Phân phối là gì?
Từ "phân phối" có một số ý nghĩa trong thế giới tài chính, hầu hết chúng liên quan đến việc thanh toán tài sản từ quỹ, tài khoản hoặc bảo đảm cá nhân cho nhà đầu tư hoặc người thụ hưởng. Phân phối tài khoản hưu trí là một trong những phổ biến nhất và được yêu cầu sau khi chủ tài khoản đạt đến một độ tuổi nhất định. Phân phối cũng đề cập đến việc thanh toán cổ phiếu, tiền mặt và các khoản thanh toán khác cho các cổ đông của công ty hoặc quỹ tương hỗ.
Phân phối đến từ một số sản phẩm tài chính khác nhau. Tuy nhiên, bất kể nguồn nào, thanh toán phân phối thường được chuyển trực tiếp đến người thụ hưởng, bằng điện tử hoặc bằng séc.
Chìa khóa chính
- Phân phối thường đề cập đến việc giải ngân tài sản từ quỹ, tài khoản hoặc bảo đảm cá nhân cho nhà đầu tư. Phân phối quỹ thực tế bao gồm lợi nhuận ròng kiếm được từ việc bán tài sản danh mục có lãi, cùng với thu nhập cổ tức và lãi thu được từ các tài sản đó. Với chứng khoán, như cổ phiếu hoặc trái phiếu, phân phối là một khoản thanh toán lãi, gốc hoặc cổ tức của nhà phát hành bảo đảm cho các nhà đầu tư. Các tài khoản hưu trí được ưu đãi bằng thuế mang theo các khoản phân phối tối thiểu bắt buộc rút tiền sau khi chủ tài khoản đạt đến một độ tuổi nhất định.
Phân phối từ các quỹ tương hỗ
Với các quỹ tương hỗ, phân phối đại diện cho việc phân bổ lãi vốn và cổ tức hoặc thu nhập lãi do quỹ tạo ra cho các nhà đầu tư định kỳ trong một năm dương lịch. Một loại phổ biến là phân phối lợi nhuận ròng vốn đến từ lợi nhuận từ việc bán cổ phần của một quỹ tương hỗ. Ví dụ: nếu một cổ phiếu được mua với giá 75 đô la và sau đó được bán với giá 150 đô la, mức tăng vốn là 75 đô la trừ đi mọi chi phí hoạt động của quỹ. Số tiền chính xác của phân phối được tính sau khi trừ các chi phí hoạt động này.
Khi cổ tức và phân phối được giải ngân, giá cổ phiếu của quỹ sẽ giảm theo tổng số phân phối trên mỗi cổ phiếu cho các cổ đông của quỹ. Giá giảm vì phân phối được rút từ tài sản của quỹ, làm giảm giá trị tài sản ròng (NAV).
Phân phối chứng khoán và trái phiếu
Với chứng khoán, như cổ phiếu hoặc trái phiếu, phân phối là một khoản thanh toán lãi, gốc hoặc cổ tức của tổ chức phát hành bảo đảm cho các cổ đông hoặc trái chủ thường xuyên. Khi một công ty kiếm được lợi nhuận, nó có thể tái đầu tư tiền vào doanh nghiệp, nhưng cũng có thể trả một phần lợi nhuận cho các cổ đông dưới dạng cổ tức. Đôi khi công ty đưa ra một kế hoạch tái đầu tư cổ tức, trong đó số tiền có thể được áp dụng để mua thêm cổ phiếu của cổ phiếu hoặc quỹ. Nếu không có kế hoạch tái đầu tư, tiền sẽ chảy vào tài khoản của nhà đầu tư dưới dạng tiền mặt.
Phân phối ủy thác đầu tư
Thu nhập được tạo ra từ một ủy thác đầu tư được trao cho các nhà đầu tư, thường là phân phối hàng tháng hoặc hàng quý. Vì lý do này, chức năng phân phối tương tự như cổ tức cổ phiếu. Tuy nhiên, phân phối thường mang lại lợi suất cao hơn có thể lên tới 10% một năm. Các bản phân phối nhận được thu nhập chịu thuế của ủy thác thấp hơn và do đó, ít hoặc không có thuế thu nhập được trả.
Phân phối tài khoản hưu trí
Phân phối từ tài khoản hưu trí cá nhân truyền thống (IRA) có thể xảy ra bất cứ lúc nào sau khi tạo tài khoản. Phân phối tài khoản hưu trí rơi vào hai loại.
- Phân phối trước 59 tuổi phải chịu hình phạt IRS và thuế thu nhập thông thường. Nhiều chủ sở hữu IRA có thể phải đối mặt với các khoản phí này nếu họ sử dụng tiền IRA để mua hàng lớn hoặc trong trường hợp khẩn cấp vì tiền chưa được xử lý tại thời điểm gửi vào tài khoản. Bảo đảm hoặc sau khi một cá nhân đến tuổi 59, phân phối phải chịu mà không bị phạt. Tuy nhiên, người nộp thuế vẫn sẽ đánh thuế vào số tiền đã rút tại khung thuế hiện tại của họ.
Roth IRAs cũng thường yêu cầu tiền vẫn còn trong tài khoản cho đến khi 59 tuổi trước khi phân phối. Sau khi tài khoản tồn tại được một số năm nhất định, chủ tài khoản có thể rút tiền sớm nhưng sẽ trả phí phạt nếu họ rút một khoản tiền lớn hơn khoản đóng góp của họ, nếu cách phân phối bao gồm thu nhập của tài khoản, nói cách khác.
Các tài khoản hưu trí khác cũng có giới hạn độ tuổi rút tiền mà không bị phạt. Phân phối từ các gói đủ điều kiện, chẳng hạn như tài khoản 403 (b) và 457 gói là hai ví dụ về các gói đó. Các nhân viên trường công lập cụ thể, các thành viên của các đơn hàng tôn giáo và các nhóm được miễn thuế khác có kế hoạch 403 (b). Các kế hoạch 457 có đóng góp tiền lương trả chậm và chủ yếu được sử dụng bởi chính quyền tiểu bang và địa phương.
Phân phối cần thiết từ kế hoạch nghỉ hưu
Ngoại trừ Roth IRA, tất cả các kế hoạch nghỉ hưu được đề cập trước đó đều yêu cầu chủ sở hữu bắt đầu rút tiền khi họ đủ 72 tuổi. Số tiền chính xác của phân phối tối thiểu bắt buộc hàng năm này (RMD) phụ thuộc vào tuổi của chủ tài khoản và giá trị của các khoản tiền trong tài khoản, theo hướng dẫn của IRS.
Tất cả các phân phối từ các tài khoản hưu trí này đều có quyền truy cập thuế dựa trên khung thuế của từng cá nhân tại thời điểm rút tiền. Đánh giá thuế phản ánh thực tế rằng các khoản đóng góp cho tài khoản đã được thực hiện bằng đô la trước thuế.
Lưu ý rằng chỉ có thể thực hiện phân phối từ Roth IRAs hoặc Roth 401 (k) mà không phải chịu thuế thu nhập do đóng góp của Roth được thực hiện bằng đô la sau thuế mà nhà đầu tư không nhận được khấu trừ thuế hoặc tín dụng tại thời điểm đó. Hơn nữa, các tài khoản Roth không yêu cầu phân phối tối thiểu ở mọi lứa tuổi.
Ví dụ thực tế về phân phối
Quỹ chỉ số Fidelity 500 (FXAIX), tìm cách nhân đôi hiệu suất của S & P 500, giải ngân các khoản phân phối cổ tức hàng quý, vào tháng 4, tháng 7, tháng 10 và tháng 12. Trong năm 2018, các nhà đầu tư đã nhận được 1, 79 đô la cho mỗi cổ phiếu của quỹ mà họ sở hữu. Hai lần một năm, vào tháng Tư và tháng Mười Hai, họ cũng kiếm được tiền lãi vốn, lên tới 0, 57 đô la mỗi cổ phiếu. Trừ khi khách hàng chỉ định khác, Fidelity sẽ tự động tái đầu tư các phân phối này, làm tăng số lượng cổ phiếu của quỹ sở hữu.
