Khi một nền kinh tế trải qua một cú sốc giảm phát, những tác động có thể là tích cực và tiêu cực cho người tiêu dùng và doanh nghiệp. Có một sự khác biệt lớn giữa các điều khoản khử trùng và giảm phát, trước tiên chúng ta sẽ đi qua trước khi đi vào nguyên nhân và hậu quả của các cú sốc giảm phát, và những cú sốc này có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế, người tiêu dùng và doanh nghiệp như thế nào.
Tất cả về lạm phát
Khử trùng thường xảy ra trong thời kỳ suy thoái và thể hiện bằng cách làm chậm tốc độ tăng giá; điều này xảy ra như là kết quả của việc giảm doanh số tiêu dùng. Nếu tỷ lệ lạm phát giảm xuống mức thấp hơn trước, về mặt kỹ thuật, sự khác biệt đó là khử trùng.
Mặt khác, giảm phát có thể được coi là đối nghịch với lạm phát, hoặc lạm phát tiêu cực, và nó xảy ra khi cung hàng hóa hoặc dịch vụ tăng nhanh hơn cung tiền.
Giảm phát và nguyên nhân của nó Giảm phát biểu hiện như một sự co thắt kéo dài hoặc suy giảm liên tục trong:
- Mức giá chung của hàng hóa và dịch vụ bao gồm rổ tiêu dùng (chỉ số giá tiêu dùng) Mức độ sẵn có của tín dụng và tín dụng tiêu dùng (tín dụng / hoạt động cho vay) Nhu cầu của người tiêu dùng được kích hoạt bởi sự sụt giảm trong cung tiền Chi tiêu chính phủ Chi tiêu đầu tư kinh doanh
Tiền thân hoặc tiền đề của giảm phát có thể là thời kỳ suy thoái (có thể suy thoái đến suy thoái kinh tế), trong đó có sự gia hạn tín dụng quá mức hoặc giả định nợ rất lớn.
Giảm phát có thể được kích hoạt bởi bất kỳ sự kết hợp của các yếu tố sau:
- Cung tiền giảm sút Sự gia tăng cung hàng hóa hoặc dịch vụ, làm trầm trọng thêm tình hình và làm giảm giá hơn nữa Giảm nhu cầu về hàng hóa Tăng nhu cầu về tiền
Hoặc là sự gia tăng nhu cầu, hoặc giảm cung, tiền sẽ dẫn đến việc mọi người muốn có nhiều tiền hơn, điều này sẽ dẫn đến lãi suất cao hơn (giá tiền). Lãi suất tăng sẽ dẫn đến nhu cầu giảm, vì người tiêu dùng và doanh nghiệp sẽ giảm tiền vay để mua hàng.
Nếu giảm phát bị trầm trọng hơn, nó có thể ném một nền kinh tế vào vòng xoáy giảm phát. Điều này xảy ra khi giá giảm dẫn đến mức sản xuất thấp hơn, từ đó dẫn đến mức lương thấp hơn, dẫn đến nhu cầu của các doanh nghiệp và người tiêu dùng thấp hơn, dẫn đến giá giảm hơn nữa. Hai lĩnh vực của nền kinh tế có truyền thống vẫn được cách ly khỏi suy thoái kinh tế là giáo dục và y tế vì chi phí và giá cả của chúng thực sự có thể tăng trong khi mức giá chung cho hầu hết các hàng hóa và dịch vụ đều giảm.
Cung tiền và giảm phát Hãy xem xét các yếu tố và thành phần của giảm phát, hoạt động của từng loại và tác động của chúng đến nền kinh tế. Chúng ta sẽ bắt đầu với cung tiền và cho vay và tín dụng.
Cung tiền được định nghĩa là tổng số tiền có sẵn trong một nền kinh tế tại một thời điểm nhất định; nó bao gồm tiền tệ và các loại tiền gửi khác nhau được cung cấp bởi các ngân hàng và các tổ chức lưu ký khác. Mặc dù tiền không còn có giá trị nội tại, nhưng nó có bốn chức năng rất có giá trị tạo điều kiện cho hoạt động của nền kinh tế và xã hội: nó phục vụ như một phương tiện trao đổi, đơn vị tài khoản, lưu trữ giá trị và tiêu chuẩn của thanh toán trả chậm.
Các loại tín dụng
Tín dụng, và mở rộng tín dụng, là khả năng của một con nợ tiếp cận tiền mặt để hoàn thành các mục tiêu có tính chất tài chính hoặc phi tài chính. Tín dụng có hai hình thức khác nhau và mỗi hình thức hoạt động và tác động đến con nợ khác nhau.
Hai loại tín dụng là tự thanh lý và tín dụng không tự thanh lý. Tín dụng tự thanh lý thường là một khoản vay cần thiết cho việc sản xuất hàng hóa (vốn) hoặc cung cấp dịch vụ, và nó là trong một khoảng thời gian khá ngắn đến trung gian. Do tính chất của nó, việc sử dụng tín dụng đó tạo ra lợi nhuận tài chính và dòng tiền cho phép trả nợ và tăng giá trị cho nền kinh tế. Loại tín dụng không tự thanh lý là khoản vay được sử dụng để mua hàng tiêu dùng (tiêu dùng); nó không gắn liền với việc sản xuất hàng hóa hay dịch vụ, nó dựa vào các nguồn thu nhập hoặc tiền mặt khác để trả và nó có xu hướng ở lại trong hệ thống trong một thời gian dài vì nó không tạo ra bất kỳ thu nhập hay tiền mặt nào để tự thanh lý. Loại cho vay và gia hạn tín dụng này có xu hướng phản tác dụng và thêm một chi phí đáng kể (bao gồm cả chi phí cơ hội) thay vì giá trị cho một nền kinh tế, vì nó có xu hướng gây gánh nặng cho sản xuất.
Cho vay dựa trên nguyên tắc kép: người cho vay sẵn sàng gia hạn tín dụng và cung cấp vốn cho người tiêu dùng và doanh nghiệp, và khả năng người vay trả nợ với lãi suất với lãi suất nhất định dựa trên điểm tín dụng và xếp hạng (giá của tiền bạc). Cả hai nguyên tắc đều dựa vào niềm tin của người cho vay và người tiêu dùng đối với nhau, và xu hướng sản xuất tích cực và tăng lên cho phép các chủ nợ trả lại các nghĩa vụ cho vay của họ. Khi xu hướng sản xuất tăng trưởng đó chậm lại hoặc dừng lại thì niềm tin sẽ ảnh hưởng đến mong muốn cho vay và khả năng trả nợ.
Những điều kiện như vậy chuyển trọng tâm của tất cả những người tham gia vào một nền kinh tế từ tăng trưởng sang bảo tồn và tồn tại. Điều này có nghĩa là các chủ nợ trở nên bảo thủ và cẩn thận hơn đối với các hoạt động và ứng dụng cho vay của họ, dẫn đến sự sụt giảm trong chi tiêu của người tiêu dùng và doanh nghiệp; điều này sau đó ảnh hưởng đến sản xuất vì nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ đã giảm. Sự suy giảm trong chi tiêu kinh doanh và tiêu dùng gây áp lực giảm giá hàng hóa và dịch vụ và dẫn đến giảm phát.
Tác động của giảm phát đối với nền kinh tế
Điều gì thực sự xảy ra trong các cú sốc giảm phát? Mọi người tăng tiền tiết kiệm và chi tiêu ít hơn, đặc biệt nếu họ sợ mất việc hoặc các nguồn thu nhập khác. Thị trường chứng khoán trải qua những biến động hỗn loạn và cho thấy một xu hướng giảm trong khi đồng thời có sự sụt giảm trong việc mua lại công ty, sáp nhập và tiếp quản thù địch. Chính phủ sửa đổi hoặc có hiệu lực pháp luật quy định ngày càng nghiêm ngặt và thực hiện thay đổi cấu trúc chính phủ. Do hành vi này, các chiến lược đầu tư sẽ chuyển sang các phương tiện đầu tư ít rủi ro và bảo thủ hơn. Ngoài ra, chiến lược đầu tư sẽ ưu tiên các khoản đầu tư hữu hình (bất động sản, vàng / kim loại quý, đồ sưu tập) hoặc đầu tư ngắn hạn có xu hướng duy trì giá trị của chúng và cung cấp cho người tiêu dùng sức mua ổn định hơn.
Quan điểm kinh tế vĩ mô
Từ góc độ kinh tế vĩ mô, giảm phát được gây ra bởi sự thay đổi của cầu (cân bằng đầu tư và tiết kiệm) và đường cung (ưu tiên thanh khoản và cân bằng cung tiền) cho hàng hóa và dịch vụ cuối cùng và giảm tổng cầu (tổng sản phẩm quốc nội), chính sách tiền tệ có thể tác động và thay đổi.
Khi khối lượng tiền và giao dịch tín dụng giảm, liên quan đến khối lượng hàng hóa và dịch vụ có sẵn, thì giá trị tương đối của mỗi đơn vị tiền tăng lên, làm cho giá hàng hóa giảm. Trong thực tế, chính giá trị của tiền biến động và không phải là giá trị của hàng hóa được phản ánh trong giá của chúng. Các tác động giá của giảm phát có xu hướng xảy ra và cắt giảm hội đồng quản trị trong cả hàng hóa và tài sản đầu tư.
Quan điểm kinh tế vi mô
Từ góc độ kinh tế vi mô, giảm phát ảnh hưởng đến hai nhóm quan trọng: người tiêu dùng và doanh nghiệp.
Tác động đến người tiêu dùng
Đây là một số cách mà người tiêu dùng có thể chuẩn bị cho giảm phát:
- Trả hết hoặc trả bất kỳ khoản nợ không tự thanh lý nào như các khoản vay cá nhân, các khoản vay bằng thẻ tín dụng, v.v. Tăng số tiền tiết kiệm ra khỏi mỗi phiếu lương. Đóng góp hưu trí bất chấp biến động của thị trường chứng khoán hoặc thay thế Nếu có cảm giác không an toàn liên quan đến việc tiếp tục công việc và sự ổn định hoặc tài sản tạo thu nhập, hãy bắt đầu tìm kiếm các nguồn thu nhập thay thế Quay trở lại trường học hoặc cập nhật các kỹ năng để nâng cao khả năng tiếp thị cá nhân
Tác động đến kinh doanh
Sau đây là một số cách mà một doanh nghiệp có thể chuẩn bị cho giảm phát:
- Xây dựng kế hoạch hành động sẽ cung cấp các lựa chọn thay thế cho bất kỳ khía cạnh kinh doanh, lĩnh vực hoặc chi phí nào sẽ bị ảnh hưởng bởi giảm phát. Kế hoạch cẩn thận trong sản xuất hàng hóa và dịch vụ và giảm hàng tồn kho Kế hoạch đầu tư nên tập trung vào hàng hóa hoặc dịch vụ có giá trị cao hơn và tránh chi phí cao hơn / giá trị thấp hơn Đầu tư tăng sẽ giúp tăng năng suất và giảm chi phí Đánh giá tất cả các chi phí và thỏa thuận hợp đồng với khách hàng và nhà cung cấp và thực hiện hành động thích hợp khi cần thiết
Giảm phát dòng dưới cùng có thể có lợi nếu nhà sản xuất hoặc nhà cung cấp có thể sản xuất nhiều hàng hóa hơn với chi phí thấp hơn, dẫn đến giá thấp hơn cho người tiêu dùng. Điều này có thể là do kỹ thuật cắt giảm chi phí hoặc sản xuất hiệu quả hơn do công nghệ được cải thiện. Giảm phát cũng có thể được coi là có lợi vì nó có thể làm tăng sức mua của tiền tệ, mua nhiều hàng hóa và dịch vụ hơn.
Tuy nhiên, giảm phát cũng có thể gây hại cho nền kinh tế vì nó buộc các doanh nghiệp phải giảm giá để thu hút người tiêu dùng và kích thích lượng cầu, điều này có tác động gây hại hơn nữa. Giảm phát cũng có tác động có hại đối với người vay vì họ phải trả lại các khoản vay bằng đô la sẽ mua nhiều hàng hóa và dịch vụ (sức mua cao hơn) so với số tiền họ đã vay. Người tiêu dùng hoặc doanh nghiệp mua các khoản vay mới sẽ tăng chi phí tín dụng thực tế hoặc được điều chỉnh theo lạm phát, đó là tác động ngược lại chính xác của những gì chính sách tiền tệ cố gắng thực hiện để chống lại nhu cầu giảm. Giảm phát buộc ngân hàng trung ương của một quốc gia phải đánh giá lại đơn vị tiền tệ của mình và điều chỉnh lại các chính sách kinh tế và quy định để đối phó với các cú sốc giảm phát.
