Một thực thể thương mại đủ điều kiện là gì?
Trong các thị trường hàng hóa tương lai, một thực thể thương mại đủ điều kiện là một loại người tham gia thị trường được ủy quyền để thực hiện hoặc nhận giao hàng hóa dựa trên một hoặc nhiều hợp đồng tương lai.
Các thực thể thương mại đủ điều kiện cũng có thể cung cấp cho các nhà giao dịch hàng hóa các dịch vụ quản lý rủi ro và thị trường.
Chìa khóa chính
- Một thực thể thương mại đủ điều kiện là một công ty được ủy quyền để thực hiện và giao hàng hóa trong giao dịch hàng hóa tương lai. Họ cũng đóng vai trò cố vấn và nhà tạo lập thị trường, thêm thanh khoản vào thị trường. Các yêu cầu của chúng tôi được quy định trong Đạo luật trao đổi hàng hóa (CEA) và các hoạt động của họ được quy định bởi Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC).
Các thực thể thương mại đủ điều kiện làm việc như thế nào
Định nghĩa của một thực thể thương mại đủ điều kiện, cũng như các yêu cầu để hành động trong khả năng đó, được quy định trong Đạo luật trao đổi hàng hóa (CEA). Theo các quy định này, các cá nhân không thể trở thành các thực thể thương mại đủ điều kiện, cũng không thể là công cụ của nhà nước. Thay vào đó, các thực thể thương mại đủ điều kiện phải là các tổ chức tài chính, chẳng hạn như các công ty đầu tư và các công ty môi giới bảo hiểm.
Các thị trường hàng hóa, được quy định bởi Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC), cho phép người tham gia thị trường khóa giá cho một hàng hóa được chỉ định sẽ được giao tại một thời điểm nhất định trong tương lai. Đổi lại, điều này cho phép người tiêu dùng và nhà sản xuất hàng hóa quản lý chuỗi cung ứng của họ hiệu quả hơn bằng cách giảm rủi ro biến động giá cả hàng hóa sẽ làm giảm lợi nhuận của họ theo những cách mà họ không thể kiểm soát. Các thị trường hàng hóa tương lai cũng cho phép những người tham gia thị trường suy đoán về giá cả hàng hóa trong tương lai và chống lại sự phơi bày hàng hóa của họ.
Các thực thể thương mại đủ điều kiện đóng một vai trò quan trọng trong thị trường hàng hóa tương lai bằng cách cung cấp hiệu quả một đối tác đáng tin cậy cho những người tham gia thị trường khác. Họ có nguồn tài chính và nhân lực cần thiết để tạo thuận lợi cho giao dịch hàng hóa và nhận giao hàng nếu cần thiết. Ngoài ra, các thực thể thương mại đủ điều kiện có thể cung cấp vai trò tư vấn thay mặt cho khách hàng, đồng thời bổ sung thanh khoản cho thị trường bằng cách đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường mua và bán hợp đồng tương lai cho tài khoản của chính họ.
Ví dụ thực tế về một thực thể thương mại đủ điều kiện
Để minh họa cách các thực thể thương mại đủ điều kiện có thể tác động đến thị trường, giả sử bạn là chủ sở hữu của một công ty làm bánh thương mại bán bánh mì trên khắp Hoa Kỳ. Bạn nhận thức sâu sắc về thiết bị, nhân sự và chi phí hậu cần của mình, nhưng vì giá lúa mì dao động trên thị trường hàng hóa quốc tế, bạn không thể chắc chắn mức giá thiết yếu này sẽ là bao nhiêu trong suốt cả năm.
Để giảm bớt sự không chắc chắn này, bạn quyết định khóa giá lúa mì hợp lý bằng cách mua hợp đồng tương lai có lúa mì làm hàng hóa cơ bản. Các hợp đồng này được cấu trúc để chúng trưởng thành vào các thời điểm khác nhau trong năm, cho bạn tùy chọn nhận lúa mì vào những ngày đáo hạn hoặc bán hợp đồng tương lai, mua lúa mì ở nơi khác bằng cách sử dụng tiền bán.
Để hoàn thành giao dịch này, bạn chuyển sang một thực thể thương mại đủ điều kiện, một công ty môi giới, chuyên cung cấp kiến thức chuyên môn về thị trường tương lai lúa mì và tư vấn về cách tốt nhất để thực hiện giao dịch tương lai. Khi các chi tiết của giao dịch đã được hoàn tất, thực thể thương mại đủ điều kiện được ủy quyền để thực hiện giao dịch thay mặt bạn.
