ĐỊNH NGH ofA Mua lại đa dạng hóa
Đa dạng hóa mua lại là một hành động của công ty, theo đó một công ty có lợi ích kiểm soát ở một công ty khác để mở rộng các dịch vụ sản phẩm và dịch vụ của mình. Một cách để xác định xem việc tiếp quản có được mua lại đa dạng hóa hay không là xem xét hai mã phân loại tiêu chuẩn công nghiệp (SIC) của hai công ty. Khi hai mã khác nhau, điều đó có nghĩa là chúng tiến hành các hoạt động kinh doanh không giống nhau. Người thâu tóm có thể tin rằng công ty không liên quan sẽ mở ra những hiệp lực thúc đẩy tăng trưởng hoặc giảm rủi ro phổ biến trong các hoạt động khác. Sáp nhập và mua lại (M & A) thường diễn ra để bổ sung cho các hoạt động kinh doanh hiện có trong cùng ngành.
BREAKING XUỐNG đa dạng hóa mua lại
Việc mua lại đa dạng hóa thường xảy ra khi một công ty cần nâng cao niềm tin của cổ đông và tin rằng việc mua lại có thể tạo điều kiện cho sự tăng trưởng của cổ phiếu hoặc tăng trưởng thu nhập. Việc tiếp quản giữa hai công ty có chung mã SIC được coi là mua lại theo chiều ngang hoặc liên quan, trong khi hai mã khác nhau phù hợp với khuôn khổ của việc tiếp quản không liên quan.
Các tập đoàn lớn thường thấy mình tham gia vào việc mua lại đa dạng hóa để giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn của một thành phần kinh doanh không hoạt động tốt trong tương lai hoặc để tối đa hóa tiềm năng thu nhập khi vận hành một hoạt động đa dạng. Ví dụ, gần đây, Kellogg's (K) đã chộp lấy nhà sản xuất thanh protein hữu cơ RXebar với giá 600 triệu đô la để nâng dòng ngũ cốc và thanh đang gặp khó khăn của mình. Nó cũng mang đến một cơ hội cho nhà sản xuất thực phẩm kế thừa để đi đầu trong ngành công nghiệp thực phẩm tự nhiên đang phát triển nhanh chóng. Chúng tôi đã thấy những động thái tương tự từ các công ty chủ lực tiêu dùng lớn khác đang vật lộn để phù hợp với các sản phẩm cắt cookie và sự hiện diện kỹ thuật số tối thiểu. Gã khổng lồ sản phẩm tiêu dùng Unilever (UL) gần đây đã trao hơn 1 tỷ đô la cho Câu lạc bộ Dollar Shave trong lần đầu tiên bước chân vào ngành kinh doanh dao cạo râu.
Những quan niệm sai lầm phổ biến về mua lại đa dạng hóa
Có một niềm tin chung rằng việc mua lại ngay lập tức thúc đẩy tăng trưởng thu nhập hoặc giảm rủi ro hoạt động, nhưng trên thực tế, việc tạo ra giá trị mới cần có thời gian. Không phải mọi giao dịch mua sẽ tạo ra lợi nhuận lớn hơn, thu nhập cao hơn và tăng giá vốn. Trên thực tế, nhiều công ty không bao giờ sống theo định giá mua lại của họ. Một số công ty sẽ không bao giờ có đủ lực kéo để đẩy sản phẩm trong khi những công ty khác có thể bị giới hạn về nguồn lực họ nhận được từ công ty mẹ.
Một số nhà đầu tư cũng cho rằng mua lại không liên quan là một phương pháp ưu việt để giảm rủi ro. Hai công ty không liên quan với dòng doanh thu và trình điều khiển thu nhập riêng biệt về mặt lý thuyết sẽ phải đối mặt với những thách thức khác nhau. Vấn đề là công ty mẹ đóng vai trò công cụ trong việc hình thành tình cảm của nhà đầu tư xung quanh các thương hiệu công ty con. Nếu tập đoàn phải đối mặt với phản ứng dữ dội vì hành vi sai trái, nó sẽ chảy xuống và lây nhiễm cho các đơn vị kinh doanh nhỏ hơn.
