Mặc dù đã có những cải tiến trong một số phương pháp sản xuất năng lượng thay thế, phần lớn thế giới vẫn chạy bằng nhiên liệu hóa thạch, trong đó dầu là một ví dụ điển hình. Mặc dù đáng lo ngại khi nghĩ rằng phần lớn cơ sở hạ tầng của chúng ta phụ thuộc vào nguồn tài nguyên đang cạn kiệt, chúng ta có khá nhiều cách để đi cho đến khi chúng ta cần lo lắng về một thế giới không có dầu., chúng ta sẽ xem xét tính kinh tế của việc khai thác dầu và cách các quyết định được đưa ra khi đưa vào sản xuất.
Sự biến đổi của dầu
Một trong những khía cạnh bị hiểu lầm nhất của dầu là tính biến đổi của nó - cả về cách thức lắng đọng và trong những gì được lắng đọng. Dầu được phân loại bằng hai đặc điểm. Phân loại đầu tiên là nhẹ hoặc nặng; điều này dựa trên lực hấp dẫn của API và là thước đo mật độ. Phân loại thứ hai là ngọt hoặc chua, đó là thước đo lượng dầu chứa lưu huỳnh. Dầu nhẹ, ngọt, trong khi vẫn cần xử lý thêm, dễ dàng hơn nhiều để biến thành một sản phẩm có giá trị cao như nhiên liệu. Dầu nặng, chua đòi hỏi chế biến và tinh chế chuyên sâu hơn. Dầu như được chiết xuất từ cát hắc ín (dầu nặng, chua) của Alberta có chi phí tinh luyện cao hơn dầu nhẹ, ngọt từ Texas.
Ngoài dầu, có bản chất của tiền gửi. Vẫn còn một lượng dầu đáng kinh ngạc trên thế giới, nhưng càng ngày càng khó khai thác. Một số trong số này nợ sự hình thành vật lý của tiền gửi - ví dụ, xoắn, hoặc trong đá phiến - và một số thách thức rõ ràng là theo vị trí, như với tiền gửi dưới đáy biển. Nhiều trong số những rào cản này có thể được khắc phục bằng công nghệ. Ví dụ, sự nứt vỡ thủy lực của đá (hay còn gọi là fracking), là động lực chính cho sự hồi sinh trong sản xuất dầu ở Hoa Kỳ, vì ngày càng có nhiều đá phiến tạo ra các mỏ dầu và khí không thể tiếp cận trước đây.
Điểm lợi nhuận di chuyển
Do công nghệ tiến bộ, sự thay đổi của dầu và sự khác biệt về chất lượng tiền gửi, cũng không có điểm lợi nhuận duy nhất cho các công ty khai thác dầu. Giá dầu Brent thường được sử dụng làm giá chuẩn cho dầu. Nó đại diện cho một loại dầu ngọt nhẹ, trung bình, do đó, các quốc gia giảm giá Brent, với mức chiết khấu được áp dụng cho mỗi sản phẩm của họ cách xa lý tưởng ngọt ngào và nhẹ nhàng. Do đó, ngay từ đầu, một số quốc gia thấy giá mỗi thùng thấp hơn vì sản phẩm của họ không nhẹ và ngọt.
Sự khác biệt tăng lên khi bạn nhìn vào chi phí để chiết xuất một thùng dầu tại các công ty khác nhau và ở các quốc gia khác nhau. Với mức giá dầu Brent là 80 đô la, sẽ có những công ty cực kỳ có lãi, vì giá mỗi thùng của họ có thể là 20 đô la. Cũng sẽ có những công ty đang mất tiền vì họ phải trả 83 đô la một thùng để trích xuất. Trong một nền kinh tế hợp lý hoàn hảo, tất cả các công ty mất tiền sẽ ngừng hoặc quay trở lại sản xuất khi giá giảm xuống gần điểm hòa vốn, nhưng điều này không xảy ra.
Sản xuất không kinh tế
Bởi vì giữ đất để thăm dò là tốn kém, và đôi khi khoan là một điều kiện của hợp đồng, các công ty sẽ khoan tiền gửi và giữ cho giếng đi ngay cả khi giá cả bị giảm. Như với bất kỳ ngành khai thác tài nguyên nào, sản xuất không thể bật một xu. Có nhu cầu lao động, chi phí thiết bị, cho thuê và nhiều chi phí khác không biến mất khi bạn đẩy mạnh sản xuất. Ngay cả khi một số chi phí, như lao động, có thể được loại bỏ, chúng sẽ trở thành một chi phí lớn hơn trong thời gian dài, vì công ty phải phục hồi tất cả mọi người khi giá phục hồi - với mọi công ty khác cũng đang tuyển dụng trong thị trường lao động cạnh tranh bất ngờ.
Thay vào đó, các công ty dầu mỏ thường trông chờ vào giá cao hơn trong tương lai và sẽ nhắm đến một khoản tiền để trả lãi trong một khoảng thời gian của năm, do đó, biến động giá hàng tháng không phải là sự cân nhắc chính đối với họ. Các công ty dầu lớn có bảng cân đối kế toán mạnh giúp họ giảm giá trong nhiều năm. Họ cũng có một loạt các giếng với tiền gửi thông thường và độc đáo. Các công ty nhỏ hơn có xu hướng tập trung trong khu vực và có sự đa dạng ít hơn nhiều trong danh mục đầu tư của họ. Đây là những công ty đấu tranh trong thời gian giảm giá kéo dài. Tương tự, các quốc gia như Canada, với các khoản tiền gửi dầu lớn, sẽ thấy lợi nhuận biến mất khi giá dầu thấp vì giá mỗi thùng đòi hỏi giá mỗi thùng cao hơn so với OPEC và các quốc gia cạnh tranh khác để tiếp tục sản xuất.
Từ giai đoạn thăm dò, với địa chấn và chi phí đất đai, ngay đến giai đoạn khai thác, với chi phí giàn khoan và chi phí lao động, chỉ có một số cách để kiểm soát chi phí cho ngành dầu khí. Một là tích hợp sản xuất ngược dòng, trung lưu và hạ nguồn. Điều này có nghĩa là một công ty có khả năng làm mọi thứ - từ thăm dò đến khai thác đến tinh chế. Điều này có thể giúp kiểm soát chi phí trên một số khía cạnh, nhưng điều đó có nghĩa là công ty không chuyên biệt hoặc tập trung vào việc giỏi một thứ. Phương pháp khác là khuyến khích tiến bộ công nghệ nhiều hơn để tiền gửi đầy thách thức trở nên rẻ hơn để khai thác. Cái sau có vẻ có tiềm năng nhất về lâu dài, mặc dù các công ty vẫn sẽ xem xét việc mua lại theo chiều dọc trong khi họ chờ đợi những đột phá công nghệ tiếp theo.
Cung và cung vượt cầu
Cân nhắc kinh tế cuối cùng - và nó thực sự nên là đầu tiên trong hầu hết các ngành công nghiệp - là câu hỏi về nguồn cung. Không có nghi ngờ rằng số lượng dầu ngoài đó là lớn, nhưng nó là hữu hạn. Thật không may, chúng tôi sẽ không bao giờ có một con số chính xác cho phép chúng tôi tìm ra mức giá phù hợp sẽ giữ cho thế giới khá tiết kiệm. Thay vào đó, giá dầu dựa trên nguồn cung tại thời điểm này và nguồn cung có khả năng trong tương lai gần, dựa trên sản xuất dự kiến. Vì vậy, khi các công ty tiếp tục sản xuất trong thời kỳ dư cung, giá dầu tiếp tục suy yếu, và các công ty có tiền gửi không kinh tế nhất bắt đầu lo ngại. Việc sản xuất dầu tăng ở Mỹ, chẳng hạn, đã giữ giá dầu thấp hơn nhiều, bởi vì tất cả nguồn cung trước đây không đến thị trường.
Điểm mấu chốt
Không có nghi ngờ rằng khai thác dầu tuân theo các quy tắc cung và cầu. Phần khó khăn là tồn tại một sự thay đổi lớn về chi phí để đưa một thùng dầu ra thị trường. Thêm vào đó là thực tế rằng các sản phẩm kinh tế và cung vượt cầu là rủi ro thường xuyên đối với các công ty dầu mỏ và các nhà đầu tư của họ. Tất nhiên, đây là lý do tại sao các nhà đầu tư cũng bị thu hút vào lĩnh vực này. Nếu bạn tuân theo một vài yếu tố cơ bản và tính chi phí cho mỗi thùng của một số công ty nhỏ hơn, có thể thu được lợi nhuận từ sự dao động của giá dầu chuẩn, vì tiền gửi không kinh tế có lãi. Xét cho cùng, tính kinh tế chung của điểm khai thác dầu của thực tế là có tiền trong đó - cho cả các công ty khai thác và các nhà đầu tư của họ.
