh toán tối đa cũng là 50 đô la vì giá trị tối đa của mỗi hợp đồng là 100 đô la. Nếu phí bảo hiểm là 30 đô la, khoản thanh toán tối đa là 70 đô la cho tùy chọn đó.

Các thương nhân mua tùy chọn nếu họ nghĩ rằng giá của cơ sở sẽ cao hơn mức đình công khi hết hạn. Nếu họ nghĩ rằng cơ bản sẽ ở dưới cuộc đình công, họ bán tùy chọn.

Ưu

• Tùy chọn kỹ thuật số trả một khoản cố định nếu tài sản cơ bản vượt qua ngưỡng định trước hoặc giá thực hiện.

• Khoản lỗ tối đa cho các tùy chọn kỹ thuật số được giới hạn ở phí trả trước hoặc phí bảo hiểm.

• Không giống như các tùy chọn truyền thống, các tùy chọn kỹ thuật số không chuyển đổi hoặc thực hiện thành cổ phiếu của tài sản cơ bản.

Nhược điểm

• Lợi nhuận của tùy chọn kỹ thuật số được giới hạn ở khoản thanh toán cố định.

• Tùy chọn kỹ thuật số có thể gặp rủi ro nếu giao dịch trên các nền tảng không được kiểm soát.

• Các nhà đầu tư bỏ lỡ việc tăng giá sau khi hết hạn vì không có quyền sở hữu bảo mật cơ bản.

Ví dụ thực tế về tùy chọn kỹ thuật số Bullish

Giả sử Chỉ số Standard & Poor's 500 (S & P 500) đang giao dịch tại 2.795 ngày 2 tháng 6. Một nhà đầu tư tin rằng S & P 500 sẽ giao dịch trên 2.800 trước khi kết thúc ngày giao dịch ngày 4 tháng 6. Nhà giao dịch mua 10 tùy chọn S & P 500 với giá thực hiện trong số 2.800 lựa chọn cho $ 40 mỗi hợp đồng.

Cảnh 1:

S & P 500 đóng cửa trên 2.800 vào cuối ngày giao dịch, ngày 4 tháng 6. Nhà đầu tư được trả 100 đô la mỗi hợp đồng, đó là lợi nhuận 60 đô la mỗi hợp đồng hoặc 600 đô la ((100 đô la - 40 đô la) x 10 hợp đồng).

Kịch bản 2:

S & P 500 đóng cửa dưới 2.800 ngày 4 tháng 6. Nhà đầu tư mất tất cả số tiền bảo hiểm hoặc $ 400 (hợp đồng $ 40 x 10).

Ví dụ thực tế về một lựa chọn kỹ thuật số Bearish

Giả sử vàng hiện đang giao dịch ở mức 1.251 đô la và một nhà đầu tư tin rằng giá vàng sẽ giảm và đóng cửa dưới mức 1.250 đô la vào cuối ngày.

Nhà đầu tư bán một tùy chọn kỹ thuật số cho vàng với giá thực hiện là 1.250 đô la khi hết hạn vào cuối ngày và sẽ được trả 65 đô la khi hết hạn nếu đúng. Vì mỗi tùy chọn kỹ thuật số này có giá trị tối đa là 100 đô la, phí bảo hiểm được trả trong trường hợp thua lỗ sẽ là 35 đô la hoặc (100 đô la - 65 đô la).

Cảnh 1:

Giá vàng giảm và đang giao dịch ở mức 1.150 đô la vào cuối ngày. Nhà đầu tư được trả 65 đô la cho tùy chọn này.

Kịch bản 2:

Nhà đầu tư đã sai và giá vàng tăng lên 1.300 đô la vào cuối ngày. Nhà đầu tư mất $ 35 hoặc ($ 100 - $ 65 = $ 35).

Điều quan trọng cần lưu ý là các tùy chọn kỹ thuật số Nadex cho phép các nhà giao dịch thoát khỏi một số vị trí trước khi hết hạn cho một phần thua lỗ hoặc lợi nhuận một phần tùy thuộc vào nơi giao dịch cơ bản. Tuy nhiên, cần phải có đủ người mua và người bán có sẵn. Nói cách khác, thanh khoản mua và bán lãi suất thanh toán cần phải có mặt để thư giãn một vị trí quyền chọn trước khi hết hạn.